一括投資と分割投資、投資資金の配分方法

買うまで現金で待つ期間が違う

一括投資は、まとまった資金を最初から市場へ置きます。上昇が続けば利益を受ける金額が大きい一方、直後の下落も全額で受けます。分割投資は未投資の現金を残しながら購入するため、高値で全額を買う可能性を和らげますが、上昇中は買える数量が減っていきます。

手数料なしで3万円を価格1,000円の時点に一括投資すれば30口です。価格1,000円、1,200円、1,500円の3回に各1万円ずつ投じると、概算で10＋8.33＋6.67＝25口となります。端数を認め、待機現金の利息と税金を除いた架空例です。

最終価格1,500円での評価額は、一括が4万5,000円、分割が3万7,500円です。反対に購入中に価格が下がれば、分割の方が安く買える場合もあります。どちらが有利だったかは、購入中の値動きと評価時点で変わります。

仮に30万円を分けるなら、10万円ずつ3回なのか、3万円ずつ10回なのかで現金の残る期間が違います。下落したときに前倒しするか、当初の予定を守るかも決めておきます。上限額までその場で増やすと、当初の分割ルールは役に立ちません。

NISAを利用する場合は、その年の残り枠と対象商品を確認します。税制上の枠があることと、どちらの購入方法なら利益が出るかは別です。生活費や近い支出を確保したうえで、使う時期と値下がりへの耐性に合う方法を選びます。