現状維持バイアスを投資判断でどう見るか

同じ「売らない」でも理由が違う

現状維持バイアスでは、現在の状態を変えない案が優先されます。保有効果は、自分が持つ物を手放す際の評価と、持っていない時の評価の差に注目する概念です。サンクコストは、回収できない過去の費用や労力が将来の判断に影響する問題です。

たとえば、同じ株を保有する三人が「手続きが面倒」「自分が選んだ特別な株」「調査に時間をかけた」と話した場合、気になっている対象は異なります。これらの心理が重なる場合もあり、言葉を一つ当てれば原因が確定するわけではありません。

仮に同じ投資対象の商品へ移ることで年1万円の費用を減らせても、変更時の負担が3万円なら、費用差だけの単純な回収には3年かかります。あと1年で使う資金なら、乗り換えを急ぐ理由は弱くなります。残高一定、運用差なしという仮定であり、実際は税や商品の仕組みも確認します。

逆に、変更の負担を調べず「昔からこれだから」と済ませるなら、合理的な継続と区別できません。長期投資という言葉を添えるだけで、すべての放置が正当化されるものでもありません。

目的、必要時期、配分、費用を同じ順番で確認し、保有中の商品にも新規候補にも適用します。売却しない結論でも、現在の情報に基づく説明があれば十分です。

偏りを知る目的は自分に診断名を付けることではなく、比較から抜けている条件を見つけることです。売買の回数を増やしたかではなく、継続や変更の根拠を説明できるかで振り返ります。