同じ含み損でも背景を分ける仮例
仮想のA社株を1,500円で200株買い、現在1,200円なら、投資額30万円に対し時価24万円、含み損6万円です。購入時の根拠は、新工場の稼働による利益成長だったとします。
その後、会社が工場計画の中止と主力顧客の離脱を発表したなら、購入時の前提を見直す材料になります。一方、市場全体が下がっただけで工場や事業の見通しは変わっていない場合とは、確認する論点が異なります。どちらも価格だけで結論は出ません。
一部を売る案も数字にする
現在の1,200円で100株を売り、100株を残すと、費用を除く現金受取は12万円、残る株の時価も12万円です。その後900円へ下がれば、残る株の減少は3万円です。200株を持ち続ける場合の減少は6万円になります。
反対に1,500円へ上がれば、残る100株の増加は3万円、200株なら6万円です。一部売却は下落の影響とともに、上昇へ参加する額も減らします。必ず最適になる手法ではなく、保有額を比較するための例です。
買値へ戻る希望だけで待たない
見切り千両は、損失を大きくしない判断の価値を説く格言です。6万円を取り返したいという気持ちは、現在24万円をA社へ置く根拠とは別です。今後の利益、財務、資産全体での比率、家計の必要資金で説明し直します。
売却後はすぐ別の株を買う必要もありません。次の候補が理解できず、条件も合わなければ現金で待つ案があります。追加購入を考える時も、平均取得単価を下げることだけを目的にせず、新たなお金を同じ会社へ置く根拠を確認します。
売却後に反発しても、当時の条件に沿った判断だったかを記録から見ます。格言を使った結果が必ず有利になるという実証的な勝率は、ここでは示していません。