概要
吉野家HDは国内外で外食ブランドを展開する企業で、主力の牛丼事業に加えて、うどん・はなまる等の複数業態を保有します。
- 特徴:ブランド再編と収益性改善の進捗が株価テーマ
- 収益源:国内既存店売上+海外展開
- 注目点:原材料・人件費の上昇を価格改定で吸収できるか
時間軸別分析
- ▶ 短期(3〜6ヶ月)
- 既存店売上のモメンタム
- 値上げ後の客数・客単価のバランス
- コスト上昇圧力(米価・人件費)
- ● 短期シナリオ
- 強気(35%):既存店好調+コスト吸収進展
- 中立(45%):売上堅調だが利益改善は限定的
- 弱気(20%):客数鈍化で利益率が低下
- ▶ 中長期(9〜12ヶ月)
- 複数業態の最適化による収益体質改善
- DX・省人化の効果顕在化
- 海外事業の伸長余地
財務・バリュエーション(注重点)
- 売上:回復基調(既存店寄与)
- 利益率:食材費・人件費次第で変動
- PER:同業外食のレンジ内で推移
- PBR:ブランド価値を織り込む水準
=> 低マージン業態のため、原価管理と価格戦略がバリュエーションの鍵。
マクロとの関係
- プラス要因
- インバウンド・人流回復
- 賃上げ進展による外食需要
- マイナス要因
- 原材料費上昇
- 人件費・物流費の上昇
将来シナリオ分析
- ① 収益改善シナリオ(確率35%)
- 値上げ浸透と省人化進展で利益率改善
- ② 横ばいシナリオ(45%)
- 売上は堅調だがコスト圧力で利益が伸びにくい
- ③ 悪化シナリオ(20%)
- 客数鈍化+コスト高継続で利益縮小
総合評価(シンセシス)
- ● 短期
- 月次売上と客単価トレンド確認が中心
- ● 中長期
- 価格戦略とオペレーション効率化の定着が鍵
投資視点の整理
- グロース性:★★★☆☆
- 安定性:★★★☆☆
- 収益性:★★★☆☆
- コスト耐性:★★☆☆☆
結論的ポジション
- ディフェンシブ寄りの外食銘柄だが、利益感応度は高い。
- 投資判断は「売上成長」より「利益率改善」の確認を優先。
株主優待
≪利用案内≫ 会計額に応じ、複数枚の利用が可能。 店舗で販売している、すべての商品が引き換えの対象となる。 ただし、株主優待券のみで支払いをする場合には、お釣りの 支払いはできない。 200株以上の株主は「株主様ご優待商品セット」との引き換えも 可能。 ≪優待内容≫ 2月末、8月末の半期毎に500円サービス券を進呈 「株主様ご優待券」1枚につき500円分の飲食に利用できる。 キラメキノ未来の店舗に限り、「株主様ご優待券」2枚につき、 好きなラーメン1杯と引き換えできる。 [保有株式数] [サービス券] 100株~ 199株 4枚 200株~ 999株 10枚 1,000株~1,999株 12枚 2,000株~ 24枚 ≪発送時期≫ 2月末日分:4月下旬から 5月上旬頃 8月末日分:11月中旬頃 ≪利用対象店舗≫ 日本国内の株式会社吉野家、株式会社はなまる、株式会社スター ティングオーバー(千吉、鶏千、炒王の店舗)、株式会社ウィズ リンクのグループ各社店舗、キラメキノ未来(株)で利用できる。 なお、一部優待券の取扱いのできない店舗がある。 (競馬場内・競艇場内・臨時店舗等) ~「株主様ご優待券」の利用店舗拡充に関するお知らせ~ 「株主様ご優待券」をキラメキノ未来の運営する全店舗での利用 が可能となった。拡充されたキラメキノ未来の店舗所在地につい ては、キラメキノ未来 HPを参照。 ≪拡充された店舗での利用方法≫ キラメキノ未来の店舗では、他の店舗とは異なり「株主様ご優待 券」2枚につき、お好きなラーメン1杯と引き換えできる。利用の 際は、券売機を使用せずに直接従業員に伝えること。 【適用時期】 2025年2月末日の時点の株主名簿に記載または記録された株主に 発送する「株主様ご優待券」から、キラメキノ未来の店舗で利用 可能。 なお、2025年2月期「株主様ご優待券」の発送は、2025年5月7日 から順次発送を予定している。 【使用上の注意】 現在、株主の皆様の手元にある有効期限が2025年5月31日および 2025年11月30日の「株主様ご優待券」については、キラメキノ 未来の店舗では利用できない。 (2025年4月24日発表)
| 条件 | 優待内容 |
|---|---|
| 保有要件: 指定なし | ≪利用案内≫ 会計額に応じ、複数枚の利用が可能。 店舗で販売している、すべての商品が引き換えの対象となる。 ただし、株主優待券のみで支払いをする場合には、お釣りの 支払いはできない。 200株以上の株主は「株主様ご優待商品セット」との引き換 500円相当 ≪利用案内≫ 会計額に応じ、複数枚の利用が可能。 店舗で販売している、すべての商品が引き換えの対象となる。 ただし、株主優待券のみで支払いをする場合には、お釣りの 支払いはできない。 200株以上の株主は「株主様ご優待商品セット」との引き換えも 可能。 ≪優待内容≫ 2月末、8月末の半期毎に500円サービス券を進呈 「株主様ご優待券」1枚につき500円分の飲食に利用できる。 キラメキノ未来の店舗に限り、「株主様ご優待券」2枚につき、 好きなラーメン1杯と引き換えできる。 [保有株式数] [サービス券] 100株~ 199株 4枚 200株~ 999株 10枚 1,000株~1,999株 12枚 2,000株~ 24枚 ≪発送時期≫ 2月末日分:4月下旬から 5月上旬頃 8月末日分:11月中旬頃 ≪利用対象店舗≫ 日本国内の株式会社吉野家、株式会社はなまる、株式会社スター ティングオーバー(千吉、鶏千、炒王の店舗)、株式会社ウィズ リンクのグループ各社店舗、キラメキノ未来(株)で利用できる。 なお、一部優待券の取扱いのできない店舗がある。 (競馬場内・競艇場内・臨時店舗等) ~「株主様ご優待券」の利用店舗拡充に関するお知らせ~ 「株主様ご優待券」をキラメキノ未来の運営する全店舗での利用 が可能となった。拡充されたキラメキノ未来の店舗所在地につい ては、キラメキノ未来 HPを参照。 ≪拡充された店舗での利用方法≫ キラメキノ未来の店舗では、他の店舗とは異なり「株主様ご優待 券」2枚につき、お好きなラーメン1杯と引き換えできる。利用の 際は、券売機を使用せずに直接従業員に伝えること。 【適用時期】 2025年2月末日の時点の株主名簿に記載または記録された株主に 発送する「株主様ご優待券」から、キラメキノ未来の店舗で利用 可能。 なお、2025年2月期「株主様ご優待券」の発送は、2025年5月7日 から順次発送を予定している。 【使用上の注意】 現在、株主の皆様の手元にある有効期限が2025年5月31日および 2025年11月30日の「株主様ご優待券」については、キラメキノ 未来の店舗では利用できない。 (2025年4月24日発表) |
四半期決算
- 吉野家HD|売上高2256.67億円(+10.1%)|2026年2月期通期決算 2026-04-09
- 吉野家ホールディングス|売上高1666.28億円(+9.8%)|2026年2月期第3四半期決算 2026-01-07
- 吉野家ホールディングス|売上高1104.46億円(+11.2%)|2026年2月期第2四半期決算 2025-10-09
- 吉野家ホールディングス|売上高522.18億円(+9.8%)|2026年2月期第1四半期決算 2025-07-08