概要
うかいは小売業に属する個別企業で、業績・需給・外部環境の影響を受けやすい銘柄です。 事業進捗と株主還元方針の継続性を確認しながら判断することが重要です。
- 特徴：業績モメンタムとバリュエーションのバランスが鍵
- ビジネス：主力事業の収益性・成長投資・資本効率を確認
- 戦略：決算進捗、需要動向、コスト管理を重視
=> 短期材料と中長期の収益体質を分けて評価したい銘柄
時間軸別分析
- ▶ 短期（3〜6ヶ月）
- ● 注目ポイント
- 直近決算の進捗率と会社計画の修正有無
- 原材料・為替・金利など外部要因の変化
- 需給イベント（出来高、テーマ性、セクター資金流入）
- ● 現状の力学
- 決算上振れやガイダンス改善は上昇要因
- コスト増や需要鈍化は利益圧迫要因
- 指数地合いが弱い局面ではボラティリティ上昇に注意
- ● テクニカル補助
- 移動平均線との位置関係、出来高増減、節目価格帯を確認
- ● 短期シナリオ
- 強気（35%）：業績モメンタム継続で上値追い
- 中立（45%）：材料待ちでレンジ推移
- 弱気（20%）：外部環境悪化で調整
- ▶ 中長期（9〜12ヶ月）
- ● 成長ストーリー
- 主力事業のシェア拡大と高付加価値化
- 収益性改善と資本効率向上（ROE/ROICの改善）
- 配当・自社株買いなど株主還元の一貫性
- ● 競争優位性
- 事業基盤・顧客基盤・価格決定力の有無
- 財務健全性（自己資本比率・有利子負債）
- 景気変動時の利益耐性
=> 中長期では「持続可能な利益成長」が評価の中心
財務・バリュエーション（概略）
※最新数値は決算短信・有価証券報告書で確認してください
- 営業利益率：業種平均との差を確認
- ROE：資本効率の改善トレンドを確認
- PER：成長率と比較して割高/割安を判断
- PBR：資産効率と市場評価のバランスを確認
=> 特徴： 「業績進捗 × 収益性 × バリュエーション」の3点評価
マクロとの関係
- プラス要因
- 需要回復、政策支援、金利安定
- コスト低下や価格転嫁の進展
- マイナス要因
- 景気減速、為替急変、資源価格上昇
- 人件費や物流費の上昇
将来シナリオ分析
- ① ベースシナリオ（確率50%）
- 計画線上の業績推移 → 株価は業績連動で緩やか推移
- ② 上振れシナリオ（30%）
- 収益性改善や新規需要獲得 → EPS上振れで評価切り上げ
- ③ 下振れシナリオ（20%）
- 需要鈍化やコスト悪化 → 利益未達で調整
総合評価（シンセシス）
- ● 短期
- 決算と需給イベントの影響が大きい
- リスク管理を前提に機動的な判断が有効
- ● 中長期
- 収益体質と還元方針の持続性を重視
- 下落局面での段階的な評価が有効
投資視点の整理
- グロース性：★★★☆☆
- 安定性：★★★☆☆
- 収益性：★★★☆☆
- マクロ耐性：★★★☆☆
結論的ポジション
- 決算確認を軸に、バリュエーションとの整合で判断したい銘柄
- 中長期では利益成長と株主還元の継続性を重視
株主優待
毎年9月30日現在の株主名簿及び実質株主名簿に記載された 1単元(100株)以上保有の株主を対象とする。 ≪優待内容≫ (1)箱根ガラスの森 入場招待券 100株以上 5枚 （1枚 1,800円、9,000円相当） ※1枚につき、1名の入場に利用できる。 ※箱根ガラスの森では、毎年、成人の日の翌日から11日間を 休館日とする。この期間は利用できない。 (2)株主優待券(1枚3,000円)またはうかい特選牛肉のいずれかを 選択し、後日お届け。(注1) (注1)下記の基準により枚数または相当金額が異なる。 100株以上 300株未満 優待券 3枚 300株以上 500株未満 優待券 5枚 500株以上1,000株未満 優待券 7枚 5枚返送でうかい特選牛肉 (15,000円相当)と交換可 1,000株以上2,000株未満 優待券12枚 10枚返送でうかい特選牛肉 (30,000円相当)と交換可 2,000株以上 優待券22枚 20枚返送でうかい特選牛肉 (60,000円相当)と交換可 ※保有株数に応じて「うかい特選牛肉」との交換可 ※うかい特選牛肉との交換は、500株以上保有の株主が対象。 ※うかい特選牛肉は冷凍便でのお届けとする。 [優待券利用可能店舗] 当社が経営する店舗(ただし、オンラインショップ、期間限定 店舗及び一部製菓店を除く) なお、「箱根ガラスの森」は事業承継により当社の経営店舗 ではなくなるため、株主優待券の利用対象外となる。 ≪有効期間≫ 1月1日から翌年2月末日まで(期間外無効) ≪株主優待券 取扱店舗≫ [レストラン事業(和食)] うかい鳥山、とうふ屋うかい 大和田店、 とうふ屋うかい 鷺沼店、東京 芝 とうふ屋うかい、 銀座 kappou ukai 肉匠、六本木 kappou ukai [レストラン事業(洋食)] 八王子うかい亭、横浜うかい亭、あざみ野うかい亭、 銀座うかい亭、表参道うかい亭、六本木うかい亭、 グリルうかい 丸の内店、ル・プーレ ブラッスリーうかい [物販事業] アトリエうかい エキュート品川、 アトリエうかい トリエ京王調布 アトリエうかい グランスタ東京 ※オンラインショップ並びに上記以外の店舗は利用できない。 【適用時期】 本変更は、2025年9月30日現在の株主名簿及び実質株主名簿に 記載された株主を対象とする2025年度の株主優待より適用する。 すでに贈呈済みの2024年度分の株主優待券については、有効期間 内(2026年2月末まで)に限り、従来通り利用できる。 （2025年8月7日発表）
| 条件 | 優待内容 |
|---|---|
| 保有要件: 指定なし | 毎年9月30日現在の株主名簿及び実質株主名簿に記載された 1単元(100株)以上保有の株主を対象とする。 ≪優待内容≫ (1)箱根ガラスの森 入場招待券 100株以上 5枚 （1枚 1,800円、9, 1800円相当 毎年9月30日現在の株主名簿及び実質株主名簿に記載された 1単元(100株)以上保有の株主を対象とする。 ≪優待内容≫ (1)箱根ガラスの森 入場招待券 100株以上 5枚 （1枚 1,800円、9,000円相当） ※1枚につき、1名の入場に利用できる。 ※箱根ガラスの森では、毎年、成人の日の翌日から11日間を 休館日とする。この期間は利用できない。 (2)株主優待券(1枚3,000円)またはうかい特選牛肉のいずれかを 選択し、後日お届け。(注1) (注1)下記の基準により枚数または相当金額が異なる。 100株以上 300株未満 優待券 3枚 300株以上 500株未満 優待券 5枚 500株以上1,000株未満 優待券 7枚 5枚返送でうかい特選牛肉 (15,000円相当)と交換可 1,000株以上2,000株未満 優待券12枚 10枚返送でうかい特選牛肉 (30,000円相当)と交換可 2,000株以上 優待券22枚 20枚返送でうかい特選牛肉 (60,000円相当)と交換可 ※保有株数に応じて「うかい特選牛肉」との交換可 ※うかい特選牛肉との交換は、500株以上保有の株主が対象。 ※うかい特選牛肉は冷凍便でのお届けとする。 [優待券利用可能店舗] 当社が経営する店舗(ただし、オンラインショップ、期間限定 店舗及び一部製菓店を除く) なお、「箱根ガラスの森」は事業承継により当社の経営店舗 ではなくなるため、株主優待券の利用対象外となる。 ≪有効期間≫ 1月1日から翌年2月末日まで(期間外無効) ≪株主優待券 取扱店舗≫ [レストラン事業(和食)] うかい鳥山、とうふ屋うかい 大和田店、 とうふ屋うかい 鷺沼店、東京 芝 とうふ屋うかい、 銀座 kappou ukai 肉匠、六本木 kappou ukai [レストラン事業(洋食)] 八王子うかい亭、横浜うかい亭、あざみ野うかい亭、 銀座うかい亭、表参道うかい亭、六本木うかい亭、 グリルうかい 丸の内店、ル・プーレ ブラッスリーうかい [物販事業] アトリエうかい エキュート品川、 アトリエうかい トリエ京王調布 アトリエうかい グランスタ東京 ※オンラインショップ並びに上記以外の店舗は利用できない。 【適用時期】 本変更は、2025年9月30日現在の株主名簿及び実質株主名簿に 記載された株主を対象とする2025年度の株主優待より適用する。 すでに贈呈済みの2024年度分の株主優待券については、有効期間 内(2026年2月末まで)に限り、従来通り利用できる。 （2025年8月7日発表） |
四半期決算
- うかい｜営業利益15.2%増も来期は赤字予想｜2026年3月期通期決算 2026-05-19
- うかい｜売上高103.25億円（+1.3%）｜2026年3月期第3四半期決算 2026-02-12
- うかい｜売上高66.77億円（+3.1%）｜2026年3月期第2四半期決算 2025-11-07
- うかい｜売上高33.65億円（+2.7%）｜2026年3月期第1四半期決算 2025-08-07