概要
百五銀行は銀行業に属する個別企業で、業績・需給・外部環境の影響を受けやすい銘柄です。 事業進捗と株主還元方針の継続性を確認しながら判断することが重要です。
- 特徴:業績モメンタムとバリュエーションのバランスが鍵
- ビジネス:主力事業の収益性・成長投資・資本効率を確認
- 戦略:決算進捗、需要動向、コスト管理を重視
=> 短期材料と中長期の収益体質を分けて評価したい銘柄
時間軸別分析
- ▶ 短期(3〜6ヶ月)
- ● 注目ポイント
- 直近決算の進捗率と会社計画の修正有無
- 原材料・為替・金利など外部要因の変化
- 需給イベント(出来高、テーマ性、セクター資金流入)
- ● 現状の力学
- 決算上振れやガイダンス改善は上昇要因
- コスト増や需要鈍化は利益圧迫要因
- 指数地合いが弱い局面ではボラティリティ上昇に注意
- ● テクニカル補助
- 移動平均線との位置関係、出来高増減、節目価格帯を確認
- ● 短期シナリオ
- 強気(35%):業績モメンタム継続で上値追い
- 中立(45%):材料待ちでレンジ推移
- 弱気(20%):外部環境悪化で調整
- ▶ 中長期(9〜12ヶ月)
- ● 成長ストーリー
- 主力事業のシェア拡大と高付加価値化
- 収益性改善と資本効率向上(ROE/ROICの改善)
- 配当・自社株買いなど株主還元の一貫性
- ● 競争優位性
- 事業基盤・顧客基盤・価格決定力の有無
- 財務健全性(自己資本比率・有利子負債)
- 景気変動時の利益耐性
=> 中長期では「持続可能な利益成長」が評価の中心
財務・バリュエーション(概略)
※最新数値は決算短信・有価証券報告書で確認してください
- 営業利益率:業種平均との差を確認
- ROE:資本効率の改善トレンドを確認
- PER:成長率と比較して割高/割安を判断
- PBR:資産効率と市場評価のバランスを確認
=> 特徴: 「業績進捗 × 収益性 × バリュエーション」の3点評価
マクロとの関係
- プラス要因
- 需要回復、政策支援、金利安定
- コスト低下や価格転嫁の進展
- マイナス要因
- 景気減速、為替急変、資源価格上昇
- 人件費や物流費の上昇
将来シナリオ分析
- ① ベースシナリオ(確率50%)
- 計画線上の業績推移 → 株価は業績連動で緩やか推移
- ② 上振れシナリオ(30%)
- 収益性改善や新規需要獲得 → EPS上振れで評価切り上げ
- ③ 下振れシナリオ(20%)
- 需要鈍化やコスト悪化 → 利益未達で調整
総合評価(シンセシス)
- ● 短期
- 決算と需給イベントの影響が大きい
- リスク管理を前提に機動的な判断が有効
- ● 中長期
- 収益体質と還元方針の持続性を重視
- 下落局面での段階的な評価が有効
投資視点の整理
- グロース性:★★★☆☆
- 安定性:★★★☆☆
- 収益性:★★★☆☆
- マクロ耐性:★★★☆☆
結論的ポジション
- 決算確認を軸に、バリュエーションとの整合で判断したい銘柄
- 中長期では利益成長と株主還元の継続性を重視
株主優待
毎年3月31日現在の当行株主名簿に記録された1,000株以上を 保有している株主のうち、株式保有期間1年以上の株主。 なお、「株式保有期間1年以上」とは、毎年3月末時点および9月 末時点の当行株主名簿に同一株主番号で連続して3回以上記録 され、かつ毎回1,000株以上保有している場合をいう。 ≪優待内容≫ 三重県ゆかりの名産品を掲載した「株主さまご優待ギフトカタ ログ」の中から、保有株式数に応じて好みの一品を選択できる。 株式保有期間:1年以上(注1) 保有株式数 :1,000株以 ・1年以上 3年未満 : 3,000円相当 ・3年以上(注2) : 5,000円相当 (注1)「株式保有期間1年以上」とは、毎年3月末時点および9月 末時点の当行株主名簿に同一株主番号で連続して3回 以上記録され、かつ毎回1,000株以上保有している場合 をいう。 (注2)「株式保有期間3年以上」とは、毎年3月末時点および9月 末時点の当行株主名簿に同一株主番号で連続して7回 以上記録され、かつ毎回1,000株以上保有している場合 をいう。 【適用時期】 2026年3月末日を基準日とする株主優待制度より、適用する。 ただし、2026年3月末日の基準日において、継続保有期間が1年 未満であっても、2025年4月~2025年9月末の間に当行株式を 1,000株以上購入された株主に限り、1年間継続保有していると みなし、優待品を提供する。 【株式保有期間の判定について】 (1)優待内容を区分する株式保有期間の判定は、毎年3月31日を 基準日として判定をする。なお、初回は2026年3月31日となる。 【移行措置の実施について】 2026年3月末日の基準日において、下表の株主には、それぞれ 新制度への移行期間を設け、移行期間中は現行水準の優待品を 提供する。 [2025年9月末日時点で保有株式数が1,000株以上5,000株未満] 2026年3月末日の基準日において、継続保有期間が1年未満で あっても、2025年9月末日時点の保有株式数が1,000株以上 5,000株未満の株主には、移行措置として、1年間継続保有して いるとみなし、新制度の株式保有期間「1年以上3年未満コース」 の優待品を提供する。 ただし、移行期間中(2025年9月末日~2026年3月末日)において、 継続して1,000株以上保有していることを要件とする。 [2025年9月末日時点で保有株式数が5,000株以上] 2026年3月末日の基準日において、継続保有期間が3年未満で あっても、2025年9月末日時点の保有株式数が5,000株以上の株主 には、移行措置として、継続保有期間が3年(最長2029年3月末日 まで)に達するまで、新制度の株式保有期間「3年以上コース」 の優待品を提供する。 ただし、移行期間中(2025年9月末日~2028年3月末日)において、 継続して5,000株以上保有していることを要件とする。 (2025年8月28日発表)
| 条件 | 優待内容 |
|---|---|
| 保有要件: 指定なし | 毎年3月31日現在の当行株主名簿に記録された1,000株以上を 保有している株主のうち、株式保有期間1年以上の株主。 なお、「株式保有期間1年以上」とは、毎年3月末時点および9月 末時点の当行株主名簿に同一株主番号で連続して3 3000円相当 毎年3月31日現在の当行株主名簿に記録された1,000株以上を 保有している株主のうち、株式保有期間1年以上の株主。 なお、「株式保有期間1年以上」とは、毎年3月末時点および9月 末時点の当行株主名簿に同一株主番号で連続して3回以上記録 され、かつ毎回1,000株以上保有している場合をいう。 ≪優待内容≫ 三重県ゆかりの名産品を掲載した「株主さまご優待ギフトカタ ログ」の中から、保有株式数に応じて好みの一品を選択できる。 株式保有期間:1年以上(注1) 保有株式数 :1,000株以 ・1年以上 3年未満 : 3,000円相当 ・3年以上(注2) : 5,000円相当 (注1)「株式保有期間1年以上」とは、毎年3月末時点および9月 末時点の当行株主名簿に同一株主番号で連続して3回 以上記録され、かつ毎回1,000株以上保有している場合 をいう。 (注2)「株式保有期間3年以上」とは、毎年3月末時点および9月 末時点の当行株主名簿に同一株主番号で連続して7回 以上記録され、かつ毎回1,000株以上保有している場合 をいう。 【適用時期】 2026年3月末日を基準日とする株主優待制度より、適用する。 ただし、2026年3月末日の基準日において、継続保有期間が1年 未満であっても、2025年4月~2025年9月末の間に当行株式を 1,000株以上購入された株主に限り、1年間継続保有していると みなし、優待品を提供する。 【株式保有期間の判定について】 (1)優待内容を区分する株式保有期間の判定は、毎年3月31日を 基準日として判定をする。なお、初回は2026年3月31日となる。 【移行措置の実施について】 2026年3月末日の基準日において、下表の株主には、それぞれ 新制度への移行期間を設け、移行期間中は現行水準の優待品を 提供する。 [2025年9月末日時点で保有株式数が1,000株以上5,000株未満] 2026年3月末日の基準日において、継続保有期間が1年未満で あっても、2025年9月末日時点の保有株式数が1,000株以上 5,000株未満の株主には、移行措置として、1年間継続保有して いるとみなし、新制度の株式保有期間「1年以上3年未満コース」 の優待品を提供する。 ただし、移行期間中(2025年9月末日~2026年3月末日)において、 継続して1,000株以上保有していることを要件とする。 [2025年9月末日時点で保有株式数が5,000株以上] 2026年3月末日の基準日において、継続保有期間が3年未満で あっても、2025年9月末日時点の保有株式数が5,000株以上の株主 には、移行措置として、継続保有期間が3年(最長2029年3月末日 まで)に達するまで、新制度の株式保有期間「3年以上コース」 の優待品を提供する。 ただし、移行期間中(2025年9月末日~2028年3月末日)において、 継続して5,000株以上保有していることを要件とする。 (2025年8月28日発表) |
四半期決算
- 百五銀|経常利益+44.1%|2026年3月期通期決算 2026-05-12
- 百五銀行|売上高1101.32億円(+22.9%)|2026年3月期第3四半期決算 2026-02-03
- 百五銀行|売上高729.40億円(+21.8%)|2026年3月期第2四半期決算 2025-11-10
- 百五銀行|売上高341.40億円(+17.9%)|2026年3月期第1四半期決算 2025-07-31