京福電気鉄道｜増収増益も来期営業減益計画｜2026年3月期通期

決算サマリー

営業収益は14,881百万円で前期比2.9%増、営業利益は2,420百万円で同5.1%増、経常利益は2,428百万円で同4.4%増、親会社株主に帰属する当期純利益は1,833百万円で同5.6%増でした。営業利益率は16.3%です。

2027年3月期会社予想は、営業収益14,950百万円、営業利益2,040百万円、親会社株主に帰属する当期純利益1,840百万円です。会社予想は外部環境により変動する可能性があります。

EPSは2026年3月期実績で922.47円、2027年3月期会社予想で925.95円です。予想EPSはほぼ横ばいです。

2026年5月12日観測の株価7,390円を用いると、予想PERは約8.0倍です。ROICは決算短信の開示情報だけでは算定不可です。ROEは13.7%、自己資本比率は53.8%でした。

今期は営業収益、営業利益、経常利益、純利益がそろって増加しました。営業キャッシュ・フローは2,884百万円のプラスで、地域交通・観光関連の事業基盤が安定しています。

ROEは13.7%で、資本効率は良好です。

来期は営業収益が小幅増の一方、営業利益は15.7%減を見込んでいます。人件費、修繕費、エネルギー費、設備投資負担が利益を圧迫する可能性があります。

鉄道・観光関連需要は天候、観光客動向、地域イベント、景気の影響を受けます。当該業界は景気循環の影響を強く受けるため、業績は一定ではありません。

総資産26,619百万円、純資産15,720百万円、自己資本比率53.8%です。現金及び現金同等物は2,376百万円でした。

配当は年20円、来期も20円を予定しています。配当利回りは低めですが、財務安定性と地域インフラとしての継続性が特徴です。

地域鉄道や観光関連事業では、インバウンド需要、国内観光、沿線人口、設備更新投資が業績を左右します。観光需要が堅調な場合は収益を支えますが、固定費負担が重い点には注意が必要です。

予想PER約8.0倍は低めですが、来期の営業減益計画が評価を抑える可能性があります。純利益は横ばい予想であるため、株価評価には営業利益の底打ちが重要です。

株価は業績だけでなく市場期待や需給によって変動します。

今期は増収増益で、営業利益率も高い水準でした。地域交通と観光需要の回復が収益を支えたとみられます。

来期は営業収益が小幅増ながら営業減益を見込んでいます。会社予想は外部環境により変動する可能性がありますが、コスト増への対応が焦点です。

総合判断は中立である。今期実績は堅調ですが、来期営業減益計画を踏まえると、収益性の維持を確認したい局面です。

会社開示資料「2026年3月期決算短信〔日本基準〕（連結）」。