みずほFG｜米国会計基準で純利益1兆1,580億円｜2026年3月期通期決算

決算サマリー

利益の伸びはかなり大きい。正味受取利息は1兆6,865億円と前期の1兆2,600億円から増加し、非金利収益も2兆8,181億円へ伸びた。特に資本性有価証券の投資勘定損益が1兆355億円のプラスとなっており、ここは業績を押し上げた重要な要素である。

一方、貸倒引当金繰入額は1,885億円で、前期の969億円から増えている。金利上昇は銀行に追い風だが、信用コストが同時に動き始めると、投資家の見方は一気に細かくなる。

当社株主に帰属する当期純利益は1兆1,580億円。米国会計基準ベースでも1兆円を超える利益水準が確認された。メガバンク全体への資金流入が続く場面では、この利益規模は見劣りしにくい。

正味受取利息は増加し、受入手数料も1兆3,760億円と前期を上回った。単に金利だけではなく、手数料収益も伸びている点は、利益の見え方を少し良くしている。

当社株主資本は10兆8,596億円に増加した。銀行株では、利益が資本還元にどれだけ回るかが市場の関心になりやすい。利益と資本の両方が増えたことは、還元期待を支える材料になる。

貸倒引当金繰入額は増えている。景気が崩れなければ吸収できる範囲だが、海外景気、商業用不動産、企業倒産の増加が重なると、銀行株の評価はすぐに信用コストへ向かう。

資本性有価証券の投資勘定損益が大きく利益を押し上げた。これは強みでもあるが、毎期そのまま繰り返せる収益ではない。市場は、コアの利ざや・手数料収益と、一時的な有価証券要因を分けて見にいく。

日本の金利正常化やPBR改善期待は、銀行株にかなり織り込まれている。良い決算でも、資本還元の追加材料や信用コストの安心感がないと、株価反応が鈍くなる場面はある。

総資産は294兆8,957億円、当社株主資本は10兆8,596億円。貸出金は105兆8,359億円、貸倒引当金控除後の正味貸出金は105兆787億円だった。銀行の場合、事業会社の自己資本比率のような単純比較ではなく、規制資本、リスクアセット、信用コスト、流動性を組み合わせて見る必要がある。

メガバンク株は、国内金利上昇、円金利カーブ、海外投資家のバリュー資金、資本還元期待で買われやすい地合いが続いてきた。ただ、ここからは「金利上昇なら銀行に追い風」という一行では足りない。預金金利の上昇、外貨調達コスト、海外信用、政策保有株式売却益の持続性まで問われる。

今回の米国会計基準決算は、利益水準だけなら強い。問題は、どこまで織り込み済みかである。市場が次に見るのは、信用コストが管理可能か、資本還元が期待を超えるか、国内金利メリットがコア利益にどれだけ残るか。数字は良いが、銀行株らしく次の論点もすぐ出てくる。

2026年3月期は、総収益8兆7,944億円、当期純利益1兆1,580億円で着地した。利益の伸びは明確で、EPSも大きく上がった。投資勘定損益の寄与が大きい点は割り引いて見る必要があるが、決算としては強い部類に入る。

本資料は米国会計基準による連結財務情報の一部であり、業績予想の確認には会社の日本基準決算、決算説明資料、Form 20-Fもあわせて見る必要がある。次回は、正味受取利息、手数料収益、信用コスト、資本還元、海外リスクの説明が焦点になる。

総合判断は中立やや強気。1兆円を超える純利益とEPSの伸びは評価できる。ただし、銀行株はすでに金利上昇期待をかなり織り込んでいる。ここからは、利益の質と信用コスト、そして還元の上積みが株価の温度を決める。

本記事は、対象企業が開示した決算短信を基に作成しています。