まず結論
急落した株は、過去の価格と比べると安く見えます。しかし業績予想、財務、発行株式数が変われば、以前の高値は現在価値の基準になりません。この格言は、値下がり率だけで逆張りする行動を止めるために使います。
なぜ危険なのか
- 下方修正や不祥事の影響を市場が計算中
- 信用取引の投げ売りで需給が悪化
- ストップ安で売りたくても売れない
- 反発しても短期のショートカバーにすぎない
- ナンピンで一銘柄への集中が進む
買う前の確認
- 市場全体の下落か、企業固有の問題かを分ける
- 決算、会社予想、現預金、借入金を確認する
- 出来高を伴う安値更新が止まったかを見る
- 反発後に安値を切り上げたか確認する
- 再下落した場合の損失額を決める
底値を完全に確認してから買うことはできません。待つ代わりに最安値を逃すこともあります。それでも、下落理由を確認する時間と損失を限定する余地を得られます。
まとめ
「落ちてくるナイフはつかむな」は、急落株を禁止する言葉ではなく、安さだけの買いを止める格言です。価格が落ち着いたかより先に、下落原因が改善したかを確認します。