決算サマリー
| 項目 | 当期実績 | 前年同期 | 増減率 | 会社計画 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 20.81億円 | 22.24億円 | -6.4% | 42.80億円 | 48.6% |
| 営業利益 | 0.04億円 | 2.11億円 | -98% | 2.50億円 | 1.6% |
| 経常利益 | 1.02億円 | 2.91億円 | -64.9% | 4億円 | 25.5% |
| 純利益 | 0.78億円 | 2.36億円 | -67% | 2.60億円 | 30.0% |
| EPS | 51.19円 | 155.67円 | -67.1% | 170.47円 | 30.0% |
進捗率は中間期または第3四半期累計の実績を通期会社予想で割った単純計算です。
セグメント
ばら貨物は売上高10億65百万円（前年同期比14.2％減）、営業損失27百万円で、前年同期の営業利益72百万円から赤字に転じました。液体貨物は売上高7億26百万円（3.3％増）、営業利益1億51百万円（36.8％減）。物流倉庫は売上高2億78百万円（3.7％増）、営業利益1億26百万円（19.1％増）でした。3事業と売電事業の利益合計2億56百万円から一般管理費等2億52百万円を差し引き、全社営業利益は4百万円です。
財務安全性
財務安全性では、総資産152.42億円、純資産95.80億円、自己資本比率または親会社所有者帰属持分比率62.9%を確認します。キャッシュ・フローは営業CF1.12億円、投資CF-6.31億円、財務CF8.09億円、現金及び現金同等物の期末残高9.08億円です。
定量評価
| 指標 | 直近実績 | 比較対象 | 見方 |
|---|---|---|---|
| EPS成長率 | -67.1% | 当期EPSと前年同期EPS | EPSが確認できる場合は、純利益の伸びと合わせて確認します。 |
| ROE | 非開示 | 決算短信の収益性指標 | 自己資本に対する利益効率を確認する材料です。 |
| ROIC | 直接記載なし | 営業利益・総資産など | 投下資本の内訳が決算短信だけでは不足するため、簡易算定は保留します。 |
| PER推移 | 市場データ未反映 | 過去レンジとの比較は未実施 | 株価評価では別途市場データの確認が必要です。 |
営業利益率は0.2%、総資産経常利益率は非開示です。営業利益と純利益の差には、営業外損益や税金の影響も含まれます。
ポジティブ要因
売上規模の確認
売上高は20.81億円、前年比は-6.4%です。営業損益と開示された営業キャッシュ・フローも併せて確認します。
財務基盤
自己資本比率または親会社所有者帰属持分比率は62.9%、純資産は95.80億円です。資本余力は、案件ごとの採算や運転資金の振れとは分けて評価します。
リスク要因
営業減益
営業利益は0.04億円で、前年同期比98%減です。減益要因が価格転嫁、数量、原価、人件費のどこにあるかが論点です。営業利益率は0.2%です。
利益率とキャッシュのずれ
営業キャッシュ・フローは1.12億円です。売掛金、在庫、仕入れ条件による資金移動と、会計利益を照合する必要があります。
販売数量・コスト前提の変動
次期または通期予想は売上高42.80億円、営業利益2.50億円です。利益予想への進捗に加え、会社が開示する事業別の採算や予想前提の変化を確認します。
市場評価の変動可能性
株価や市場予想との比較は本稿では扱っていません。
業界動向との関連
櫻島埠頭は大阪港を拠点に、ばら貨物、液体貨物、物流倉庫を運営しています。中間期は液体貨物の増収を物流倉庫の増収が補ったものの、ばら貨物の減収・赤字化と全社調整額が営業利益を押し下げました。港湾物流全体の売上だけでは、採算の差を捉えにくい内容です。
株価への示唆
会社の営業利益予想は2.50億円です。決算数値に加え、発表時点の株価や市場予想との差を確認する必要があります。補足市場データ未取得のため、理論株価の算定は保留します。
今期の総括
売上高、営業利益、純利益はいずれも前年同期を下回りました。営業利益の落ち込みは大きく、各事業の回復と全社費用の吸収が下期の課題です。
来期見通し
通期会社予想では、売上高42.80億円、営業利益2.50億円、経常利益4億円、純利益2.60億円、EPS170.47円が示されています。会社予想は前提です。増収計画より、営業利益率と営業CFがその計画に届く形になっているかを次の開示で確認します。
総合判断
総合判断は弱気。営業利益は前年同期の2億11百万円から4百万円へ縮小し、通期予想に対する進捗も1.6％です。液体貨物と倉庫の利益だけでは、ばら貨物の赤字と全社費用を補えませんでした。
出典
本記事は櫻島埠頭の決算短信を基に作成しています。
- 櫻島埠頭 IR情報：「2027年3月期 第2四半期（中間期）決算短信」、2026年10月23日開示