概要
ＴＲＥホールディングスはサービス業に属する個別企業で、業績・需給・外部環境の影響を受けやすい銘柄です。 事業進捗と株主還元方針の継続性を確認しながら判断することが重要です。
- 特徴：業績モメンタムとバリュエーションのバランスが鍵
- ビジネス：主力事業の収益性・成長投資・資本効率を確認
- 戦略：決算進捗、需要動向、コスト管理を重視
=> 短期材料と中長期の収益体質を分けて評価したい銘柄
時間軸別分析
- ▶ 短期（3〜6ヶ月）
- ● 注目ポイント
- 直近決算の進捗率と会社計画の修正有無
- 原材料・為替・金利など外部要因の変化
- 需給イベント（出来高、テーマ性、セクター資金流入）
- ● 現状の力学
- 決算上振れやガイダンス改善は上昇要因
- コスト増や需要鈍化は利益圧迫要因
- 指数地合いが弱い局面ではボラティリティ上昇に注意
- ● テクニカル補助
- 移動平均線との位置関係、出来高増減、節目価格帯を確認
- ● 短期シナリオ
- 強気（35%）：業績モメンタム継続で上値追い
- 中立（45%）：材料待ちでレンジ推移
- 弱気（20%）：外部環境悪化で調整
- ▶ 中長期（9〜12ヶ月）
- ● 成長ストーリー
- 主力事業のシェア拡大と高付加価値化
- 収益性改善と資本効率向上（ROE/ROICの改善）
- 配当・自社株買いなど株主還元の一貫性
- ● 競争優位性
- 事業基盤・顧客基盤・価格決定力の有無
- 財務健全性（自己資本比率・有利子負債）
- 景気変動時の利益耐性
=> 中長期では「持続可能な利益成長」が評価の中心
財務・バリュエーション（概略）
※最新数値は決算短信・有価証券報告書で確認してください
- 営業利益率：業種平均との差を確認
- ROE：資本効率の改善トレンドを確認
- PER：成長率と比較して割高/割安を判断
- PBR：資産効率と市場評価のバランスを確認
=> 特徴： 「業績進捗 × 収益性 × バリュエーション」の3点評価
マクロとの関係
- プラス要因
- 需要回復、政策支援、金利安定
- コスト低下や価格転嫁の進展
- マイナス要因
- 景気減速、為替急変、資源価格上昇
- 人件費や物流費の上昇
将来シナリオ分析
- ① ベースシナリオ（確率50%）
- 計画線上の業績推移 → 株価は業績連動で緩やか推移
- ② 上振れシナリオ（30%）
- 収益性改善や新規需要獲得 → EPS上振れで評価切り上げ
- ③ 下振れシナリオ（20%）
- 需要鈍化やコスト悪化 → 利益未達で調整
総合評価（シンセシス）
- ● 短期
- 決算と需給イベントの影響が大きい
- リスク管理を前提に機動的な判断が有効
- ● 中長期
- 収益体質と還元方針の持続性を重視
- 下落局面での段階的な評価が有効
投資視点の整理
- グロース性：★★★☆☆
- 安定性：★★★☆☆
- 収益性：★★★☆☆
- マクロ耐性：★★★☆☆
結論的ポジション
- 決算確認を軸に、バリュエーションとの整合で判断したい銘柄
- 中長期では利益成長と株主還元の継続性を重視
株主優待
基準日(毎年9月末日)の当社株主名簿に記録された、当社普通 株式1,000株以上を1年以上継続して保有する株主 ※1年以上継続保有の株主とは、基準日(毎年9月末日)において、 同一株主番号にて過去に遡って3月末日(当該基準日を含む) および9月末日の当社株主名簿に、連続して3回以上記録され ていることを指す。 ≪優待内容≫ 1,000株以上(1年以上継続保有) 金沢大地が生産する石川県のブランド米「ひゃくまん穀」10kg ※作物の収穫状況などにより、予告なく優待内容が変更になる ことがある。 ≪発送時期≫ 毎年11月頃を予定。(初回発送2026年11月予定) ※具体的な送付方法などについては別途改めて案内する。 ～株主特別プレゼントキャンペーン～≪プレゼントの内容≫ 当社グループが協賛するスポーツチームの選手サイン入り ユニフォームを、合計15名にプレゼントする。 ・東芝ブレイブルーパス東京(ラグビー) ×5名 ・アルバルク東京(バスケットボール) ×5名 ・ハニービー石川(ハンドボール) ×5名 ※ユニフォームのデザイン・内容は変更になる可能性がある。 ※東芝ブレイブルーパス東京・ハニービー石川のユニフォームは 複数選手のサイン入り、アルバルク東京のユニフォームは1枚 につき一選手のサイン入り。(選手の指定はできない。) ≪応募の詳細≫ (1) 応募資格 2026年3月31日時点で、当社株式を500株以上所有の株主 (株主名簿に記録された方) (2) 応募方法 応募資格を所有の株主へは、2026年6月開催予定の第5期 定時株主総会の決議通知に応募用はがきを同封する。 はがきに希望のプレゼント名を記入のうえ、締切までに 返送すること。 ※応募は一人1回限りとする。 ※応募多数の場合は抽選とする。 (3) 応募締切 2026年7月24日(金)(必着) (4) 当選発表・発送 当選発表はユニフォームの発送をもって代える。 発送時期は2026年7月末を予定。 ユニフォームは株主名簿記録の住所にお届けするので、 変更がある場合は取引のある口座管理機関(証券会社等)へ 連絡すること。 (5) 個人情報の取り扱い・注意事項 応募に際していただいた情報は厳重に管理し、本キャン ペーンの運営目的にのみ使用する。 転売目的での応募は遠慮ください。 （2026年2月13日発表）
| 条件 | 優待内容 |
|---|---|
| 保有要件: 指定なし | 基準日(毎年9月末日)の当社株主名簿に記録された、当社普通 株式1,000株以上を1年以上継続して保有する株主 ※1年以上継続保有の株主とは、基準日(毎年9月末日)において、 同一株主番号にて過去に遡って3月末日(当該基準日 基準日(毎年9月末日)の当社株主名簿に記録された、当社普通 株式1,000株以上を1年以上継続して保有する株主 ※1年以上継続保有の株主とは、基準日(毎年9月末日)において、 同一株主番号にて過去に遡って3月末日(当該基準日を含む) および9月末日の当社株主名簿に、連続して3回以上記録され ていることを指す。 ≪優待内容≫ 1,000株以上(1年以上継続保有) 金沢大地が生産する石川県のブランド米「ひゃくまん穀」10kg ※作物の収穫状況などにより、予告なく優待内容が変更になる ことがある。 ≪発送時期≫ 毎年11月頃を予定。(初回発送2026年11月予定) ※具体的な送付方法などについては別途改めて案内する。 ～株主特別プレゼントキャンペーン～≪プレゼントの内容≫ 当社グループが協賛するスポーツチームの選手サイン入り ユニフォームを、合計15名にプレゼントする。 ・東芝ブレイブルーパス東京(ラグビー) ×5名 ・アルバルク東京(バスケットボール) ×5名 ・ハニービー石川(ハンドボール) ×5名 ※ユニフォームのデザイン・内容は変更になる可能性がある。 ※東芝ブレイブルーパス東京・ハニービー石川のユニフォームは 複数選手のサイン入り、アルバルク東京のユニフォームは1枚 につき一選手のサイン入り。(選手の指定はできない。) ≪応募の詳細≫ (1) 応募資格 2026年3月31日時点で、当社株式を500株以上所有の株主 (株主名簿に記録された方) (2) 応募方法 応募資格を所有の株主へは、2026年6月開催予定の第5期 定時株主総会の決議通知に応募用はがきを同封する。 はがきに希望のプレゼント名を記入のうえ、締切までに 返送すること。 ※応募は一人1回限りとする。 ※応募多数の場合は抽選とする。 (3) 応募締切 2026年7月24日(金)(必着) (4) 当選発表・発送 当選発表はユニフォームの発送をもって代える。 発送時期は2026年7月末を予定。 ユニフォームは株主名簿記録の住所にお届けするので、 変更がある場合は取引のある口座管理機関(証券会社等)へ 連絡すること。 (5) 個人情報の取り扱い・注意事項 応募に際していただいた情報は厳重に管理し、本キャン ペーンの運営目的にのみ使用する。 転売目的での応募は遠慮ください。 （2026年2月13日発表） |
四半期決算
- ＴＲＥＨＤ｜売上高1191.64億円（+0.4%）｜2026年3月期通期決算 2026-05-15
- ＴＲＥホールディングス｜売上高915.59億円（+5.2%）｜2026年3月期第3四半期決算 2026-02-13
- ＴＲＥホールディングス｜売上高621.45億円（+15.8%）｜2026年3月期第2四半期決算 2025-11-14
- ＴＲＥホールディングス｜売上高323.98億円（+25.2%）｜2026年3月期第1四半期決算 2025-08-08