発行条件
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 発行体 | 東北電力（9506） |
| 社債 | 第587回 無担保社債（第4回トランジションボンド） |
| 発行総額 | 230億円 |
| 年限・金利 | 10年・固定利率 年3.606％ |
| 募集対象 | 機関投資家向け |
| 発行価格 | 額面100円につき100円 |
| 払込日 | 2026年10月16日 |
| 償還期限 | 2036年10月24日 |
| 償還方式 | 満期一括償還 |
| 格付け | A＋（R&I）、AA（JCR） |
| 主幹事証券会社 | 三菱UFJモルガン・スタンレー証券、みずほ証券、野村證券、大和証券、SMBC日興証券 |
資金使途
会社は、東北東京間連系線や東北北部の系統整備に関する投資・リファイナンスを使途に挙げています。案件ごとの配分額は発行条件の開示からは分かりません。
財務面で見るポイント
額面230億円に年3.606％を適用した年間クーポン額は約8億2,938万円です。発行手数料や借り換える債務の金利を含まない単純計算で、利払いの純増額ではありません。系統整備に向けた投資とリファイナンスの内訳も、今後の開示で確認します。
投資家が確認したい点
10年の固定利率が決まり、満期までのクーポン負担は計算できます。一方、投資とリファイナンスの内訳や借り換える債務の金利はこの資料だけでは分かりません。社債残高・支払利息と、系統整備の進捗は別々に確認する必要があります。