ハークスレイＨＤ（7561）｜決算発表｜売上高132.19億円（+2.5%）｜2027年3月期第1四半期決算

決算サマリー

会社計画欄は通期予想を基準にしており、進捗率は単純計算です。季節性がある企業では、進捗率だけで達成可能性を判断できません。

セグメント	外部売上高	前年同期	増減率	セグメント利益・損失	前年同期
中食事業	38.25億円	43.27億円	-11.6%	-0.42億円	0.92億円
店舗アセット＆ソリューション事業	37.40億円	29.45億円	+27.0%	6.24億円	3.87億円
物流・食品加工事業	56.53億円	56.21億円	+0.6%	2.40億円	1.36億円
その他	外部売上高なし	外部売上高なし	-	2.85億円	2.43億円

店舗アセット＆ソリューションが増収増益をけん引し、物流・食品加工も利益を伸ばした。中食は外部売上高が11.6%減り、0.42億円の赤字へ転落している。全社費用など3.23億円を調整した連結営業利益は7.84億円となった。

財務安全性では、総資産706.58億円、純資産261.04億円、自己資本比率または親会社所有者帰属持分比率36.7%を確認します。キャッシュ・フローは営業CF非開示、投資CF非開示、財務CF非開示、現金及び現金同等物の期末残高非開示です。

指標	直近実績	比較対象	見方
EPS成長率	+319.9%	当期EPSと前年同期EPS	EPSが確認できる場合は、純利益の伸びと合わせて確認します。
ROE	非開示	決算短信の収益性指標	自己資本に対する利益効率を確認する材料です。
ROIC	直接記載なし	営業利益・総資産など	投下資本の内訳が決算短信だけでは不足するため、簡易算定は保留します。
PER推移	市場データ未反映	過去レンジとの比較は未実施	株価評価では別途市場データの確認が必要です。

営業利益率は5.9%で、前年同期の3.0%から2.9ポイント改善した。EBITDAは12.77億円（41.1%増）であり、営業利益と混同しないように見る必要がある。

営業利益は7.84億円と前年同期比102.9%増えた。店舗アセット＆ソリューションと物流・食品加工の増益が、中食の赤字を補った。

売上高は132.19億円、前年比は+2.5%です。売上だけで評価する局面ではなく、営業利益と営業CFにどう落ちるかを合わせて見ます。

自己資本比率または親会社所有者帰属持分比率は36.7%、純資産は261.04億円です。資本の厚みは確認できますが、案件ごとの採算や運転資金の振れとは分けて評価します。

営業キャッシュ・フローは非開示です。利益よりキャッシュです。売掛金、在庫、仕入れ条件で資金が外に出る決算では、会計上の利益だけでは安心材料になりません。

次期または通期予想は売上高555億円、営業利益28億円です。計画を見る時は、売上前提よりも営業利益率の前提を先に疑います。販売数量、為替、原材料費、人件費、案件進捗のどれかが崩れると、利益の薄い会社ほどすぐ数字に出ます。

決算数値が改善しても、市場がすぐ信用するとは限りません。赤字縮小、利益率改善、営業CFの改善が同じ方向にそろって初めて、見直し買いが続きやすくなります。

業界比較では、同業他社の同時期決算や市場統計も必要です。ただ、この段階では業界ストーリーを広げすぎない方がよいです。決算短信でまず見るべきは、売上が営業利益に落ちているか、営業CFが伴っているかです。

中立評価でも、見る場所ははっきりしています。売上ではなく営業利益率、営業利益より営業CF。この順番で数字がそろうまでは、市場は様子見になりやすいです。補足市場データ未取得のため、理論株価の算定は保留します。

第1四半期は売上高132.19億円、営業利益7.84億円、純利益6.55億円の増収増益となった。利益成長は強いが、中食事業の0.42億円の赤字と、通期営業利益計画が前期比8.4%減である点は切り分けて見る必要がある。

来期または通期見通しでは、売上高555億円、営業利益28億円、経常利益26億円、純利益16億円、EPS86.53円が示されています。会社予想は前提です。増収計画より、営業利益率と営業CFがその計画に届く形になっているかを次の開示で確認します。

総合判断は中立。営業利益は2倍、純利益は4.2倍となったが、増益をけん引した事業と赤字の中食で温度差がある。通期営業利益計画28億円は前期比8.4%減であり、第1四半期の高い伸びが年間で続く前提には置けない。

本記事は、対象企業が開示した決算短信を基に作成しています。