概要
広島電鉄は陸運業に属する個別企業で、業績・需給・外部環境の影響を受けやすい銘柄です。 事業進捗と株主還元方針の継続性を確認しながら判断することが重要です。
- 特徴:業績モメンタムとバリュエーションのバランスが鍵
- ビジネス:主力事業の収益性・成長投資・資本効率を確認
- 戦略:決算進捗、需要動向、コスト管理を重視
=> 短期材料と中長期の収益体質を分けて評価したい銘柄
時間軸別分析
- ▶ 短期(3〜6ヶ月)
- ● 注目ポイント
- 直近決算の進捗率と会社計画の修正有無
- 原材料・為替・金利など外部要因の変化
- 需給イベント(出来高、テーマ性、セクター資金流入)
- ● 現状の力学
- 決算上振れやガイダンス改善は上昇要因
- コスト増や需要鈍化は利益圧迫要因
- 指数地合いが弱い局面ではボラティリティ上昇に注意
- ● テクニカル補助
- 移動平均線との位置関係、出来高増減、節目価格帯を確認
- ● 短期シナリオ
- 強気(35%):業績モメンタム継続で上値追い
- 中立(45%):材料待ちでレンジ推移
- 弱気(20%):外部環境悪化で調整
- ▶ 中長期(9〜12ヶ月)
- ● 成長ストーリー
- 主力事業のシェア拡大と高付加価値化
- 収益性改善と資本効率向上(ROE/ROICの改善)
- 配当・自社株買いなど株主還元の一貫性
- ● 競争優位性
- 事業基盤・顧客基盤・価格決定力の有無
- 財務健全性(自己資本比率・有利子負債)
- 景気変動時の利益耐性
=> 中長期では「持続可能な利益成長」が評価の中心
財務・バリュエーション(概略)
※最新数値は決算短信・有価証券報告書で確認してください
- 営業利益率:業種平均との差を確認
- ROE:資本効率の改善トレンドを確認
- PER:成長率と比較して割高/割安を判断
- PBR:資産効率と市場評価のバランスを確認
=> 特徴: 「業績進捗 × 収益性 × バリュエーション」の3点評価
マクロとの関係
- プラス要因
- 需要回復、政策支援、金利安定
- コスト低下や価格転嫁の進展
- マイナス要因
- 景気減速、為替急変、資源価格上昇
- 人件費や物流費の上昇
将来シナリオ分析
- ① ベースシナリオ(確率50%)
- 計画線上の業績推移 → 株価は業績連動で緩やか推移
- ② 上振れシナリオ(30%)
- 収益性改善や新規需要獲得 → EPS上振れで評価切り上げ
- ③ 下振れシナリオ(20%)
- 需要鈍化やコスト悪化 → 利益未達で調整
総合評価(シンセシス)
- ● 短期
- 決算と需給イベントの影響が大きい
- リスク管理を前提に機動的な判断が有効
- ● 中長期
- 収益体質と還元方針の持続性を重視
- 下落局面での段階的な評価が有効
投資視点の整理
- グロース性:★★★☆☆
- 安定性:★★★☆☆
- 収益性:★★★☆☆
- マクロ耐性:★★★☆☆
結論的ポジション
- 決算確認を軸に、バリュエーションとの整合で判断したい銘柄
- 中長期では利益成長と株主還元の継続性を重視
株主優待
毎年3月31日および9月30日の最終の株主名簿および実質株主 名簿に記載または記録された株主に対して、その所有株式数 に応じて次のとおり株主優待乗車券・乗車証および広電グルー プ諸施設株主優待割引券および株主優待選択商品を贈呈。 ≪贈呈基準および贈呈内容≫(1)株主優待乗車券(1枚1乗車有効)・乗車証(年2回) 500株以上 電車全線・広島都心部エリアバス乗車券 4枚 1,500株以上 〃 8枚 2,500株以上 〃 12枚 3,500株以上 〃 16枚 4,500株以上 〃 20枚 5,500株以上 〃 24枚 6,000株以上 電車全線・広島都心部エリアバス乗車証(1名記名式) 1枚 12,000株以上 バス全線乗車証または電車全線・広島都心部エリア 1枚 バス乗車証(1名記名式) 電車全線・広島都心部エリアバス乗車券(1枚1乗車有効) 12枚 18,000株以上 電車・バス全線乗車証(1名記名式) 1枚 75,000株以上 〃(1名記名式・2枚目以降持参人式選択可) 2枚 150,000株以上 〃(1名記名式・2枚目以降持参人式選択可) 3枚 ※「バス全線乗車証」、「電車・バス全線乗車証」のバス通用範囲 ・広島都心部エリアバスの通用範囲および当社の運行するバスに 使用可能。 ・松江線、広島呉線(クレアライン)、エキまちループ、 まちのわループは当社便に限り使用可能。 (※松江線は事前予約が必要。) ・三次・庄原線(庄原駅~東城駅前を除く)については、2025年4月 1日より共同運行の備北交通(株)へ移管した。 グループ会社への移管であることから、引き続き使用できる。 なお、2025年5月末期限の乗車証についても同様に使用可能。 ・広島空港リムジンバス、呉広島空港線、米子線は、使用不可。 ・当社が定めるシャトルバス、臨時便、社会実験便等には使用 不可。詳しくは、当社総務課株式担当まで問い合わせること。 (2)広電グループ諸施設優待割引券(年2回) 100株以上 広電グループ諸施設優待割引券(1セット) 広電建設・広電ボウル・広電ゴルフ・グリーンバーズゴルフ 倶楽部・たびまちゲート広島・宮島ロープウエーの優待割引 券1セット。 (3)株主優待選択商品(年2回) 500株以上 広島県産品など(1品) ・当社で指定した複数の広島県産品のうちから株主が選択した 一品を送付する。 ・優待品は申込ハガキ到着後一ヵ月以内にお届けする。 申込期限までに申し込みが必要なため早めに返送すること。 ≪交付(発送)時期および有効期間≫【3月31日現在の株主】 交付(発送)時期 有効期間 乗車券 5月末 1年間 乗車証 〃 11月30日 グループ優待割引券 6月末 12月31日 株主優待選択商品 6月 8月末日必着【9月30日現在の株主】 交付(発送)時期 有効期間 乗車券 11月末 1年間 乗車証 〃 5月31日 グループ優待割引券 12月 6月30日 株主優待選択商品 12月 2月末日必着 ※各優待券は手元に届いた日から利用できる。 ※(1)~(3)使用方法・詳細についてはHPを確認。 (2025年6月17日現在)
| 条件 | 優待内容 |
|---|---|
| 保有要件: 指定なし | 毎年3月31日および9月30日の最終の株主名簿および実質株主 名簿に記載または記録された株主に対して、その所有株式数 に応じて次のとおり株主優待乗車券・乗車証および広電グルー プ諸施設株主優待割引券および株主優待選択商品を贈呈 毎年3月31日および9月30日の最終の株主名簿および実質株主 名簿に記載または記録された株主に対して、その所有株式数 に応じて次のとおり株主優待乗車券・乗車証および広電グルー プ諸施設株主優待割引券および株主優待選択商品を贈呈。 ≪贈呈基準および贈呈内容≫(1)株主優待乗車券(1枚1乗車有効)・乗車証(年2回) 500株以上 電車全線・広島都心部エリアバス乗車券 4枚 1,500株以上 〃 8枚 2,500株以上 〃 12枚 3,500株以上 〃 16枚 4,500株以上 〃 20枚 5,500株以上 〃 24枚 6,000株以上 電車全線・広島都心部エリアバス乗車証(1名記名式) 1枚 12,000株以上 バス全線乗車証または電車全線・広島都心部エリア 1枚 バス乗車証(1名記名式) 電車全線・広島都心部エリアバス乗車券(1枚1乗車有効) 12枚 18,000株以上 電車・バス全線乗車証(1名記名式) 1枚 75,000株以上 〃(1名記名式・2枚目以降持参人式選択可) 2枚 150,000株以上 〃(1名記名式・2枚目以降持参人式選択可) 3枚 ※「バス全線乗車証」、「電車・バス全線乗車証」のバス通用範囲 ・広島都心部エリアバスの通用範囲および当社の運行するバスに 使用可能。 ・松江線、広島呉線(クレアライン)、エキまちループ、 まちのわループは当社便に限り使用可能。 (※松江線は事前予約が必要。) ・三次・庄原線(庄原駅~東城駅前を除く)については、2025年4月 1日より共同運行の備北交通(株)へ移管した。 グループ会社への移管であることから、引き続き使用できる。 なお、2025年5月末期限の乗車証についても同様に使用可能。 ・広島空港リムジンバス、呉広島空港線、米子線は、使用不可。 ・当社が定めるシャトルバス、臨時便、社会実験便等には使用 不可。詳しくは、当社総務課株式担当まで問い合わせること。 (2)広電グループ諸施設優待割引券(年2回) 100株以上 広電グループ諸施設優待割引券(1セット) 広電建設・広電ボウル・広電ゴルフ・グリーンバーズゴルフ 倶楽部・たびまちゲート広島・宮島ロープウエーの優待割引 券1セット。 (3)株主優待選択商品(年2回) 500株以上 広島県産品など(1品) ・当社で指定した複数の広島県産品のうちから株主が選択した 一品を送付する。 ・優待品は申込ハガキ到着後一ヵ月以内にお届けする。 申込期限までに申し込みが必要なため早めに返送すること。 ≪交付(発送)時期および有効期間≫【3月31日現在の株主】 交付(発送)時期 有効期間 乗車券 5月末 1年間 乗車証 〃 11月30日 グループ優待割引券 6月末 12月31日 株主優待選択商品 6月 8月末日必着【9月30日現在の株主】 交付(発送)時期 有効期間 乗車券 11月末 1年間 乗車証 〃 5月31日 グループ優待割引券 12月 6月30日 株主優待選択商品 12月 2月末日必着 ※各優待券は手元に届いた日から利用できる。 ※(1)~(3)使用方法・詳細についてはHPを確認。 (2025年6月17日現在) |
四半期決算
- 広電鉄|売上高374.70億円(+11.2%)|2026年3月期通期決算 2026-05-14
- 広島電鉄|売上高247.13億円(+1%)|2026年3月期第3四半期決算 2026-02-09
- 広島電鉄|売上高158.85億円(-3%)|2026年3月期第2四半期決算 2025-11-14
- 広島電鉄|売上高78.89億円(-1.4%)|2026年3月期第1四半期決算 2025-08-08