まず結論
通期予想の引き上げは、営業利益を含む全段階で行われました。中間期の増収増益に加え、繰越工事と今年度の受注が堅調で、手持ち工事の施工・完成が順調に進む見通しです。会社は、受注時採算や価格協議の改善、増収による利益押し上げも修正理由に挙げています。
発表内容のポイント
| 項目 | 修正前 | 修正後 | 増額率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 753億円 | 785億円 | 4.2％ |
| 営業利益 | 73億5,000万円 | 80億円 | 8.8％ |
| 経常利益 | 83億6,000万円 | 90億1,000万円 | 7.8％ |
| 純利益 | 61億4,000万円 | 69億8,000万円 | 13.7％ |
2027年3月期中間期の売上高は314億91百万円（前年同期比10.0％増）、営業利益は26億28百万円（同78.2％増）でした。受注残の施工が計画どおり進むか、資材・人件費の上昇を価格協議で吸収できるかが、修正後予想の裏付けになります。
株価材料として見る点
中間期の増益と通期営業利益予想の引き上げは、業績面の材料です。ただし、会社は保有資産の売却などによる利益計上も見込むとしています。売却益の金額は今回の資料に示されていないため、純利益の増額を営業利益の改善と同一視せず、利益区分ごとに確認します。
次に確認する数字
次の決算では、工事の完成高、営業利益率、受注採算、価格協議の進捗を確認します。建設コスト上昇が続く場合、受注残が豊富でも採算が維持できるとは限りません。