発行条件

項目内容
発行体株式会社enish（3667）
銘柄株式会社enish 第3回無担保普通社債（私募債）
発行額1億円から、新株予約権の行使払込額を250万円単位で控除した額
各社債の額面250万円
払込金額・償還金額額面100円につき100円
利率なし
払込日2026年11月26日
償還期限2028年12月12日
償還方法満期一括。発行体または社債権者からの繰上償還条項あり
割当先EVO FUND
担保・保証無担保社債。保証の記載は開示資料に見当たらない
格付け開示資料に記載なし

資金使途

enishは、2026年11月から2027年4月までに本社債の償還へ最大1億円を充てる計画です。第24回新株予約権の行使に伴う払込額が一定額に達すると、対応する社債を額面100円につき100円で繰上償還するとしています。

今回の開示では、第24回新株予約権の発行も同時に決議されました。会社の計画では、新株予約権の差引手取概算額約11億5,500万円を、社債償還に最大1億円、ゲーム事業投資に6億5,500万円、DAT事業に係る暗号資産取得に4億円の順で充当する予定です。新株予約権の行使価額は修正される仕組みで、実際の調達額や時期は確定していません。

財務面で見るポイント

社債自体に利息はなく、払込額と償還額も額面どおりです。ただし、社債の額面総額は最大1億円で、新株予約権の行使状況に応じて減額される条件付きです。また、会社は新株予約権の行使資金による繰上償還を予定しており、資金調達の全体像は予約権の行使状況と結び付いています。

直近の2026年12月期第2四半期は売上高9.25億円、営業損失5.42億円でした。ゲーム事業の投資が収益改善につながるかに加え、予約権の行使が計画どおり進むか、DAT事業への資金配分が財務収益にどう表れるかが確認点です。新株予約権には最大5,580万株の潜在株式数が設定されており、株式の希薄化を伴う資金調達と社債を分けて見る必要があります。

投資家が確認したい点

  • 11月26日に確定する社債の実際の額面総額
  • 新株予約権の行使状況と、それに伴う社債の繰上償還額
  • ゲーム事業投資の支出時期と、売上・営業損益への反映
  • 暗号資産取得の実施額と財務への影響

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出典

  • enish IRニュース（「第三者割当による第24回新株予約権（行使価額修正条項付）及び第3回無担保普通社債（私募債）の発行、新株予約権の買取契約（コミット・イシュー）の締結並びに第22回新株予約権の取得及び消却に関するお知らせ」、2026年10月26日）
  • enish（3667）の決算一覧