アドバンスクリエイト（8798）｜決算発表｜売上高48.55億円（+0.4%）｜2026年9月期第3四半期決算

決算サマリー

会社計画欄は通期予想を基準にしており、進捗率は単純計算です。季節性がある企業では、進捗率だけで達成可能性を判断できません。

2026年9月期第3四半期は、保険代理店、ASP、メディア、メディアレップ、再保険の5報告セグメントです。外部顧客向け売上高は48億55百万円、セグメント損益の合計は2億89百万円の損失で、連結営業損失2億71百万円との差額は調整額です。

セグメント	売上高	前年同期	増減率	セグメント利益または損失
保険代理店	32億77百万円	29億96百万円	9.4%増	3億37百万円の損失
ASP	2億21百万円	2億24百万円	1.4%減	76百万円
メディア	1億98百万円	6億93百万円	71.4%減	22百万円
メディアレップ	3億70百万円	1億57百万円	135.5%増	85百万円の損失
再保険	7億90百万円	7億66百万円	3.1%増	36百万円

保険代理店は増収ながら営業損失が残りました。メディアは広告出稿の低調で大幅減収、メディアレップは増収でも外注費増で赤字です。再保険は増収でしたが、再保険金の支払い増加で減益となりました。

財務安全性では、総資産81.83億円、純資産は△2.76億円、自己資本比率は△3.4%です。債務超過に加えて、一部の債権流動化契約で財務制限条項への抵触が開示されています。四半期のキャッシュ・フロー計算書は開示されていないため、現金及び預金の減少や債権流動化の状況を次の開示で確認します。

営業損失率は5.6%です。保険代理店の手数料収益だけでなく、メディアや再保険の採算、特別損失、資本の状況を分けて確認する必要があります。

売上高は48.55億円、前年比は+0.4%です。増収でも営業損失が残っており、売上の回復だけでは財務面の懸念を解消できません。

自己資本比率は△3.4%、純資産は△2.76億円です。債務超過の状態では、利益回復だけでなく資本政策と資金繰りの確認が必要です。

営業損失は2.71億円で、前年からは赤字幅が縮小しました。ただし黒字転換には至っていません。

営業キャッシュ・フローは非開示です。利益よりキャッシュです。売掛金、在庫、仕入れ条件で資金が外に出る決算では、会計上の利益だけでは安心材料になりません。

2026年9月期通期予想は、売上高71.54億円、営業利益4.23億円、経常利益3.19億円、親会社株主に帰属する当期純損失3.91億円、EPS△5.23円です。業績予想は修正されており、営業黒字化の実現と債務超過・財務制限条項への対応が確認点です。

決算数値が改善しても、市場がすぐ信用するとは限りません。赤字縮小、利益率改善、営業CFの改善が同じ方向にそろって初めて、見直し買いが続きやすくなります。

業界比較では、同業他社の同時期決算や市場統計も必要です。ただ、この段階では業界ストーリーを広げすぎない方がよいです。決算短信でまず見るべきは、売上が営業利益に落ちているか、営業CFが伴っているかです。

市場が確認するのは、通期計画の営業利益4.23億円への回復、債務超過の解消方針、財務制限条項への対応です。補足市場データ未取得のため、理論株価の算定は保留します。

今期は売上高48.55億円（+0.4%）、営業損失2.71億円、親会社株主に帰属する四半期純損失7.68億円でした。赤字幅は縮小しましたが、債務超過と財務制限条項への抵触が残ります。減損損失や特別調査費用などを含む純損失と、本業の営業損失を分けて確認する必要があります。

2026年9月期通期予想は、売上高71.54億円、営業利益4.23億円、経常利益3.19億円、親会社株主に帰属する当期純損失3.91億円、EPS△5.23円です。会社予想は前提であり、営業黒字化と資本改善策が実現するかを次の開示で確認します。

総合判断は弱気。増収と赤字幅の縮小は確認できますが、営業赤字、債務超過、財務制限条項への抵触が重い論点です。次回は営業黒字化、現金及び預金、債権流動化、資本改善策を確認します。

本記事は、対象企業が開示した決算短信を基に作成しています。