決算サマリー
| 項目 | 当期実績 | 前年同期 | 増減率 | 会社計画 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 9.60億円 | 9.20億円 | +4.3% | 18.38億円 | 52.2% |
| 営業利益 | 0.81億円 | 0.99億円 | -18.4% | 1.11億円 | 73.0% |
| 経常利益 | 0.77億円 | 0.95億円 | -18.8% | 1.01億円 | 76.2% |
| 純利益 | 0.44億円 | 0.58億円 | -23.9% | 0.70億円 | 62.9% |
| EPS | 50.25円 | 66.11円 | -24.0% | 80.06円 | 62.8% |
会社計画欄は通期予想を基準にしており、進捗率は単純計算です。季節性がある企業では、進捗率だけで達成可能性を判断できません。
セグメント
| 報告セグメント | 売上高 | 前年同期 | 増減率 | セグメント利益 |
|---|---|---|---|---|
| メディア事業 | 7.47億円 | 8.13億円 | -8.1% | 1.57億円 |
| 医療法人向け事業 | 2.14億円 | 1.07億円 | +98.8% | 0.66億円 |
メディア事業は動画配信チャンネルの収益化停止が響いた一方、医療法人向け事業はほぼ倍増し、前年同期のセグメント赤字から黒字転換しました。セグメント利益合計2.23億円から全社費用1.41億円などを控除した全社営業利益は0.81億円です。
財務安全性
財務安全性では、総資産15.61億円、純資産7.79億円、自己資本比率48.8%を確認します。キャッシュ・フローは営業CF0.73億円、投資CF-0.36億円、財務CF-1.43億円、現金及び現金同等物の中間期末残高6.14億円です。
定量評価
| 指標 | 直近実績 | 比較対象 | 見方 |
|---|---|---|---|
| EPS成長率 | -24.0% | 当期EPSと前年同期EPS | EPSが確認できる場合は、純利益の伸びと合わせて確認します。 |
| ROE | 非開示 | 決算短信の収益性指標 | 自己資本に対する利益効率を確認する材料です。 |
| ROIC | 直接記載なし | 営業利益・総資産など | 投下資本の内訳が決算短信だけでは不足するため、簡易算定は保留します。 |
| PER推移 | 市場データ未反映 | 過去レンジとの比較は未実施 | 株価評価では別途市場データの確認が必要です。 |
営業利益率は8.4%、総資産経常利益率は非開示です。営業利益と純利益の方向を分けて確認することで、一時要因だけに引きずられない評価ができます。
ポジティブ要因
営業利益の変化
営業利益は0.81億円、前年比は-18.4%です。増益そのものより、営業利益率8.4%が次の四半期でも保てるかが見られます。
売上規模の確認
売上高は9.60億円、前年比は+4.3%です。売上だけで評価する局面ではなく、営業利益と営業CFにどう落ちるかを合わせて見ます。
財務基盤
自己資本比率または親会社所有者帰属持分比率は48.8%、純資産は7.79億円です。資本の厚みは確認できますが、案件ごとの採算や運転資金の振れとは分けて評価します。
リスク要因
利益率とキャッシュのずれ
営業CFは0.73億円の黒字でした。一方、財務CFは借入金返済などで1.43億円の赤字となり、中間期末の現金は6.14億円です。利益の縮小と資金収支を合わせて確認する必要があります。
販売数量・コスト前提の変動
次期または通期予想は売上高18.38億円、営業利益1.11億円です。計画を見る時は、売上前提よりも営業利益率の前提を先に疑います。販売数量、為替、原材料費、人件費、案件進捗のどれかが崩れると、利益の薄い会社ほどすぐ数字に出ます。
市場評価の変動可能性
決算数値が改善しても、市場がすぐ信用するとは限りません。赤字縮小、利益率改善、営業CFの改善が同じ方向にそろって初めて、見直し買いが続きやすくなります。
業界動向との関連
業界比較では、同業他社の同時期決算や市場統計も必要です。ただ、この段階では業界ストーリーを広げすぎない方がよいです。決算短信でまず見るべきは、売上が営業利益に落ちているか、営業CFが伴っているかです。
株価への示唆
中立評価でも、見る場所ははっきりしています。売上ではなく営業利益率、営業利益より営業CF。この順番で数字がそろうまでは、市場は様子見になりやすいです。補足市場データ未取得のため、理論株価の算定は保留します。
今期の総括
今期は売上高9.60億円（+4.3%）、営業利益0.81億円（-18.4%）、親会社株主に帰属する当期純利益0.44億円（-23.9%）という内容でした。ここで見たいのは、きれいな増収コメントではなく営業利益の質です。営業利益と純利益の方向が異なる場合は、特別損益や税効果を分けて読みます。本業の収益力とは異なる要因が混じると、株価の評価は長続きしません。
来期見通し
来期または通期見通しでは、売上高18.38億円、営業利益1.11億円、経常利益1.01億円、純利益0.70億円、EPS80.06円が示されています。会社予想は前提です。増収計画より、営業利益率と営業CFがその計画に届く形になっているかを次の開示で確認します。
総合判断
総合判断は中立。判断の根拠は、売上高9.60億円、営業利益0.81億円、純利益0.44億円という決算短信上の主要数値と、確認できる財務指標のバランスです。次回は営業利益率、営業CF、EPS、ROIC、PERを同じ方向で確認したいところです。数字がそろうまでは、市場はまだ少し距離を置きます。
出典
本記事は、対象企業が開示した決算短信を基に作成しています。
- 「2026年12月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(非連結)」、Ｇ－ベビーカレンダー、開示日: 2026-08-14