概要
学研ホールディングスは情報・通信業に属する個別企業で、業績・需給・外部環境の影響を受けやすい銘柄です。 事業進捗と株主還元方針の継続性を確認しながら判断することが重要です。
- 特徴:業績モメンタムとバリュエーションのバランスが鍵
- ビジネス:主力事業の収益性・成長投資・資本効率を確認
- 戦略:決算進捗、需要動向、コスト管理を重視
=> 短期材料と中長期の収益体質を分けて評価したい銘柄
時間軸別分析
- ▶ 短期(3〜6ヶ月)
- ● 注目ポイント
- 直近決算の進捗率と会社計画の修正有無
- 原材料・為替・金利など外部要因の変化
- 需給イベント(出来高、テーマ性、セクター資金流入)
- ● 現状の力学
- 決算上振れやガイダンス改善は上昇要因
- コスト増や需要鈍化は利益圧迫要因
- 指数地合いが弱い局面ではボラティリティ上昇に注意
- ● テクニカル補助
- 移動平均線との位置関係、出来高増減、節目価格帯を確認
- ● 短期シナリオ
- 強気(35%):業績モメンタム継続で上値追い
- 中立(45%):材料待ちでレンジ推移
- 弱気(20%):外部環境悪化で調整
- ▶ 中長期(9〜12ヶ月)
- ● 成長ストーリー
- 主力事業のシェア拡大と高付加価値化
- 収益性改善と資本効率向上(ROE/ROICの改善)
- 配当・自社株買いなど株主還元の一貫性
- ● 競争優位性
- 事業基盤・顧客基盤・価格決定力の有無
- 財務健全性(自己資本比率・有利子負債)
- 景気変動時の利益耐性
=> 中長期では「持続可能な利益成長」が評価の中心
財務・バリュエーション(概略)
※最新数値は決算短信・有価証券報告書で確認してください
- 営業利益率:業種平均との差を確認
- ROE:資本効率の改善トレンドを確認
- PER:成長率と比較して割高/割安を判断
- PBR:資産効率と市場評価のバランスを確認
=> 特徴: 「業績進捗 × 収益性 × バリュエーション」の3点評価
マクロとの関係
- プラス要因
- 需要回復、政策支援、金利安定
- コスト低下や価格転嫁の進展
- マイナス要因
- 景気減速、為替急変、資源価格上昇
- 人件費や物流費の上昇
将来シナリオ分析
- ① ベースシナリオ(確率50%)
- 計画線上の業績推移 → 株価は業績連動で緩やか推移
- ② 上振れシナリオ(30%)
- 収益性改善や新規需要獲得 → EPS上振れで評価切り上げ
- ③ 下振れシナリオ(20%)
- 需要鈍化やコスト悪化 → 利益未達で調整
総合評価(シンセシス)
- ● 短期
- 決算と需給イベントの影響が大きい
- リスク管理を前提に機動的な判断が有効
- ● 中長期
- 収益体質と還元方針の持続性を重視
- 下落局面での段階的な評価が有効
投資視点の整理
- グロース性:★★★☆☆
- 安定性:★★★☆☆
- 収益性:★★★☆☆
- マクロ耐性:★★★☆☆
結論的ポジション
- 決算確認を軸に、バリュエーションとの整合で判断したい銘柄
- 中長期では利益成長と株主還元の継続性を重視
株主優待
~創業80周年 記念優待「学び応援」実施に関するお知らせ~ 基準日:2026年9月30日 対象:(1)新規株主(100株以上の保有株数) 2026年3月31日現在の当社株主名簿に記載がなく、 2026年9月30日現在の当社株主名簿に新たに記載され、 かつ100株以上保有する株主 (2)買い増し株主(100株以上の増加株数) 2026年3月31日現在および2026年9月30日現在の当社 株主名簿に記載された株主のうち2026年3月31日 (直近基準日)と比較して、保有株式数が100株以上 増加した株主 原則として株主名簿上の同一株主番号に基づき判定を 行い、「増加株数」が100株以上の株主を対象とする。 内容 記念優待「学び応援」:当社グループ商品セット(5,000円相当 予定)より、いずれか1つ 手続き:Web申込(受付開始:2026年11月下旬予定)に基づき、 2026年12月以降に発送予定 本記念優待は一回限りの施策 ~通常優待~ 2026年9月期 株主優待制度について 2025年9月末より2026年9月末まで100株以上の当社株式を継続 して保有されている方 ≪申込受付期間≫ 11月下旬~翌年1月31日 ※例年、申込開始日は当サイト&IRメール等でお知らせして いる。 ≪優待ポイントについて≫ 保有株式数と継続保有期間に応じて【株主優待ポイント】および 【長期優待ポイント】を贈呈する。 【株主優待ポイント】と【長期優待ポイント】の合計が申込時の 【保有ポイント】になる。 【株主優待ポイント】 当社株主名簿に、2025年9月末より2026年9月末まで3回連続で 同一の株主番号かつ100株以上保有で登録されたこと 【長期優待ポイント】 当社株主名簿に、2023年9月末より2026年9月末まで7回連続で 同一の株主番号かつ100株以上の保有で登録されたこと [保有株式数] [株主優待ポイント] [長期優待ポイント] 1,000株以上 10,000ポイント 2,000ポイント 500~999株 5,000ポイント 1,000ポイント 100~499株 1,000ポイント 設定なし ≪株主優待の内容≫ ・学研グループ各社が展開するサービスに利用できる 【優待サービス 割引クーポン】 ・人気商品をセット組みした【商品セット】 ・子どもたちへ様々な支援ができる「ちいさな寄付」 [優待サービス 割引クーポンについて] 1.ECサイト優待 書籍を中心としたGakkenのECショップ割引クーポン 2.塾講習優待 ・学研グループ塾講習割引クーポン 3.医療福祉優待 ・サービス付き高齢者向け住宅「学研ココファン」割引クーポン 4.オンラインサービス優待 ・Kiminiオンライン英会話割引クーポン ・Shikaku Pass大人向けオンライン学習サービス割引クーポン ・Gakken ブックアップサブスクリプションサービス [商品セットについて] さまざまな年代の方に向けて人気商品をセット組み(単品も有) [ちいさな寄付について] 支援を希望する団体を以下より1つ選び、1,000ポイント(1,000円 相当)の寄付を行うことができる。 ・古岡奨学会 母子家庭の高校生への学費の一部給付 ・才能開発教育研究財団 子どもたちへの才能開発支援 ・ブックサンタ 生活困窮、病気、被災などにより体験格差を抱える子どもたち に本を届ける活動の運営資金の支援 等 ・読書推進運動協議会 「読書週間」「こどもの読書週間」など、子どもたちが本に 触れる機会を創出する事業への支援 (2026年5月15日発表)
| 条件 | 優待内容 |
|---|---|
| 保有要件: 指定なし | ~創業80周年 記念優待「学び応援」実施に関するお知らせ~ 基準日:2026年9月30日 対象:(1)新規株主(100株以上の保有株数) 2026年3月31日現在の当社株主名簿に記載がなく、 2026年9月30日現在の当 5000円相当 ~創業80周年 記念優待「学び応援」実施に関するお知らせ~ 基準日:2026年9月30日 対象:(1)新規株主(100株以上の保有株数) 2026年3月31日現在の当社株主名簿に記載がなく、 2026年9月30日現在の当社株主名簿に新たに記載され、 かつ100株以上保有する株主 (2)買い増し株主(100株以上の増加株数) 2026年3月31日現在および2026年9月30日現在の当社 株主名簿に記載された株主のうち2026年3月31日 (直近基準日)と比較して、保有株式数が100株以上 増加した株主 原則として株主名簿上の同一株主番号に基づき判定を 行い、「増加株数」が100株以上の株主を対象とする。 内容 記念優待「学び応援」:当社グループ商品セット(5,000円相当 予定)より、いずれか1つ 手続き:Web申込(受付開始:2026年11月下旬予定)に基づき、 2026年12月以降に発送予定 本記念優待は一回限りの施策 ~通常優待~ 2026年9月期 株主優待制度について 2025年9月末より2026年9月末まで100株以上の当社株式を継続 して保有されている方 ≪申込受付期間≫ 11月下旬~翌年1月31日 ※例年、申込開始日は当サイト&IRメール等でお知らせして いる。 ≪優待ポイントについて≫ 保有株式数と継続保有期間に応じて【株主優待ポイント】および 【長期優待ポイント】を贈呈する。 【株主優待ポイント】と【長期優待ポイント】の合計が申込時の 【保有ポイント】になる。 【株主優待ポイント】 当社株主名簿に、2025年9月末より2026年9月末まで3回連続で 同一の株主番号かつ100株以上保有で登録されたこと 【長期優待ポイント】 当社株主名簿に、2023年9月末より2026年9月末まで7回連続で 同一の株主番号かつ100株以上の保有で登録されたこと [保有株式数] [株主優待ポイント] [長期優待ポイント] 1,000株以上 10,000ポイント 2,000ポイント 500~999株 5,000ポイント 1,000ポイント 100~499株 1,000ポイント 設定なし ≪株主優待の内容≫ ・学研グループ各社が展開するサービスに利用できる 【優待サービス 割引クーポン】 ・人気商品をセット組みした【商品セット】 ・子どもたちへ様々な支援ができる「ちいさな寄付」 [優待サービス 割引クーポンについて] 1.ECサイト優待 書籍を中心としたGakkenのECショップ割引クーポン 2.塾講習優待 ・学研グループ塾講習割引クーポン 3.医療福祉優待 ・サービス付き高齢者向け住宅「学研ココファン」割引クーポン 4.オンラインサービス優待 ・Kiminiオンライン英会話割引クーポン ・Shikaku Pass大人向けオンライン学習サービス割引クーポン ・Gakken ブックアップサブスクリプションサービス [商品セットについて] さまざまな年代の方に向けて人気商品をセット組み(単品も有) [ちいさな寄付について] 支援を希望する団体を以下より1つ選び、1,000ポイント(1,000円 相当)の寄付を行うことができる。 ・古岡奨学会 母子家庭の高校生への学費の一部給付 ・才能開発教育研究財団 子どもたちへの才能開発支援 ・ブックサンタ 生活困窮、病気、被災などにより体験格差を抱える子どもたち に本を届ける活動の運営資金の支援 等 ・読書推進運動協議会 「読書週間」「こどもの読書週間」など、子どもたちが本に 触れる機会を創出する事業への支援 (2026年5月15日発表) |
四半期決算
- 学研HD|売上高1048.80億円(+6.1%)|2026年9月期第2四半期決算 2026-05-15
- 学研ホールディングス|売上高487.16億円(+6%)|2026年9月期第1四半期決算 2026-02-13
- 学研ホールディングス|売上高1991.19億円(+7.3%)|2025年9月期通期決算 2025-11-07
- 学研ホールディングス|売上高1467.36億円(+6.2%)|2025年9月期第3四半期決算 2025-08-08