含み益があると、追加した後の負担を忘れやすい
持っている株が上がり、周囲でも利益の話が増えると、今買い増さないと取り残される気がする場合があります。このページでは、そうした利益への期待からリスクの確認が後回しになる局面を、欲望相場という言い方で扱います。統一の判定条件がある専門指標ではありません。
株価が上がった事実だけでは、投資家全員が欲張っているとも、次に暴落するとも分かりません。事業の改善や金利、需給などの理由もあるため、心理を語る言葉と実際に確認できる情報を分ける必要があります。
自分の行動で見えるのは、最初の計画より購入額を増やしたか、追加の根拠を調べたか、下落した場合の損益を計算したかです。相場全体の気分を当てるより、この変化を確かめる方が具体的です。
安く買えた最初の株だけで、全体を評価しない例
独自の仮例で、1株1,000円の株を100株買い、その後1,500円へ上がった時にさらに100株買い増したとします。合計の取得額は10万円と15万円を合わせた25万円、株数は200株で、平均取得単価は1,250円です。費用や配当、株式分割はない設定です。
その後の株価が1,100円なら、評価額は1,100円×200株＝22万円で、保有全体では3万円の含み損です。最初に買った100株は購入価格より上ですが、高い価格で追加した分を合わせると、全体の結果は変わります。
最初に安く買えたという記憶は、その後の買い増しの安全性を保証しません。注文を追加するたびに、平均価格だけでなく、保有総額と下落を受ける株数も更新する必要があります。
上がった理由と、増額する理由を別に書く
企業の利益見通しが良くなったなら、新しい情報として読めます。一方、買ってから上がったので自分の判断は正しい、というだけなら、次に増やす額の根拠としては足りません。MoneySenseの解説も、上昇時の成功を自分の能力へ結び付ける過信や、周囲へ追随する行動を扱っています。
他人の利益の話には、買った時期、持っている期間、失敗した取引が含まれていない場合があります。それを自分の資金量で再現できると決めず、企業情報と注文条件へ戻ります。
想定した損失を超えないかを確認する際も、逆指値を置けば指定価格で必ず売れるとは限りません。価格到達で発注される条件と、実際の約定価格や成立の有無は別です。
利益への期待をなくすより、追加の条件を明確にする
値上がりを期待すること自体が間違いではありません。問題は、期待が大きくなっただけで保有額を増やし、家計で負える下落や購入理由を読み直さなくなることです。
追加したい時には、新しく分かった事実、追加後の取得額、ほかの資産との重なり、資金を使う時期をそろえます。確認できないままなら、その注文を待つことも選択肢です。欲望相場を天井の予言に使うより、自分の増額の過程を点検する使い方が役立ちます。