概要

ミツウロコグループホールディングスは卸売業に属する個別企業で、業績・需給・外部環境の影響を受けやすい銘柄です。 事業進捗と株主還元方針の継続性を確認しながら判断することが重要です。

  • 特徴：業績モメンタムとバリュエーションのバランスが鍵
  • ビジネス：主力事業の収益性・成長投資・資本効率を確認
  • 戦略：決算進捗、需要動向、コスト管理を重視

=> 短期材料と中長期の収益体質を分けて評価したい銘柄

時間軸別分析

  • ▶ 短期（3〜6ヶ月）
  • ● 注目ポイント
  • 直近決算の進捗率と会社計画の修正有無
  • 原材料・為替・金利など外部要因の変化
  • 需給イベント（出来高、テーマ性、セクター資金流入）
  • ● 現状の力学
  • 決算上振れやガイダンス改善は上昇要因
  • コスト増や需要鈍化は利益圧迫要因
  • 指数地合いが弱い局面ではボラティリティ上昇に注意
  • ● テクニカル補助
  • 移動平均線との位置関係、出来高増減、節目価格帯を確認
  • ● 短期シナリオ
  • 強気（35%）：業績モメンタム継続で上値追い
  • 中立（45%）：材料待ちでレンジ推移
  • 弱気（20%）：外部環境悪化で調整
  • ▶ 中長期（9〜12ヶ月）
  • ● 成長ストーリー
  • 主力事業のシェア拡大と高付加価値化
  • 収益性改善と資本効率向上（ROE/ROICの改善）
  • 配当・自社株買いなど株主還元の一貫性
  • ● 競争優位性
  • 事業基盤・顧客基盤・価格決定力の有無
  • 財務健全性（自己資本比率・有利子負債）
  • 景気変動時の利益耐性

=> 中長期では「持続可能な利益成長」が評価の中心

財務・バリュエーション（概略）

※最新数値は決算短信・有価証券報告書で確認してください

  • 営業利益率：業種平均との差を確認
  • ROE：資本効率の改善トレンドを確認
  • PER：成長率と比較して割高/割安を判断
  • PBR：資産効率と市場評価のバランスを確認

=> 特徴： 「業績進捗 × 収益性 × バリュエーション」の3点評価

マクロとの関係

  • プラス要因
  • 需要回復、政策支援、金利安定
  • コスト低下や価格転嫁の進展
  • マイナス要因
  • 景気減速、為替急変、資源価格上昇
  • 人件費や物流費の上昇

将来シナリオ分析

  • ① ベースシナリオ（確率50%）
  • 計画線上の業績推移 → 株価は業績連動で緩やか推移
  • ② 上振れシナリオ（30%）
  • 収益性改善や新規需要獲得 → EPS上振れで評価切り上げ
  • ③ 下振れシナリオ（20%）
  • 需要鈍化やコスト悪化 → 利益未達で調整

総合評価（シンセシス）

  • ● 短期
  • 決算と需給イベントの影響が大きい
  • リスク管理を前提に機動的な判断が有効
  • ● 中長期
  • 収益体質と還元方針の持続性を重視
  • 下落局面での段階的な評価が有効

投資視点の整理

  • グロース性：★★★☆☆
  • 安定性：★★★☆☆
  • 収益性：★★★☆☆
  • マクロ耐性：★★★☆☆

結論的ポジション

  • 決算確認を軸に、バリュエーションとの整合で判断したい銘柄
  • 中長期では利益成長と株主還元の継続性を重視

株主優待

毎年3月31日の株主名簿に記載された当社株式保有数100株以上 の株主を対象とする。 ≪優待内容≫ A：eGift QRコードをスマートフォンやPCで読み取り、店舗やWEBサイ トで利用できる電子ギフト B:ナチュラルミネラルウォーター 1箱：550ml PET ボトル 24本入 C:緑茶 1箱：500ml PET ボトル 24本入 100株以上 継続保有2年未満 A：1,500円 継続保有2年以上3年未満 A：2,000円 継続保有3年以上 A：2,500円 500株以上 継続保有2年未満 A：2,500円 継続保有2年以上3年未満 A：3,000円 継続保有3年以上 A：3,500円 1,000株以上 継続保有2年未満 A：2,500円 B：1箱 継続保有2年以上3年未満 A：3,000円 B：1箱 継続保有3年以上 A：3,500円 B：1箱 C：1箱 2,000株以上 継続保有2年未満 A：2,500円 B：1箱 継続保有2年以上3年未満 A：3,000円 B：1箱 継続保有3年以上 A：4,000円 B：2箱 C：1箱 [株主優待eGiftコース内容] 株主優待eGiftは以下の店舗やオンラインショップ等にて利用 できる。 (1)オンラインショップ ・Mitsuuroko Avenue 麻布十番モンタボー、ミツウロコビバレッジ、 元町珈琲に関する通販商品も Mitsuuroko Avenue から購入できる。 ・GLUCK(グルック)公式オンラインショップ GLUCK で販売しているアクセサリーの購入時、商品 価格より優待額分の割引をした価格にて購入できる。 (2)店舗 ・麻布十番モンタボー 利用可能店舗は、麻布十番モンタボーホームページ より確認すること。 ・EIGHT ANGLE 施設利用時のみ利用可能。 ・元町珈琲 直営 5店舗にて利用可能。 (北一色の離れ(岐阜)、岐南の離れ(岐阜)、 一宮緑の離れ(愛知)、武豊の離れ(愛知)、 ミタス伊勢の離れ(三重)) ・SPA EAS※ ・ハマボール※ ※2026年夏頃のリニューアルオープン以降、利用可能 となる。 (3)団体への寄付 株主の選択により優待品に代えてeGift相当金額を以下の 社会貢献活動に寄付を行える。 ･『一般財団法人クリステル・ヴィ・アンサンブル』 犬猫のアニマルウェルフェア向上と殺処分問題の根本的な 解決、生物多様性保全に向けた活動への寄付 ･『こどもの未来応援基金』 学習支援団体や子ども食堂、児童養護施設などの全国の 支援団体への寄付 ≪贈呈時期≫ 第117期定時株主総会の決議通知(6月17日発送予定)にeGiftの QRコードを同封して贈呈する予定。また、ナチュラルミネラル ウォーターおよび緑茶のペットボトルについては、毎年7月上旬 から順次発送を予定。 （2026年3月19日発表）

3月末日 3月
条件優待内容
保有要件: 指定なし毎年3月31日の株主名簿に記載された当社株式保有数100株以上 の株主を対象とする。 ≪優待内容≫ A：eGift QRコードをスマートフォンやPCで読み取り、店舗やWEBサイ トで利用できる電子ギフト B:ナチュラル 1500円相当 毎年3月31日の株主名簿に記載された当社株式保有数100株以上 の株主を対象とする。 ≪優待内容≫ A：eGift QRコードをスマートフォンやPCで読み取り、店舗やWEBサイ トで利用できる電子ギフト B:ナチュラルミネラルウォーター 1箱：550ml PET ボトル 24本入 C:緑茶 1箱：500ml PET ボトル 24本入 100株以上 継続保有2年未満 A：1,500円 継続保有2年以上3年未満 A：2,000円 継続保有3年以上 A：2,500円 500株以上 継続保有2年未満 A：2,500円 継続保有2年以上3年未満 A：3,000円 継続保有3年以上 A：3,500円 1,000株以上 継続保有2年未満 A：2,500円 B：1箱 継続保有2年以上3年未満 A：3,000円 B：1箱 継続保有3年以上 A：3,500円 B：1箱 C：1箱 2,000株以上 継続保有2年未満 A：2,500円 B：1箱 継続保有2年以上3年未満 A：3,000円 B：1箱 継続保有3年以上 A：4,000円 B：2箱 C：1箱 [株主優待eGiftコース内容] 株主優待eGiftは以下の店舗やオンラインショップ等にて利用 できる。 (1)オンラインショップ ・Mitsuuroko Avenue 麻布十番モンタボー、ミツウロコビバレッジ、 元町珈琲に関する通販商品も Mitsuuroko Avenue から購入できる。 ・GLUCK(グルック)公式オンラインショップ GLUCK で販売しているアクセサリーの購入時、商品 価格より優待額分の割引をした価格にて購入できる。 (2)店舗 ・麻布十番モンタボー 利用可能店舗は、麻布十番モンタボーホームページ より確認すること。 ・EIGHT ANGLE 施設利用時のみ利用可能。 ・元町珈琲 直営 5店舗にて利用可能。 (北一色の離れ(岐阜)、岐南の離れ(岐阜)、 一宮緑の離れ(愛知)、武豊の離れ(愛知)、 ミタス伊勢の離れ(三重)) ・SPA EAS※ ・ハマボール※ ※2026年夏頃のリニューアルオープン以降、利用可能 となる。 (3)団体への寄付 株主の選択により優待品に代えてeGift相当金額を以下の 社会貢献活動に寄付を行える。 ･『一般財団法人クリステル・ヴィ・アンサンブル』 犬猫のアニマルウェルフェア向上と殺処分問題の根本的な 解決、生物多様性保全に向けた活動への寄付 ･『こどもの未来応援基金』 学習支援団体や子ども食堂、児童養護施設などの全国の 支援団体への寄付 ≪贈呈時期≫ 第117期定時株主総会の決議通知(6月17日発送予定)にeGiftの QRコードを同封して贈呈する予定。また、ナチュラルミネラル ウォーターおよび緑茶のペットボトルについては、毎年7月上旬 から順次発送を予定。 （2026年3月19日発表）

最終更新日: 2026-06-07

  • ※内容・条件は最新IRで確認してください。
  • 内容は年によって異なる場合があります。

四半期決算

本ページは、公開情報に基づいた教育的・情報提供のみを目的としており、特定の銘柄や金融商品の売買を推奨または勧誘するものではありません。投資判断はご自身の責任で行ってください。