パッシブ運用
パッシブ運用は、TOPIXなどの特定の指数に連動する運用成果を目指す方法です。運用者が指数を上回る銘柄を選ぶことより、指数の構成や動きを反映することを重視します。指数と全く同じ成果になることが保証されるわけではありません。
見方のポイント
指数との連動差は、信託報酬、売買費用、現金保有、構成銘柄の入れ替え、税などから生じます。パッシブ商品同士を比べるときは、連動対象の指数と費用、過去の連動状況を同じ期間で確認します。
注意点
指数に連動しても相場全体が下落すれば基準価額も下がり得ます。「低コスト」だけでなく、投資対象の地域・資産や指数の算出ルールが目的に合っているか確認します。
まとめ
パッシブ運用は指数連動を目指しますが、指数の下落や連動差の影響を受けます。
出典・参考
- JPX「用語集」（2026年9月26日確認）