概要
ヤシマキザイは卸売業に属する個別企業で、業績・需給・外部環境の影響を受けやすい銘柄です。 事業進捗と株主還元方針の継続性を確認しながら判断することが重要です。
- 特徴：業績モメンタムとバリュエーションのバランスが鍵
- ビジネス：主力事業の収益性・成長投資・資本効率を確認
- 戦略：決算進捗、需要動向、コスト管理を重視
=> 短期材料と中長期の収益体質を分けて評価したい銘柄
時間軸別分析
- ▶ 短期（3〜6ヶ月）
- ● 注目ポイント
- 直近決算の進捗率と会社計画の修正有無
- 原材料・為替・金利など外部要因の変化
- 需給イベント（出来高、テーマ性、セクター資金流入）
- ● 現状の力学
- 決算上振れやガイダンス改善は上昇要因
- コスト増や需要鈍化は利益圧迫要因
- 指数地合いが弱い局面ではボラティリティ上昇に注意
- ● テクニカル補助
- 移動平均線との位置関係、出来高増減、節目価格帯を確認
- ● 短期シナリオ
- 強気（35%）：業績モメンタム継続で上値追い
- 中立（45%）：材料待ちでレンジ推移
- 弱気（20%）：外部環境悪化で調整
- ▶ 中長期（9〜12ヶ月）
- ● 成長ストーリー
- 主力事業のシェア拡大と高付加価値化
- 収益性改善と資本効率向上（ROE/ROICの改善）
- 配当・自社株買いなど株主還元の一貫性
- ● 競争優位性
- 事業基盤・顧客基盤・価格決定力の有無
- 財務健全性（自己資本比率・有利子負債）
- 景気変動時の利益耐性
=> 中長期では「持続可能な利益成長」が評価の中心
財務・バリュエーション（概略）
※最新数値は決算短信・有価証券報告書で確認してください
- 営業利益率：業種平均との差を確認
- ROE：資本効率の改善トレンドを確認
- PER：成長率と比較して割高/割安を判断
- PBR：資産効率と市場評価のバランスを確認
=> 特徴： 「業績進捗 × 収益性 × バリュエーション」の3点評価
マクロとの関係
- プラス要因
- 需要回復、政策支援、金利安定
- コスト低下や価格転嫁の進展
- マイナス要因
- 景気減速、為替急変、資源価格上昇
- 人件費や物流費の上昇
将来シナリオ分析
- ① ベースシナリオ（確率50%）
- 計画線上の業績推移 → 株価は業績連動で緩やか推移
- ② 上振れシナリオ（30%）
- 収益性改善や新規需要獲得 → EPS上振れで評価切り上げ
- ③ 下振れシナリオ（20%）
- 需要鈍化やコスト悪化 → 利益未達で調整
総合評価（シンセシス）
- ● 短期
- 決算と需給イベントの影響が大きい
- リスク管理を前提に機動的な判断が有効
- ● 中長期
- 収益体質と還元方針の持続性を重視
- 下落局面での段階的な評価が有効
投資視点の整理
- グロース性：★★★☆☆
- 安定性：★★★☆☆
- 収益性：★★★☆☆
- マクロ耐性：★★★☆☆
結論的ポジション
- 決算確認を軸に、バリュエーションとの整合で判断したい銘柄
- 中長期では利益成長と株主還元の継続性を重視
株主優待
毎年9月末現在の当社株主名簿に記載又は記録された1単元 (100株)以上保有の株主が対象となる。 ≪優待内容≫ 対象となる株主の保有株式数に応じてポイントを贈呈。 そのポイントを株主限定の特設ウェブサイト「ヤシマキザイ・ プレミアム優待倶楽部」において、当社オリジナル企画商品、 お米・ブランド牛などのこだわりグルメ、スイーツ、飲料類、 銘酒、家電製品、選べる体験ギフトなど、5,000点以上の商品 との交換に使用できる。また社会貢献活動への寄付も可能。 [株主優待ポイント表](1ポイント：1円) 保有株式数 初年度 2年目以降 100株～299株 3,000ポイント 3,500ポイント 300株～499株 5,000ポイント 6,000ポイント 500株～ 10,000ポイント 12,000ポイント ～ポイントの付与について～ ・ポイントは、次年度へ繰り越すことが出来る(最大3年間有効) ・ポイントを繰り越す場合は、9月末現在の株主名簿に同一の 株主番号で記載されていることが条件となる。翌年9月までの 権利確定日までに、売却や本人以外への名義変更及び相続等 により株主番号が変更された場合は、当該ポイントは失効と なり、繰越はできない。 ≪その他≫ 特設ウェブサイト「ヤシマキザイ・プレミアム優待倶楽部」 にて株主優待品の詳細を掲載している。 株主優待制度の内容につき変更が生じた場合には、速やかに 開示の上、お知らせする。 ≪贈呈時期≫ 毎年11月上旬 ≪「鉄道ひろば」クーポンの紹介≫ 当社が運営する鉄道専門フリーマーケットサイト「鉄道ひろば」 で使用できるクーポン券を、「ヤシマキザイ・プレミアム優待 倶楽部」の交換商品としてラインナップ。 ※交換時期は11月上旬～2月末を予定している。 [交換可能となるクーポン券] ・鉄道ひろば1,000円クーポン券(1,000ポイント) ・鉄道ひろば3,000円クーポン券(3,000ポイント) ・鉄道ひろば5,000円クーポン券(5,000ポイント) ※1)鉄道ひろばでの1回の決済について1クーポンのみ利用 可能。 ※2)決済金額がクーポン券金額以上の場合に利用可能。 ※3)1ポイント1円相当。 「鉄道ひろば」とは鉄道事業者や鉄道グッズショップ、鉄道関連 メーカーが出品する鉄道専門フリーマーケットサイト。 中古鉄道用品、鉄道各種イベント、鉄道グッズ、食品等が 出品されている。 （2025年9月8日発表）
| 条件 | 優待内容 |
|---|---|
| 保有要件: 指定なし | 毎年9月末現在の当社株主名簿に記載又は記録された1単元 (100株)以上保有の株主が対象となる。 ≪優待内容≫ 対象となる株主の保有株式数に応じてポイントを贈呈。 そのポイントを株主限定の特設ウェブサイト「ヤシマキザイ・ プレ 1円相当 毎年9月末現在の当社株主名簿に記載又は記録された1単元 (100株)以上保有の株主が対象となる。 ≪優待内容≫ 対象となる株主の保有株式数に応じてポイントを贈呈。 そのポイントを株主限定の特設ウェブサイト「ヤシマキザイ・ プレミアム優待倶楽部」において、当社オリジナル企画商品、 お米・ブランド牛などのこだわりグルメ、スイーツ、飲料類、 銘酒、家電製品、選べる体験ギフトなど、5,000点以上の商品 との交換に使用できる。また社会貢献活動への寄付も可能。 [株主優待ポイント表](1ポイント：1円) 保有株式数 初年度 2年目以降 100株～299株 3,000ポイント 3,500ポイント 300株～499株 5,000ポイント 6,000ポイント 500株～ 10,000ポイント 12,000ポイント ～ポイントの付与について～ ・ポイントは、次年度へ繰り越すことが出来る(最大3年間有効) ・ポイントを繰り越す場合は、9月末現在の株主名簿に同一の 株主番号で記載されていることが条件となる。翌年9月までの 権利確定日までに、売却や本人以外への名義変更及び相続等 により株主番号が変更された場合は、当該ポイントは失効と なり、繰越はできない。 ≪その他≫ 特設ウェブサイト「ヤシマキザイ・プレミアム優待倶楽部」 にて株主優待品の詳細を掲載している。 株主優待制度の内容につき変更が生じた場合には、速やかに 開示の上、お知らせする。 ≪贈呈時期≫ 毎年11月上旬 ≪「鉄道ひろば」クーポンの紹介≫ 当社が運営する鉄道専門フリーマーケットサイト「鉄道ひろば」 で使用できるクーポン券を、「ヤシマキザイ・プレミアム優待 倶楽部」の交換商品としてラインナップ。 ※交換時期は11月上旬～2月末を予定している。 [交換可能となるクーポン券] ・鉄道ひろば1,000円クーポン券(1,000ポイント) ・鉄道ひろば3,000円クーポン券(3,000ポイント) ・鉄道ひろば5,000円クーポン券(5,000ポイント) ※1)鉄道ひろばでの1回の決済について1クーポンのみ利用 可能。 ※2)決済金額がクーポン券金額以上の場合に利用可能。 ※3)1ポイント1円相当。 「鉄道ひろば」とは鉄道事業者や鉄道グッズショップ、鉄道関連 メーカーが出品する鉄道専門フリーマーケットサイト。 中古鉄道用品、鉄道各種イベント、鉄道グッズ、食品等が 出品されている。 （2025年9月8日発表） |
四半期決算
- ヤシマキザイ｜売上高338.64億円（+16.6%）｜2026年3月期通期決算 2026-06-04
- ヤシマキザイ｜売上高252.50億円（+23.3%）｜2026年3月期第3四半期決算 2026-02-13
- ヤシマキザイ｜売上高158.06億円（+22%）｜2026年3月期第2四半期決算 2025-11-14
- ヤシマキザイ｜売上高80.70億円（+26.7%）｜2026年3月期第1四半期決算 2025-08-14