概要

美津濃はその他製品に属する個別企業で、業績・需給・外部環境の影響を受けやすい銘柄です。 事業進捗と株主還元方針の継続性を確認しながら判断することが重要です。

  • 特徴:業績モメンタムとバリュエーションのバランスが鍵
  • ビジネス:主力事業の収益性・成長投資・資本効率を確認
  • 戦略:決算進捗、需要動向、コスト管理を重視

=> 短期材料と中長期の収益体質を分けて評価したい銘柄

時間軸別分析

  • ▶ 短期(3〜6ヶ月)
  • ● 注目ポイント
  • 直近決算の進捗率と会社計画の修正有無
  • 原材料・為替・金利など外部要因の変化
  • 需給イベント(出来高、テーマ性、セクター資金流入)
  • ● 現状の力学
  • 決算上振れやガイダンス改善は上昇要因
  • コスト増や需要鈍化は利益圧迫要因
  • 指数地合いが弱い局面ではボラティリティ上昇に注意
  • ● テクニカル補助
  • 移動平均線との位置関係、出来高増減、節目価格帯を確認
  • ● 短期シナリオ
  • 強気(35%):業績モメンタム継続で上値追い
  • 中立(45%):材料待ちでレンジ推移
  • 弱気(20%):外部環境悪化で調整

  • ▶ 中長期(9〜12ヶ月)
  • ● 成長ストーリー
  • 主力事業のシェア拡大と高付加価値化
  • 収益性改善と資本効率向上(ROE/ROICの改善)
  • 配当・自社株買いなど株主還元の一貫性
  • ● 競争優位性
  • 事業基盤・顧客基盤・価格決定力の有無
  • 財務健全性(自己資本比率・有利子負債)
  • 景気変動時の利益耐性

=> 中長期では「持続可能な利益成長」が評価の中心

財務・バリュエーション(概略)

※最新数値は決算短信・有価証券報告書で確認してください

  • 営業利益率:業種平均との差を確認
  • ROE:資本効率の改善トレンドを確認
  • PER:成長率と比較して割高/割安を判断
  • PBR:資産効率と市場評価のバランスを確認

=> 特徴: 「業績進捗 × 収益性 × バリュエーション」の3点評価

マクロとの関係

  • プラス要因
  • 需要回復、政策支援、金利安定
  • コスト低下や価格転嫁の進展
  • マイナス要因
  • 景気減速、為替急変、資源価格上昇
  • 人件費や物流費の上昇

将来シナリオ分析

  • ① ベースシナリオ(確率50%)
  • 計画線上の業績推移 → 株価は業績連動で緩やか推移
  • ② 上振れシナリオ(30%)
  • 収益性改善や新規需要獲得 → EPS上振れで評価切り上げ
  • ③ 下振れシナリオ(20%)
  • 需要鈍化やコスト悪化 → 利益未達で調整

総合評価(シンセシス)

  • ● 短期
  • 決算と需給イベントの影響が大きい
  • リスク管理を前提に機動的な判断が有効
  • ● 中長期
  • 収益体質と還元方針の持続性を重視
  • 下落局面での段階的な評価が有効

投資視点の整理

  • グロース性:★★★☆☆
  • 安定性:★★★☆☆
  • 収益性:★★★☆☆
  • マクロ耐性:★★★☆☆

結論的ポジション

  • 決算確認を軸に、バリュエーションとの整合で判断したい銘柄
  • 中長期では利益成長と株主還元の継続性を重視

株主優待

対象株主 :当社株式100株(1単元)以上を所有の株主 優待利用期間:3月31日現在 同年 7月1日~11月20日まで 9月30日現在 同年12月1日~翌年6月20日まで ≪優待内容≫(1)ミズノ直営店で利用できる、株主優待割引券(2割引)の送付 【保有基準:3月31日】 100株以上1,000株未満:10枚 1,000株以上 :20枚 ※来店の際は、株主買物優待割引券を持参すること。 ※催し会場での販売や一部限定商品は対象外となる。 ※購入金額に一律5%のポイントがつく。 ※ミズノ京王新宿店、ミズノショップ札幌、ミズノショップ 近鉄あべのハルカス、ミズノショップニュウマン横浜、 ミズノショップ名古屋パルコは利用対象外店舗になる。 (2)公式オンライン、クラブオーダーサイト利用で、通常販売価格 から2割引(SALE品など一部商品を除く) 【保有基準:3月31日、9月30日】 ・ミズノ公式オンライン 割引後の価格に一律5%のポイントサービス ・ミズノクラブオーダー 割引後の価格に一律10%のポイントサービス サイトでの購入は、株主本人が対象となる。 (3)ミズノスポーツカレンダー申込み 【保有基準:3月31日】 ・株主名簿に登録の住所に送付。送付先の指定はできない。 ・カレンダーは12月中旬までに発送する予定。 ・申込み1件につきカレンダー1冊の送付とする。 (4)大阪マラソン出走優待に関して 【保有基準:3月31日】 大会概要等詳細が決まったら、改めて案内する。 (5)ミズノパフォーマンスフィッティング(ゴルフ)利用料金「無料」 【保有基準:3月31日、9月30日】 ※完全予約制にて各店舗電話で予約を受ける。 株主番号と名前を確認する。 (6)直営ゴルフスクールの入会金(3,300円)無料 【保有基準:3月31日】 ※入会受付時に優待券を持参すること。 その他、入校には下記の費用が必要。 1:月会費 2:レッスン受講料 ※各会場で異なりますので事前にHPなどで確認するか、電話 にて問い合わせすること。 ~株主優待内容の追加に関するお知らせ~ 追加する優待の内容 「ワールドマスターズゲームズ 2027 関西」出場エントリー権 2027年5月14日(金)~5月30日(日)開催予定 ・対象となる株主 2026年3月31日現在、1単元(100株)以上を所有の株主 ・招待の人数:60名 ・応募方法:当社ホームページに開設する応募サイトへの アクセス ・応募期間:2026年7月1日~7月31日(予定) ・詳細の案内:当社ホームページに開設する応募サイトに掲載 ・留意事項 (1)エントリー権は株主本人のみを対象としたものとなる。 (2)日本国内在住、競技出場者の基本料金15,000円を優待 するものであり、エクストラフィー、来場にともなう 交通費、宿泊費、食費など、基本エントリー料金以外 の費用はすべて株主の実費負担となる。 (3)応募の数が招待人数を上回る場合は抽選により決定する。 (4)当選者の申し込み時点で満員となっている種目にはエン トリーできない。 (2026年3月24日発表)

9月末日 9月
条件優待内容
保有要件: 指定なし対象株主 :当社株式100株(1単元)以上を所有の株主 優待利用期間:3月31日現在 同年 7月1日~11月20日まで 9月30日現在 同年12月1日~翌年6月20日まで ≪優待内容≫(1)ミズノ直営店で利用できる、株主優待 3300円相当 対象株主 :当社株式100株(1単元)以上を所有の株主 優待利用期間:3月31日現在 同年 7月1日~11月20日まで 9月30日現在 同年12月1日~翌年6月20日まで ≪優待内容≫(1)ミズノ直営店で利用できる、株主優待割引券(2割引)の送付 【保有基準:3月31日】 100株以上1,000株未満:10枚 1,000株以上 :20枚 ※来店の際は、株主買物優待割引券を持参すること。 ※催し会場での販売や一部限定商品は対象外となる。 ※購入金額に一律5%のポイントがつく。 ※ミズノ京王新宿店、ミズノショップ札幌、ミズノショップ 近鉄あべのハルカス、ミズノショップニュウマン横浜、 ミズノショップ名古屋パルコは利用対象外店舗になる。 (2)公式オンライン、クラブオーダーサイト利用で、通常販売価格 から2割引(SALE品など一部商品を除く) 【保有基準:3月31日、9月30日】 ・ミズノ公式オンライン 割引後の価格に一律5%のポイントサービス ・ミズノクラブオーダー 割引後の価格に一律10%のポイントサービス サイトでの購入は、株主本人が対象となる。 (3)ミズノスポーツカレンダー申込み 【保有基準:3月31日】 ・株主名簿に登録の住所に送付。送付先の指定はできない。 ・カレンダーは12月中旬までに発送する予定。 ・申込み1件につきカレンダー1冊の送付とする。 (4)大阪マラソン出走優待に関して 【保有基準:3月31日】 大会概要等詳細が決まったら、改めて案内する。 (5)ミズノパフォーマンスフィッティング(ゴルフ)利用料金「無料」 【保有基準:3月31日、9月30日】 ※完全予約制にて各店舗電話で予約を受ける。 株主番号と名前を確認する。 (6)直営ゴルフスクールの入会金(3,300円)無料 【保有基準:3月31日】 ※入会受付時に優待券を持参すること。 その他、入校には下記の費用が必要。 1:月会費 2:レッスン受講料 ※各会場で異なりますので事前にHPなどで確認するか、電話 にて問い合わせすること。 ~株主優待内容の追加に関するお知らせ~ 追加する優待の内容 「ワールドマスターズゲームズ 2027 関西」出場エントリー権 2027年5月14日(金)~5月30日(日)開催予定 ・対象となる株主 2026年3月31日現在、1単元(100株)以上を所有の株主 ・招待の人数:60名 ・応募方法:当社ホームページに開設する応募サイトへの アクセス ・応募期間:2026年7月1日~7月31日(予定) ・詳細の案内:当社ホームページに開設する応募サイトに掲載 ・留意事項 (1)エントリー権は株主本人のみを対象としたものとなる。 (2)日本国内在住、競技出場者の基本料金15,000円を優待 するものであり、エクストラフィー、来場にともなう 交通費、宿泊費、食費など、基本エントリー料金以外 の費用はすべて株主の実費負担となる。 (3)応募の数が招待人数を上回る場合は抽選により決定する。 (4)当選者の申し込み時点で満員となっている種目にはエン トリーできない。 (2026年3月24日発表)

最終更新日: 2026-06-07

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本ページは、公開情報に基づいた教育的・情報提供のみを目的としており、特定の銘柄や金融商品の売買を推奨または勧誘するものではありません。投資判断はご自身の責任で行ってください。