決算サマリー
| 項目 | 当期実績 | 前期実績 | 増減率 | 会社計画 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 93.94億円 | 94.89億円 | -1.0% | 非開示 | 該当なし |
| 営業利益 | -27.92億円 | 1.87億円 | 赤字転落 | 非開示 | 該当なし |
| 経常利益 | -28.27億円 | 3.08億円 | 赤字転落 | 非開示 | 該当なし |
| 純利益 | -38.08億円 | 2.36億円 | 赤字転落 | 非開示 | 該当なし |
| EPS | -322.88円 | 23.63円 | 赤字転落 | 非開示 | 該当なし |
通期業績予想は非開示である。売上高の減少は小幅だが、営業損失27.92億円、営業利益率-29.7%という採算悪化が重い。
定量評価
| 指標 | 直近実績 | 比較対象 | 見方 |
|---|---|---|---|
| EPS成長率 | 赤字転落 | -322.88円と23.63円 | 訂正後も1株損失は大きく、PER評価は成立しにくい。 |
| ROE | -88.8% | 前期4.3% | 自己資本に対して損失が極めて大きい。 |
| 自己資本比率 | 11.3% | 前期74.9% | 資本余力は一気に薄くなった。 |
| PER推移 | 算定困難 | EPS赤字 | 黒字EPSが戻るまで、PERではなく資本・資金繰りを優先して見る局面である。 |
数字から見ると、問題は売上減少ではなく、利益とキャッシュが同時に崩れた点である。証券・商品先物関連の会社としては、収益変動に耐える資本の厚みが市場の確認ポイントになる。
ポジティブ要因
売上規模はほぼ維持
売上高は93.94億円で前期比1.0%減にとどまった。トップラインだけを見れば急減ではない。ただし、この売上が利益に結び付いていないため、評価材料としては弱い。
訂正で純損失は縮小
6月30日の訂正により、親会社株主に帰属する当期純損失は38.08億円へ修正された。EPSも-322.88円となったが、赤字の大きさそのものは残る。
財務数値の見え方は一部改善
訂正後の自己資本比率は11.3%、1株当たり純資産は224.64円となった。とはいえ、前期の自己資本比率74.9%と比べれば、資本の低下はかなり大きい。
リスク要因
営業赤字の大きさ
営業損失は27.92億円で、前期の営業利益1.87億円から赤字転落した。売上高93.94億円に対する営業利益率は-29.7%で、単なる一時的な減益というより、収益構造の再確認が必要な水準である。
営業キャッシュ・フローの赤字
営業キャッシュ・フローは40.41億円のマイナスである。会計上の赤字だけでなく、資金も外に出ている。売上より利益、利益よりキャッシュ。この順で見ると、まだ市場が信用しにくい。
資本の薄さ
総資産268.83億円に対して純資産は33.00億円、自己資本比率は11.3%である。証券・商品先物関連の事業では、市況変動や評価損益の振れが出やすく、資本余力の薄さは株価評価の重しになりやすい。
財務安全性
財務安全性は弱い。訂正後の自己資本は30.46億円、自己資本比率は11.3%である。前期の自己資本55.32億円、自己資本比率74.9%から一気に低下した。現金及び現金同等物は20.59億円あるが、営業CFが40.41億円のマイナスで、財務CF3.75億円では営業面の流出を埋め切れていない。資金調達や資産圧縮の有無を次回以降も確認したい。
業界動向との関連
証券・商品先物関連の会社は、市況、取引量、評価損益、顧客資金の動きに業績が振られやすい。相場環境が良い時でも、固定費やポジション管理を誤ると損益は急に悪化する。ｕｎｂａｎｋｅｄの場合、今回の決算では業界テーマよりも、まず自己資本比率11.3%まで低下した資本面の確認が先である。
株価への示唆
株価への示唆は弱気寄りに見る。EPSが-322.88円の赤字であるため、PERによる通常の割安・割高判断は使いにくい。市場が見るのは、赤字幅の縮小、営業CFの黒字化、自己資本比率の回復、追加的な希薄化リスクの有無である。訂正で損失額は小さくなったが、投資家心理を変えるほどの修正ではない。むしろ、決算訂正が入ったことで開示への信頼も一段確認されやすい。
今期の総括
2026年3月期は、売上高93.94億円を維持しながらも、営業損失27.92億円、純損失38.08億円に沈んだ。営業CFも40.41億円のマイナスで、利益だけでなく資金面も厳しい。訂正後の数字でも、事業の採算回復と資本の立て直しが主題である。
来期見通し
来期の業績予想は非開示である。会社側の具体的な売上高、営業利益、純利益の計画値がないため、現時点では黒字化時期を断定できない。次回決算では、赤字幅の縮小だけでなく、営業CF、自己資本比率、資金調達の有無を同時に確認する必要がある。
訂正開示の反映
ｕｎｂａｎｋｅｄは2026-06-30に「（訂正・数値データ訂正）「2026年３月期 決算短信〔日本基準〕（連結）」の一部訂正について」を開示したため、この記事は訂正後の内容を反映しています。
訂正理由は、2026年3月期の決算短信において、連結損益計算書における「非支配株主に帰属する当期純利益又 は非支配株主に帰属する当期純損失」の数値に誤りがありましたので、訂正させて頂くものでありま す。
| 訂正箇所 | 訂正前 | 訂正後 |
|---|---|---|
| Ａ．サマリー情報 | （1）連結経営成績 （％表示は対前期増減率） 親会社株主に帰属 売上高 営業利益 経常利益 する当期純利益 百万円 ％ 百万円 ％ 百万円 ％ 百万円 ％ 2026 年3月期 9,394 △1.0 △2,792 － △2,827 － △3,998 － | （1）連結経営成績 （％表示は対前期増減率） 親会社株主に帰属 売上高 営業利益 経常利益 する当期純利益 百万円 ％ 百万円 ％ 百万円 ％ 百万円 ％ 2026 年3月期 9,394 △1.0 △2,792 － △2,827 － △3,808 － |
| 1.経営成績の概況 （1）当期の経営成績の概況 | 親会社株主に帰属する当期純損失は△3,998 百万円（前年同期は親会社株主に帰属する当期純利益 236 百万円)となりました。 | 親会社株主に帰属する当期純損失は△3,808 百万円（前年同期は親会社株主に帰属する当期純利益 236 百万円)となりました。 Ｃ．添付資料5ページ 3．連結財務諸表及び主な注記 （1）連結財務諸表 |
| （1）連結財務諸表 | 純資産の部 前連結会計年度 当連結会計年度 (2025 年3月 31 日) (2026 年3月 31 日) 純資産の部 株主資本 資本金 100 100 | -2- 純資産の部 前連結会計年度 当連結会計年度 (2025 年3月 31 日) (2026 年3月 31 日) 純資産の部 株主資本 |
| （連結損益計算書） | 前連結会計年度 当連結会計年度 (2025 年3月 31 日) (2026 年3月 31 日) 当期純利益又は当期純損失（△） 295 △3,903 非支配株主に帰属する当期純利益又は非 58 △95 支配株主に帰属する当期純損失（△） | 前連結会計年度 当連結会計年度 (2025 年3月 31 日) (2026 年3月 31 日) 当期純利益又は当期純損失（△） 295 △3,903 非支配株主に帰属する当期純利益又は非 58 △95 支配株主に帰属する当期純損失（△） |
総合判断
総合判断は弱気である。訂正で純損失は1.90億円縮小したが、営業損失27.92億円、営業CF40.41億円のマイナス、自己資本比率11.3%という構図は重い。市場が見直すには、損失の縮小だけでなく、資本とキャッシュの両方で改善が必要である。
出典
本記事は、対象企業が開示した決算短信と訂正開示を基に作成している。
- ｕｎｂａｎｋｅｄ株式会社「2026年３月期 決算短信〔日本基準〕（連結）」、開示日: 2026-05-15
- ｕｎｂａｎｋｅｄ株式会社「（訂正・数値データ訂正）『2026年３月期 決算短信〔日本基準〕（連結）』の一部訂正について」、開示日: 2026-06-30
- 「（訂正・数値データ訂正）「2026年３月期 決算短信〔日本基準〕（連結）」の一部訂正について」、ｕｎｂａｎｋｅｄ、開示日: 2026-06-30