ＡＮＡホールディングス（9202）｜決算発表｜売上高13987.34億円（+17.5%）｜2027年3月期第2四半期決算

決算サマリー

会社計画欄は通期予想を基準にしており、進捗率は単純計算です。季節性がある企業では、進捗率だけで達成可能性を判断できません。

セグメント

2027年3月期中間期の外部顧客向け売上高は、航空事業1,268,045百万円、航空関連事業31,306百万円、旅行事業25,707百万円、商社事業64,375百万円で、合計1,389,433百万円でした。セグメント利益はそれぞれ80,132百万円、10,480百万円、928百万円、2,909百万円。その他の売上高9,301百万円を加えた連結売上高は1,398,734百万円で、全社費用等の調整額を反映した営業利益は88,160百万円です。

財務安全性

財務安全性では、総資産38911.43億円、純資産14388.36億円、自己資本比率または親会社所有者帰属持分比率36.7%を確認します。キャッシュ・フローは営業CF1360.66億円、投資CF1817.44億円、財務CF-854.03億円、現金及び現金同等物の期末残高9689.51億円です。

定量評価

営業利益率は6.3%、総資産経常利益率は非開示です。営業利益と純利益の方向を分けて確認することで、一時要因だけに引きずられない評価ができます。

数値から確認できる点

売上規模の確認

売上高は13987.34億円、前年比は+17.5%です。増収に対して営業損益は弱く、採算の確認が必要です。

財務基盤

自己資本比率または親会社所有者帰属持分比率は36.7%、純資産は14388.36億円です。資本余力は、案件ごとの採算や運転資金の振れとは分けて評価します。

リスク要因

営業減益

営業利益は881.60億円で、前年同期比9.7%減です。減益要因が価格転嫁、数量、原価、人件費のどこにあるかが論点です。営業利益率は6.3%です。

利益率とキャッシュのずれ

営業キャッシュ・フローは1360.66億円です。売掛金、在庫、仕入れ条件による資金移動と、会計利益を照合する必要があります。

販売数量・コスト前提の変動

次期または通期予想は売上高28700億円、営業利益1500億円です。利益予想への進捗に加え、会社が開示する事業別の採算や予想前提の変化を確認します。

市場評価の変動可能性

株価の反応は、決算発表時の価格、出来高、市場予想などを併せて確認する必要があります。

業界動向との関連

同業他社との同期間の数値比較は行っていません。同社の売上・利益の変化と、開示された事業別の状況を確認します。

株価への示唆

増収と営業損益の動きが異なります。会社の営業利益予想は1500億円で、今後の実績と採算の変化が確認点です。補足市場データ未取得のため、理論株価の算定は保留します。

今期の総括

今期は売上高13987.34億円（+17.5%）、営業利益881.60億円（-9.7%）、親会社株主に帰属する当期純利益670.86億円（-11.8%）という内容でした。営業利益と純利益の方向が異なる場合は、特別損益や税効果を分けて読みます。一時的な損益や税効果は、本業の収益力と分けて確認します。

来期見通し

来期または通期見通しでは、売上高28700億円、営業利益1500億円、経常利益1390億円、純利益990億円、EPS214.79円が示されています。会社予想は前提です。増収計画より、営業利益率と営業CFがその計画に届く形になっているかを次の開示で確認します。

決算の読み方

本記事は決算短信と会社開示に記載された実績・予想を整理したものです。四半期の数値や一時要因だけから株価の方向を断定せず、会社予想の前提と次回開示を確認します。

出典

本記事は、対象企業が開示した決算短信を基に作成しています。

• 「2027年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）」、ＡＮＡホールディングス、開示日: 2026-10-29