概要
ｉｓｐａｃｅはサービス業に属する個別企業で、業績・需給・外部環境の影響を受けやすい銘柄です。 事業進捗と株主還元方針の継続性を確認しながら判断することが重要です。
- 特徴：業績モメンタムとバリュエーションのバランスが鍵
- ビジネス：主力事業の収益性・成長投資・資本効率を確認
- 戦略：決算進捗、需要動向、コスト管理を重視
=> 短期材料と中長期の収益体質を分けて評価したい銘柄
時間軸別分析
- ▶ 短期（3〜6ヶ月）
- ● 注目ポイント
- 直近決算の進捗率と会社計画の修正有無
- 原材料・為替・金利など外部要因の変化
- 需給イベント（出来高、テーマ性、セクター資金流入）
- ● 現状の力学
- 決算上振れやガイダンス改善は上昇要因
- コスト増や需要鈍化は利益圧迫要因
- 指数地合いが弱い局面ではボラティリティ上昇に注意
- ● テクニカル補助
- 移動平均線との位置関係、出来高増減、節目価格帯を確認
- ● 短期シナリオ
- 強気（35%）：業績モメンタム継続で上値追い
- 中立（45%）：材料待ちでレンジ推移
- 弱気（20%）：外部環境悪化で調整
- ▶ 中長期（9〜12ヶ月）
- ● 成長ストーリー
- 主力事業のシェア拡大と高付加価値化
- 収益性改善と資本効率向上（ROE/ROICの改善）
- 配当・自社株買いなど株主還元の一貫性
- ● 競争優位性
- 事業基盤・顧客基盤・価格決定力の有無
- 財務健全性（自己資本比率・有利子負債）
- 景気変動時の利益耐性
=> 中長期では「持続可能な利益成長」が評価の中心
財務・バリュエーション（概略）
※最新数値は決算短信・有価証券報告書で確認してください
- 営業利益率：業種平均との差を確認
- ROE：資本効率の改善トレンドを確認
- PER：成長率と比較して割高/割安を判断
- PBR：資産効率と市場評価のバランスを確認
=> 特徴： 「業績進捗 × 収益性 × バリュエーション」の3点評価
マクロとの関係
- プラス要因
- 需要回復、政策支援、金利安定
- コスト低下や価格転嫁の進展
- マイナス要因
- 景気減速、為替急変、資源価格上昇
- 人件費や物流費の上昇
将来シナリオ分析
- ① ベースシナリオ（確率50%）
- 計画線上の業績推移 → 株価は業績連動で緩やか推移
- ② 上振れシナリオ（30%）
- 収益性改善や新規需要獲得 → EPS上振れで評価切り上げ
- ③ 下振れシナリオ（20%）
- 需要鈍化やコスト悪化 → 利益未達で調整
総合評価（シンセシス）
- ● 短期
- 決算と需給イベントの影響が大きい
- リスク管理を前提に機動的な判断が有効
- ● 中長期
- 収益体質と還元方針の持続性を重視
- 下落局面での段階的な評価が有効
投資視点の整理
- グロース性：★★★☆☆
- 安定性：★★★☆☆
- 収益性：★★★☆☆
- マクロ耐性：★★★☆☆
結論的ポジション
- 決算確認を軸に、バリュエーションとの整合で判断したい銘柄
- 中長期では利益成長と株主還元の継続性を重視
株主優待
2026年3月末時点の株主名簿に記載または記録された当社株式 1単元(100株)以上を保有している株主に提供する。 ≪優待内容≫ 当社株式の保有株式数に応じ、下記イベントへの参加応募権利 を提供する。 なお、1,000株以上保有の株主には、下記 A)および B)両方の 参加応募権利を提供する。 A)Series3 ランダー(仮称)試験モデル見学会への参加応募権利 保有株式数：100株以上 日本で開発を進めているSeries3 ランダー(仮称)試験モデル を間近でご覧いただく見学会を開催。当社株式の継続保有期間 に応じて当選枠の数が異なる予定。(注1) ・継続2年以上の保有：当選枠のうち約5割を割り当て ・継続1年以上2年未満の保有：当選枠のうち約3割を割り当て ・継続1年未満の保有：当選枠のうち約2割を割り当て ※実施は2026年夏以降の予定 B)ムーンギルド・ミーティングへの参加応募権利 保有株式数：1,000株以上 弊社日本橋の新本社(2026年3月9日移転予定)に招待し、 オフィスの紹介や当社経営陣と直接対話いただくイベント 「ムーンギルド・ミーティング」を開催する。 ※実施は2026年秋以降の予定 ※ギルドは、共通の志を持つ人々が集まり、長期的な価値創 造を目指す共同体を意味する。宇宙事業は長期的な挑戦で あり、その実現には多くの支援者と仲間の存在が不可欠。 ムーンギルドには、投資家とともに未来を創っていきたい という想いを込めている。 (注1)当選枠の比率はあくまで目安。当社想定と応募者層が極端 に異なる場合には、記載の目安通りとならない可能性が ある。 ≪今後の株主優待制度について≫ 次回以降の株主優待については内容や時期が未定なため、詳細 が決まり次第お知らせする。 （2026年2月27日発表）
| 条件 | 優待内容 |
|---|---|
| 保有要件: 指定なし | 2026年3月末時点の株主名簿に記載または記録された当社株式 1単元(100株)以上を保有している株主に提供する。 ≪優待内容≫ 当社株式の保有株式数に応じ、下記イベントへの参加応募権利 を提供する。 なお、1,000株以上保 2026年3月末時点の株主名簿に記載または記録された当社株式 1単元(100株)以上を保有している株主に提供する。 ≪優待内容≫ 当社株式の保有株式数に応じ、下記イベントへの参加応募権利 を提供する。 なお、1,000株以上保有の株主には、下記 A)および B)両方の 参加応募権利を提供する。 A)Series3 ランダー(仮称)試験モデル見学会への参加応募権利 保有株式数：100株以上 日本で開発を進めているSeries3 ランダー(仮称)試験モデル を間近でご覧いただく見学会を開催。当社株式の継続保有期間 に応じて当選枠の数が異なる予定。(注1) ・継続2年以上の保有：当選枠のうち約5割を割り当て ・継続1年以上2年未満の保有：当選枠のうち約3割を割り当て ・継続1年未満の保有：当選枠のうち約2割を割り当て ※実施は2026年夏以降の予定 B)ムーンギルド・ミーティングへの参加応募権利 保有株式数：1,000株以上 弊社日本橋の新本社(2026年3月9日移転予定)に招待し、 オフィスの紹介や当社経営陣と直接対話いただくイベント 「ムーンギルド・ミーティング」を開催する。 ※実施は2026年秋以降の予定 ※ギルドは、共通の志を持つ人々が集まり、長期的な価値創 造を目指す共同体を意味する。宇宙事業は長期的な挑戦で あり、その実現には多くの支援者と仲間の存在が不可欠。 ムーンギルドには、投資家とともに未来を創っていきたい という想いを込めている。 (注1)当選枠の比率はあくまで目安。当社想定と応募者層が極端 に異なる場合には、記載の目安通りとならない可能性が ある。 ≪今後の株主優待制度について≫ 次回以降の株主優待については内容や時期が未定なため、詳細 が決まり次第お知らせする。 （2026年2月27日発表） |
四半期決算
- Ｇ－ｉｓｐａｃｅ｜売上高58.90億円（+18.4%）｜2026年3月期通期決算 2026-05-15
- ｉｓｐａｃｅ｜売上高27.43億円（+37.9%）｜2026年3月期第3四半期決算 2026-02-10
- ｉｓｐａｃｅ｜売上高21.93億円（+63.5%）｜2026年3月期第2四半期決算 2025-11-14
- ｉｓｐａｃｅ｜売上高11.65億円（+83.4%）｜2026年3月期第1四半期決算 2025-08-08