概要
北日本銀行は銀行業に属する個別企業で、業績・需給・外部環境の影響を受けやすい銘柄です。 事業進捗と株主還元方針の継続性を確認しながら判断することが重要です。
- 特徴：業績モメンタムとバリュエーションのバランスが鍵
- ビジネス：主力事業の収益性・成長投資・資本効率を確認
- 戦略：決算進捗、需要動向、コスト管理を重視
=> 短期材料と中長期の収益体質を分けて評価したい銘柄
時間軸別分析
- ▶ 短期（3〜6ヶ月）
- ● 注目ポイント
- 直近決算の進捗率と会社計画の修正有無
- 原材料・為替・金利など外部要因の変化
- 需給イベント（出来高、テーマ性、セクター資金流入）
- ● 現状の力学
- 決算上振れやガイダンス改善は上昇要因
- コスト増や需要鈍化は利益圧迫要因
- 指数地合いが弱い局面ではボラティリティ上昇に注意
- ● テクニカル補助
- 移動平均線との位置関係、出来高増減、節目価格帯を確認
- ● 短期シナリオ
- 強気（35%）：業績モメンタム継続で上値追い
- 中立（45%）：材料待ちでレンジ推移
- 弱気（20%）：外部環境悪化で調整
- ▶ 中長期（9〜12ヶ月）
- ● 成長ストーリー
- 主力事業のシェア拡大と高付加価値化
- 収益性改善と資本効率向上（ROE/ROICの改善）
- 配当・自社株買いなど株主還元の一貫性
- ● 競争優位性
- 事業基盤・顧客基盤・価格決定力の有無
- 財務健全性（自己資本比率・有利子負債）
- 景気変動時の利益耐性
=> 中長期では「持続可能な利益成長」が評価の中心
財務・バリュエーション（概略）
※最新数値は決算短信・有価証券報告書で確認してください
- 営業利益率：業種平均との差を確認
- ROE：資本効率の改善トレンドを確認
- PER：成長率と比較して割高/割安を判断
- PBR：資産効率と市場評価のバランスを確認
=> 特徴： 「業績進捗 × 収益性 × バリュエーション」の3点評価
マクロとの関係
- プラス要因
- 需要回復、政策支援、金利安定
- コスト低下や価格転嫁の進展
- マイナス要因
- 景気減速、為替急変、資源価格上昇
- 人件費や物流費の上昇
将来シナリオ分析
- ① ベースシナリオ（確率50%）
- 計画線上の業績推移 → 株価は業績連動で緩やか推移
- ② 上振れシナリオ（30%）
- 収益性改善や新規需要獲得 → EPS上振れで評価切り上げ
- ③ 下振れシナリオ（20%）
- 需要鈍化やコスト悪化 → 利益未達で調整
総合評価（シンセシス）
- ● 短期
- 決算と需給イベントの影響が大きい
- リスク管理を前提に機動的な判断が有効
- ● 中長期
- 収益体質と還元方針の持続性を重視
- 下落局面での段階的な評価が有効
投資視点の整理
- グロース性：★★★☆☆
- 安定性：★★★☆☆
- 収益性：★★★☆☆
- マクロ耐性：★★★☆☆
結論的ポジション
- 決算確認を軸に、バリュエーションとの整合で判断したい銘柄
- 中長期では利益成長と株主還元の継続性を重視
株主優待
毎年3月末日に当行株式100株(1単元)以上を1年以上継続保有 している株主に対し、以下の優待制度のいずれかを選択できる カタログをお届けする。 ｢保有期間1年以上｣とは、毎年3月31日および9月30日現在の 株主名簿に当行株式100株(1単元)以上を同一株主番号で連続 して3回以上記載された株主とする。 ≪優待内容≫ 金利優遇定期預金と東日本大震災復興応援につながる地場産品を 中心とした特産品、並びに「いわての学び希望基金」への寄附の いずれかを選択。 (1)特産品 営業エリアの特産品の中から選定することとし、東日本 大震災復興応援につながる地場産品を中心に選定する予定。 [贈呈基準] 保有株式数に応じ、カタログ掲載の特産品の中から贈呈 [保有株式数] [選択できる特産品] 100～999株 3,000円相当の特産品もしくは寄附金 1,000株以上 6,000円相当の特産品もしくは寄附金 ※寄附金の贈呈先は、｢いわての学び希望基金｣となる。 (2)株主優待定期預金 優遇金利(店頭表示金利＋0.2％(年利))にて定期預金を作成 できる優待券を、以下の基準により贈呈。 [贈呈基準] 保有株式数に応じ、優待券を贈呈。 優待券1枚につき、10万円以上100万円以下を受入れる。 [保有株式数] [贈呈枚数] [預入限度額] 100～499株 贈呈枚数：3枚 最高300万円 500～999株 贈呈枚数：4枚 最高400万円 1,000株以上 贈呈枚数：5枚 最高500万円 [定期預金の種類および適用金利] 期間1年ものスーパー定期預金(証書式) 店頭表示金利＋0.2％(年利) (自動継続の取扱いはできない。) [取扱期間] 2024年7月1日(月)～2025年6月30日(月) [取扱店舗] 当行全営業店(インターネット支店を除く) ※本優待制度は、株主本人のみ利用できる。家族を含む第三者 には譲渡・貸与などできない。 ※本優待制度の申し込み方法などについては、対象株主に送付 する株主優待カタログを参照のこと。 ※優待内容・条件等は、金融環境の変化などによって、変更と なる場合がある。その際は、当行ホームページ等にてあらかじ めお知らせする。 ※インターネット支店では「株主優待定期預金ご優待券」は利用 できない。 （2025年1月28日現在）
| 条件 | 優待内容 |
|---|---|
| 保有要件: 指定なし | 毎年3月末日に当行株式100株(1単元)以上を1年以上継続保有 している株主に対し、以下の優待制度のいずれかを選択できる カタログをお届けする。 ｢保有期間1年以上｣とは、毎年3月31日および9月30日現在の 株主名簿に当行株 3000円相当 毎年3月末日に当行株式100株(1単元)以上を1年以上継続保有 している株主に対し、以下の優待制度のいずれかを選択できる カタログをお届けする。 ｢保有期間1年以上｣とは、毎年3月31日および9月30日現在の 株主名簿に当行株式100株(1単元)以上を同一株主番号で連続 して3回以上記載された株主とする。 ≪優待内容≫ 金利優遇定期預金と東日本大震災復興応援につながる地場産品を 中心とした特産品、並びに「いわての学び希望基金」への寄附の いずれかを選択。 (1)特産品 営業エリアの特産品の中から選定することとし、東日本 大震災復興応援につながる地場産品を中心に選定する予定。 [贈呈基準] 保有株式数に応じ、カタログ掲載の特産品の中から贈呈 [保有株式数] [選択できる特産品] 100～999株 3,000円相当の特産品もしくは寄附金 1,000株以上 6,000円相当の特産品もしくは寄附金 ※寄附金の贈呈先は、｢いわての学び希望基金｣となる。 (2)株主優待定期預金 優遇金利(店頭表示金利＋0.2％(年利))にて定期預金を作成 できる優待券を、以下の基準により贈呈。 [贈呈基準] 保有株式数に応じ、優待券を贈呈。 優待券1枚につき、10万円以上100万円以下を受入れる。 [保有株式数] [贈呈枚数] [預入限度額] 100～499株 贈呈枚数：3枚 最高300万円 500～999株 贈呈枚数：4枚 最高400万円 1,000株以上 贈呈枚数：5枚 最高500万円 [定期預金の種類および適用金利] 期間1年ものスーパー定期預金(証書式) 店頭表示金利＋0.2％(年利) (自動継続の取扱いはできない。) [取扱期間] 2024年7月1日(月)～2025年6月30日(月) [取扱店舗] 当行全営業店(インターネット支店を除く) ※本優待制度は、株主本人のみ利用できる。家族を含む第三者 には譲渡・貸与などできない。 ※本優待制度の申し込み方法などについては、対象株主に送付 する株主優待カタログを参照のこと。 ※優待内容・条件等は、金融環境の変化などによって、変更と なる場合がある。その際は、当行ホームページ等にてあらかじ めお知らせする。 ※インターネット支店では「株主優待定期預金ご優待券」は利用 できない。 （2025年1月28日現在） |
四半期決算
- 北日本銀｜売上高303.08億円（+14.8%）｜2026年3月期通期決算 2026-05-13
- 北日本銀行｜売上高222.17億円（+10.6%）｜2026年3月期第3四半期決算 2026-01-30
- 北日本銀行｜売上高146.68億円（+13%）｜2026年3月期第2四半期決算 2025-11-12
- 北日本銀行｜売上高71.12億円（+12.1%）｜2026年3月期第1四半期決算 2025-07-31