イクヨ（7273）｜決算発表｜売上高105.26億円（+13.7%）｜2015年3月期通期決算

決算サマリー

会社計画欄は次期予想のため、通期実績との進捗率は該当なしです。

営業利益率は8.7%です。売上の増減だけでなく、受注が利益へ残るかを見る必要があります。

売上高は105.26億円（+13.7%）、営業利益は9.11億円（+38.2%）でした。経常利益は8.31億円、当期純利益は9.66億円です。

EPSは63.01円で、前年同期の22.95円から+174.6%となりました。

総資産は80.31億円、純資産は24.88億円、自己資本比率は31.0%です。

営業利益率は8.7%です。主要顧客の生産調整や価格交渉、材料費の変化が小幅な利益を押し下げる余地があります。

自動車部品メーカーとして完成車メーカーの生産台数に左右されます。売上高が計画どおりでも、製品構成や稼働率によって利益率は変動します。

2016年3月期計画は売上高101.07億円、営業利益4.78億円です。利益計画の達成には受注量と製造効率の両方が必要です。

総資産80.31億円、純資産24.88億円、自己資本比率31.0%です。四半期短信ではキャッシュ・フロー計算書が開示されないため、通期の営業CFと設備投資負担を併せて確認します。

イクヨの業績は国内外の自動車生産、車種別受注、樹脂材料価格の影響を受けます。増収局面でも営業利益率が低下する場合、数量効果よりコスト負担が強いと読めます。

売上高105.26億円に対して営業利益率は8.7%です。株価評価が持続するには、受注増だけでなく営業利益とキャッシュ創出の改善が必要です。

2015年3月期通期決算は売上高105.26億円、営業利益9.11億円、経常利益8.31億円、当期純利益9.66億円でした。総合判断は中立とし、利益率と財務余力を分けて評価します。

2016年3月期の会社計画は売上高101.07億円、営業利益4.78億円、経常利益4.76億円、当期純利益4.22億円、EPS27.54円です。

総合判断は中立。売上高の方向に加え、営業利益率8.7%、自己資本比率31.0%、会社計画に対する進捗を確認する局面です。