概要
白洋舎はサービス業に属する個別企業で、業績・需給・外部環境の影響を受けやすい銘柄です。 事業進捗と株主還元方針の継続性を確認しながら判断することが重要です。
- 特徴:業績モメンタムとバリュエーションのバランスが鍵
- ビジネス:主力事業の収益性・成長投資・資本効率を確認
- 戦略:決算進捗、需要動向、コスト管理を重視
=> 短期材料と中長期の収益体質を分けて評価したい銘柄
時間軸別分析
- ▶ 短期(3〜6ヶ月)
- ● 注目ポイント
- 直近決算の進捗率と会社計画の修正有無
- 原材料・為替・金利など外部要因の変化
- 需給イベント(出来高、テーマ性、セクター資金流入)
- ● 現状の力学
- 決算上振れやガイダンス改善は上昇要因
- コスト増や需要鈍化は利益圧迫要因
- 指数地合いが弱い局面ではボラティリティ上昇に注意
- ● テクニカル補助
- 移動平均線との位置関係、出来高増減、節目価格帯を確認
- ● 短期シナリオ
- 強気(35%):業績モメンタム継続で上値追い
- 中立(45%):材料待ちでレンジ推移
- 弱気(20%):外部環境悪化で調整
- ▶ 中長期(9〜12ヶ月)
- ● 成長ストーリー
- 主力事業のシェア拡大と高付加価値化
- 収益性改善と資本効率向上(ROE/ROICの改善)
- 配当・自社株買いなど株主還元の一貫性
- ● 競争優位性
- 事業基盤・顧客基盤・価格決定力の有無
- 財務健全性(自己資本比率・有利子負債)
- 景気変動時の利益耐性
=> 中長期では「持続可能な利益成長」が評価の中心
財務・バリュエーション(概略)
※最新数値は決算短信・有価証券報告書で確認してください
- 営業利益率:業種平均との差を確認
- ROE:資本効率の改善トレンドを確認
- PER:成長率と比較して割高/割安を判断
- PBR:資産効率と市場評価のバランスを確認
=> 特徴: 「業績進捗 × 収益性 × バリュエーション」の3点評価
マクロとの関係
- プラス要因
- 需要回復、政策支援、金利安定
- コスト低下や価格転嫁の進展
- マイナス要因
- 景気減速、為替急変、資源価格上昇
- 人件費や物流費の上昇
将来シナリオ分析
- ① ベースシナリオ(確率50%)
- 計画線上の業績推移 → 株価は業績連動で緩やか推移
- ② 上振れシナリオ(30%)
- 収益性改善や新規需要獲得 → EPS上振れで評価切り上げ
- ③ 下振れシナリオ(20%)
- 需要鈍化やコスト悪化 → 利益未達で調整
総合評価(シンセシス)
- ● 短期
- 決算と需給イベントの影響が大きい
- リスク管理を前提に機動的な判断が有効
- ● 中長期
- 収益体質と還元方針の持続性を重視
- 下落局面での段階的な評価が有効
投資視点の整理
- グロース性:★★★☆☆
- 安定性:★★★☆☆
- 収益性:★★★☆☆
- マクロ耐性:★★★☆☆
結論的ポジション
- 決算確認を軸に、バリュエーションとの整合で判断したい銘柄
- 中長期では利益成長と株主還元の継続性を重視
株主優待
毎年12月末日及び6月末日現在の当社株主名簿に記載または記録 された100株以上保有の株主のうち、継続して半年以上保有する 方を対象とする。 ≪優待内容≫ 継続保有期間 半年以上 以下3点の中から1つ選択できる。 (1)クリーニング優待券 ・100株以上 クリーニング3割引券は100株ごとに1枚、 クリーニング無料券は100株で1枚、以降200株ごとに1枚 贈呈。(30,000株超過分は、500株ごとに1枚) 【長期保有株主優待】 ・3年以上継続して 200株以上保有の場合:追加で1枚 ・3年以上継続して 500株以上保有の場合:追加で2枚 ・3年以上継続して1,000株以上保有の場合:追加で3枚 (2)QUOカード 社会貢献型カードの「Kids Smile」QUOカードとし、1枚に つき50円が(株)クオカードを通じて東日本大震災被災地の 子どもたちを笑顔にするための活動に寄付される。 ※寄付金は当社負担につき、株主は全額利用できる。 100株以上1,000株未満 500円 1,000株以上5,000株未満 1,000円 5,000株以上 2,000円 (3)寄付 公益社団法人国土緑化推進機構の運営する「緑の募金」に 寄付する。 寄付金は、森林整備や緑化推進事業、森林に関わる人づくり などに活用される。 ※寄付金にかかる領収証は発行できない。 100株以上1,000株未満 500円 1,000株以上5,000株未満 1,000円 5,000株以上 2,000円 ※保有株式数は、毎年12月末日及び6月末日現在の当社株主名簿 に記載または記録されている株式数をもとに判定する。 <継続保有期間について> ・継続して半年以上保有する株主とは、毎年12月末日及び6月末 日現在の当社株主名簿に、同一株主番号で2回以上連続して 100株以上の保有が記載または記録されている株主とする。 ・継続して3年以上保有する株主とは、毎年12月末日及び6月末日 現在の当社株主名簿に、同一株主番号で7回以上連続して100株 以上の保有が記載または記録されている株主とする。 なお、株主名簿に記載の株主番号が変更になった場合は、変更 が生じた時点から新たに当社株式を保有しているものとする。 [QUOカード・寄付を希望の株主] 毎年3月上旬、9月下旬に送付する「株主優待申し込みハガキ」 に希望のものにチェックを入れて、返送すること。 ハガキに記載の期日までに返送すること。 なお、クリーニング優待券を希望の株主は、ハガキを返送する 必要はない。 選択した優待品の変更・交換はできない。 ≪発送について≫ 株主名簿に記載の住所に送付。 12月末現在の株主には4月下旬、6月末現在の株主には10月下旬の 発送を予定。 ※株主優待の詳細は、当社ホームページで確認できる。 (2024年12月30日現在)
| 条件 | 優待内容 |
|---|---|
| 保有要件: 指定なし | 毎年12月末日及び6月末日現在の当社株主名簿に記載または記録 された100株以上保有の株主のうち、継続して半年以上保有する 方を対象とする。 ≪優待内容≫ 継続保有期間 半年以上 以下3点の中から1つ選択できる。 (1)クリ 50円相当 毎年12月末日及び6月末日現在の当社株主名簿に記載または記録 された100株以上保有の株主のうち、継続して半年以上保有する 方を対象とする。 ≪優待内容≫ 継続保有期間 半年以上 以下3点の中から1つ選択できる。 (1)クリーニング優待券 ・100株以上 クリーニング3割引券は100株ごとに1枚、 クリーニング無料券は100株で1枚、以降200株ごとに1枚 贈呈。(30,000株超過分は、500株ごとに1枚) 【長期保有株主優待】 ・3年以上継続して 200株以上保有の場合:追加で1枚 ・3年以上継続して 500株以上保有の場合:追加で2枚 ・3年以上継続して1,000株以上保有の場合:追加で3枚 (2)QUOカード 社会貢献型カードの「Kids Smile」QUOカードとし、1枚に つき50円が(株)クオカードを通じて東日本大震災被災地の 子どもたちを笑顔にするための活動に寄付される。 ※寄付金は当社負担につき、株主は全額利用できる。 100株以上1,000株未満 500円 1,000株以上5,000株未満 1,000円 5,000株以上 2,000円 (3)寄付 公益社団法人国土緑化推進機構の運営する「緑の募金」に 寄付する。 寄付金は、森林整備や緑化推進事業、森林に関わる人づくり などに活用される。 ※寄付金にかかる領収証は発行できない。 100株以上1,000株未満 500円 1,000株以上5,000株未満 1,000円 5,000株以上 2,000円 ※保有株式数は、毎年12月末日及び6月末日現在の当社株主名簿 に記載または記録されている株式数をもとに判定する。 <継続保有期間について> ・継続して半年以上保有する株主とは、毎年12月末日及び6月末 日現在の当社株主名簿に、同一株主番号で2回以上連続して 100株以上の保有が記載または記録されている株主とする。 ・継続して3年以上保有する株主とは、毎年12月末日及び6月末日 現在の当社株主名簿に、同一株主番号で7回以上連続して100株 以上の保有が記載または記録されている株主とする。 なお、株主名簿に記載の株主番号が変更になった場合は、変更 が生じた時点から新たに当社株式を保有しているものとする。 [QUOカード・寄付を希望の株主] 毎年3月上旬、9月下旬に送付する「株主優待申し込みハガキ」 に希望のものにチェックを入れて、返送すること。 ハガキに記載の期日までに返送すること。 なお、クリーニング優待券を希望の株主は、ハガキを返送する 必要はない。 選択した優待品の変更・交換はできない。 ≪発送について≫ 株主名簿に記載の住所に送付。 12月末現在の株主には4月下旬、6月末現在の株主には10月下旬の 発送を予定。 ※株主優待の詳細は、当社ホームページで確認できる。 (2024年12月30日現在) |
四半期決算
- 白洋舎|売上高101.08億円(+6.1%)|2026年12月期第1四半期決算 2026-05-14
- 白洋舎|売上高446.25億円(+2.4%)|2025年12月期通期決算 2026-02-13
- 白洋舎|売上高330.84億円(+2%)|2025年12月期第3四半期決算 2025-11-14
- 白洋舎|売上高216.49億円(+1.5%)|2025年12月期第2四半期決算 2025-08-13