ＳＯＭＰＯＨＤ（8630）｜決算発表｜保険収益+28.0%、税引前利益+59.3%｜2027年3月期第1四半期決算

決算サマリー

項目	当期実績	前年同期	増減率	通期会社予想	進捗率
保険収益	1.62兆円	1.26兆円	+28.0%	非開示	該当なし
税引前利益	2403.31億円	1508.20億円	+59.3%	非開示	該当なし
四半期利益	1819.08億円	1193.33億円	+52.4%	非開示	該当なし
親会社帰属利益	1811.68億円	1185.93億円	+52.8%	4900億円	37.0%
EPS	203.14円	127.41円	+59.4%	549.17円	37.0%

会社予想は親会社帰属利益とEPSを開示している。保険収益や税引前利益の通期予想は決算短信のサマリーでは示していない。

セグメント	当期収益	前年同期収益	当期セグメント利益	前年同期セグメント利益
国内損害保険事業	6451.25億円	6344.28億円	704.02億円	324.65億円
海外保険事業	8924.58億円	5648.60億円	928.00億円	764.05億円
国内生命保険事業	644.86億円	642.93億円	149.84億円	55.87億円
介護事業	467.58億円	455.51億円	28.93億円	18.92億円

海外保険事業の収益が大きく伸び、国内損保・海外保険・国内生保・介護の4報告セグメントはいずれも増益だった。表の収益は外部顧客向け、利益はセグメント利益であり、連結数値とは調整範囲が異なる。

資産合計は18.89兆円、資本合計は5.42兆円、親会社所有者帰属持分比率は28.1%である。保険・銀行グループでは一般事業会社の自己資本比率ではなく、保険契約負債、ALM、ソルベンシー、銀行の規制資本を合わせて確認する。

4報告セグメントがそろって増益となり、とくに国内損保のセグメント利益は704.02億円と前年同期の2倍超に拡大した。海外保険も928.00億円まで伸び、利益成長をけん引した。

保険契約負債の評価、金利・為替・株価の変動、大規模自然災害は利益と資本を大きく動かす。親会社帰属利益が増えた一方、四半期包括利益は17.1%減少しており、市場変動を含む損益との乖離は継続確認が必要である。

金利上昇は保険の運用利回りや銀行の利ざやに追い風となる一方、保有債券評価やALMの再構築コストを伴う。複合金融グループでは各事業の利益変動を相殺できるかが焦点になる。

各保険事業の増益は評価材料だが、包括利益の減少を踏まえると、市場変動を除いた収益力が次四半期も続くかが焦点になる。親会社所有者帰属持分比率を維持しながら通期利益計画へ進めるかを確認したい。

税引前利益は2403.31億円（+59.3%）、親会社帰属利益は1811.68億円（+52.8%）となった。海外保険の収益拡大に加え、国内損保と国内生保の利益改善が全体を押し上げた。

通期予想は親会社帰属利益4900億円（前期比-23.4%）、EPS549.17円。第1四半期の親会社帰属利益の進捗率は37.0%だが、保険損益には自然災害や市場変動による季節差がある。

総合判断は中立。保険収益の拡大と4報告セグメントの増益は支えになる一方、包括利益の減少と市場変動リスクを併せて確認する必要がある。