雪玉の中には、自分で入れたお金もある
毎月の積立と利益の再投資が重なると、残高が増えるにつれて増加額も大きく見える場合があります。この様子を表す比喩がスノーボール効果です。市場に必ず存在する特別な利益の仕組みや、一定の速度で増える法則ではありません。
税・費用・引き出しを省いた独自の例で、年初100万円の口座へ年内に12万円を入金し、運用損益がプラス3万円なら、年末残高は115万円です。残高の増加は15万円ですが、うち12万円は自分の入金分。これを「年15％で増えた」と表すと、投資成績を過大に見積もることになります。
複利と積立は違う役割を持つ
複利は運用益を次の元本に組み入れる考え方です。積立は手元の収入や預金から投資額を追加する行動で、運用益がなくても実行できます。二つを分けて考えると、家計で制御できる金額と、市場に左右される結果が見えます。
前の入金例で残高から増加額を読むときも、運用に回していた期間は入金ごとに違います。入金日を記録せず、運用益を期首の残高だけで割っても、期間をそろえた利回りにはなりません。
増加が大きくなるほど、下落額も大きくなる
同じ割合の値下がりでも、資産額が大きいほど失う金額は大きくなります。資産が育てば毎年の利益だけが増える、という見方は片側しか見ていません。数年以内に使うお金まで運用に残すと、必要な時期の下落が生活に響きます。
入金と損益を分けた記録に加え、資産が増えた後も用途別の金額を確認します。目標額に近づいたら、いついくら使うのかを基準に現金へ移す範囲を考えられます。残高を大きくすること自体が目的になると、取り崩す判断が遅れることがあります。
続けやすい仕組みとして使う
積立額を増やす場合は、相場の好調さよりも家計の余裕から決めます。臨時支出に備えた預金が減っているなら、積立のための借入や生活費の切り詰めを前提にしない計画へ修正できます。雪玉という比喩は継続の説明には役立ちますが、利益の速度や将来額の約束には使えません。
出典
参考資料の確認日：2026年10月23日。