決算サマリー
| 項目 | 当期実績 | 前年同期 | 増減率 | 通期会社予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 367.23億円 | 370.49億円 | -0.9% | 798.40億円 | 46.0% |
| 営業利益 | -9.05億円 | 8.32億円 | 赤字転落 | 13.66億円 | ― |
| 経常利益 | -8.88億円 | 8.40億円 | 赤字転落 | 13.87億円 | ― |
| 純利益 | -12.60億円 | 7.38億円 | 赤字転落 | 9.36億円 | ― |
| EPS | -25.53円 | 14.97円 | 赤字転落 | 18.99円 | ― |
短信表紙は百万円表示、本文の金額は億円へ換算。CFと事業別表は各原表の単位を確認して換算した。増減率は会社開示を基本とし、EPSなどの計算値は表示額からの概算。進捗率は累計実績を通期予想で割った単純計算で、季節性や下期の費用を織り込んだ予測ではない。EPSの進捗率は示さない。
セグメント
| 事業・区分 | 当期売上 | 前年売上 | 増減率 | 当期利益 | 前年利益 |
|---|---|---|---|---|---|
| 回転寿司事業 | 302.02億円 | 301.63億円 | +0.1% | -7.94億円 | 8.38億円 |
| デリカ事業 | 65.20億円 | 68.85億円 | -5.3% | -1.42億円 | -0.37億円 |
外部顧客への売上高。利益は会社のセグメント利益であり、全社費用等の調整を区別する。
セグメント利益の合計-9.36億円と全社の営業利益-9.05億円との差額は0.31億円。全社費用や消去等の調整を含むため、個々の事業利益をそのまま全社利益とみなさない。
財務安全性
総資産264.69億円、純資産・資本合計89.47億円。自己資本比率・親会社帰属持分比率は33.8％。資産評価や利益の蓄積を含む資本の厚さと、営業活動の資金収支は分けて確認する。
営業CFは4.48億円、投資CFは-6.33億円、財務CFは-17.32億円。現金同等物の残高は41.22億円。営業・投資CFの単純合計は-1.85億円だが、投資CFには設備取得のほか資産売却や有価証券の取得等も含まれる。
定量評価
EPSは当期-25.53円、前年同期14.97円。増減率は赤字転落。利益総額に加えて期中平均株式数も影響する。営業利益率は-2.5％、前年は2.2％。増収の大きさだけでなく、売上に対して残る利益を比較する。
同じ会計範囲・利益定義でそろう前四半期との比較は示していない。累計の前年同期比較を中心に確認する。
2026-09-30時点の発行済株式数は49,414,578株、自己株式は58,752株。期中平均株式数は49,353,299株で、EPSはこの平均株式数を基にした実績。期末株式数と期中平均は基準が異なるため、期末株式数でEPSを再計算しない。
| 指標 | 確認範囲 |
|---|---|
| EPSの前年同期比較 | 赤字転落 |
| ROIC | 投下資本・税率の仮定を置いた推計は行っていない |
| PER推移 | 同時点の株価と過去レンジの比較は行っていない |
会社の通期営業利益予想13.66億円に対し、累計実績との差額は22.71億円。これは会社予想から実績を引いた計算で、残る期間の独立した会社予想ではない。
ポジティブ要因
回転寿司事業は売上302.02億円で最も大きい。同区分の利益は-7.94億円。 売上367.23億円はあるが、営業利益は-9.05億円の損失であり、黒字の事業と全社費用の差を確認する必要がある。
リスク要因
価格訴求による客数確保と商品原価の両立が焦点になる。メニュー改定の効果は第3四半期以降の実績で確認し、販促費・人員負担と赤字店の改善を追う必要がある。
業界動向との関連
カッパ・クリエイトでは、販促施策を行っても国内回転寿司の既存店客単価が低下し、原材料高で粗利益率も悪化した。事業別の売上と採算が同じ方向に動くかが、小売業という業種全体の印象よりも今回の数字を理解する手掛かりになる。
株価への示唆
カッパ・クリエイトの決算を評価する際は、当期の営業利益-9.05億円から、通期予想13.66億円へつながる受注・販売・採算の条件を確かめる。営業CF4.48億円は利益と異なる動きも示すため、債権・在庫・債務の増減と合わせて収益の質を確認する。業績の改善が確認できても、発表前の期待や価格に織り込まれていれば、株価が同じ方向に動くとは限らない。
今期の総括
客単価低下と原価上昇で営業赤字、15店を減損。営業CF4.48億円は利益と異なる動きも示すため、債権・在庫・債務の増減と合わせて収益の質を確認する。
来期見通し
通期会社予想は売上高798.40億円、営業利益13.66億円、純利益9.36億円、EPS18.99円。会社予想と実績を分け、進捗の高低だけで上振れ・下振れを断定しない。 配当の会社開示は、中間実績 0.00円。実績と予想を区別し、株式分割がある場合は1株額の基準日も合わせる。
総合判断
弱気。価格訴求による客数確保と商品原価の両立が焦点になる。営業赤字に加え、15店舗の減損と閉鎖損失引当金を計上し、最終損失が拡大した。
出典
- カッパ・クリエイト 公式IR・決算資料。
- カッパ・クリエイト「2027年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）」（2026年11月6日開示）。