ハチバン（9950）｜決算発表｜増収も人件費増で営業減益｜2027年3月期第1四半期

決算サマリー

項目	当期実績	前年同期	増減率	通期会社予想	進捗率
営業収益	22.50億円	20.80億円	+8.2%	98.57億円	22.8%
売上高	20.08億円	18.62億円	+7.9%	88.88億円	22.6%
営業利益	0.05億円	0.11億円	-56.3%	0.66億円	7.6%
経常利益	1.40億円	1.45億円	-3.3%	2.36億円	59.3%
純利益	0.95億円	0.95億円	-0.5%	0.93億円	102.2%
EPS	32.34円	32.51円	-0.5%	31.63円	102.2%

売上は伸びたものの、直営店が前年同期より3店増え、人件費・設備費が増加したため営業利益は減少した。

セグメント	外部顧客向け営業収益	前年同期	セグメント利益
外食事業	17.07億円	15.84億円	1.44億円
外販事業	1.34億円	1.42億円	△0.04億円
海外事業	4.10億円	3.55億円	1.10億円

セグメント利益合計2.50億円から全社費用など1.09億円を調整し、連結経常利益1.40億円となる。外食事業は増収ながら減益、海外事業は増収増益だった。

総資産は60.33億円、純資産は38.76億円、自己資本比率は64.2%。前期末の67.9%から低下したが、純資産は増加している。

EPSは前年同期比0.5%減。営業利益率は営業収益比0.2%にとどまり、増収が利益に結び付いていない点が最も重要である。

店舗数は国内125店、海外179店の合計304店へ増えた。海外事業の営業収益は15.5%増の4.10億円、セグメント利益は9.5%増の1.10億円だった。

直営店増加に伴う人件費・設備費が営業利益を圧迫した。外食事業の採算改善が遅れる場合、通期営業利益0.66億円の達成余地は狭くなる。

外食業界では人件費や食材・包装資材価格の上昇が続く。客数と客単価の伸びが固定費増加を上回るかが利益率を左右する。

純利益は通期予想を超えているが、営業利益の進捗率は7.6%である。経常利益以下だけでなく、本業の採算回復を確認する必要がある。

営業収益は増えたが営業利益は0.05億円へ減少した。海外事業が支えた一方、国内外食のコスト増が連結採算の課題となった。

通期予想は営業収益98.57億円、営業利益0.66億円、経常利益2.36億円、純利益0.93億円、EPS31.63円で据え置かれた。

総合判断は中立。増収と海外事業の伸びを評価する一方、営業利益率の回復を確認するまでは利益の質に慎重さが必要である。