日本株朝刊：11/12 注目6件｜半導体株は米国高を消化、リクルート・日産決算

今日の見方

寄り付き前の基準は、11月12日6時時点で前日の現物終値より771.41円高かった日経225先物です。米国半導体株の大幅高が重なり、値がさの半導体関連株が日経平均を押し上げる構図が先に想定されます。一方、前日の上昇局面でも日経平均構成銘柄は140銘柄高、85銘柄安と全面高ではありませんでした。指数の高寄り後は、TOPIXや騰落銘柄数に買いが広がるか、国内金利の上昇で銀行・保険などの金融株に資金が向かうかを分けて見る局面です。

注目ニュース

1. 日経平均は3日続伸、夜間先物は62,020円

11月11日の日経平均は61,248.59円で終了し、前日比789.01円高（1.31％高）でした。高値は61,390.79円、安値は60,318.08円です。TOPIXは3,929.39で35.68ポイント高（0.92％高）。大阪取引所の日経225先物12月限は夜間取引を62,020円で終え、日中清算値61,440円から580円上昇しました。TOPIX先物は3,965.0で、日中清算値から30.5ポイント上昇しています。

投資家が見る点： 現物と先物の差が大きいため、高寄り後の利益確定売りを吸収できるかが最初の確認点です。日経平均だけでなく、TOPIXと東証プライムの騰落銘柄数が同じ方向へ動けば、上昇の裾野を判断しやすくなります。

2. 米半導体株が反発、SOXは5.66％高

11月11日の米国市場は、ナスダック総合が25,466.19と前日比400.31ポイント高（1.60％高）、SOXが10,564.11と565.78ポイント高（5.66％高）でした。S&P500は1.31％高、ダウ工業株30種平均は0.49％高です。エヌビディアは173.73ドルで2.87％上昇しました。AI向けクラウドを手掛けるCoreWeaveは同日、7〜9月期売上高が36億6,100万ドルとなり、前年同期の13億6,500万ドルから増加したと公表しています。

投資家が見る点： 米国の半導体株高は東京エレクトロン、アドバンテストなど指数寄与度の高い銘柄の買い材料になり得ます。ただし、米国株の上昇をそのまま日本株へ置き換えるのではなく、寄り付き後の出来高と前日高値を維持できるかで初動の持続性を見極める場面です。

3. 円相場は158円台、国内長期金利は2.790％

日本銀行の11月11日17時時点のドル円相場は1ドル＝158.87〜158.89円で、同日のレンジは158.67〜158.95円でした。国内債券市場では新発10年国債利回りが2.790％へ上昇しています。米国債市場は退役軍人の日で休場だったため、米10年国債利回りの最新公式値は11月10日の4.98％です。11月11日の原油先物は、WTIが1バレル86ドル台前半、北海ブレントが92ドル台前半でした。

投資家が見る点： 円安は輸出企業の円換算収益を支える一方、原油高と国内金利上昇は調達費・輸送費の負担を押し上げます。自動車や電機の為替感応度だけでなく、銀行、保険、不動産、電力など金利・エネルギー価格への反応が異なる業種を切り分けて見る必要があります。

4. リクルート上期は増収増益、通期予想は据え置き

リクルートホールディングスが11月11日に公表した2027年3月期上期の売上収益は2兆1,399億98百万円で前年同期比19.3％増、営業利益は5,137億39百万円で63.9％増、親会社の所有者に帰属する中間利益は4,116億33百万円で65.7％増でした。会社側は通期業績予想を据え置いています。

投資家が見る点： 上期の伸び率だけでなく、通期予想を変更しなかった背景と、求人マッチング事業の収益性を市場がどう評価するかが焦点です。好決算を事前に織り込んでいた場合は、寄り付き後に売買が交錯する可能性があります。

5. 日産は営業黒字へ転換、親会社株主帰属損益は赤字

日産自動車の2027年3月期上期は、売上高が6兆720億円で前年同期比8.8％増、営業利益が800億円となり、前年同期の277億円の赤字から黒字へ転換しました。一方、親会社株主に帰属する中間純損益は397億円の赤字です。会社側は通期予想として、売上高13兆円、営業利益2,000億円、親会社株主に帰属する当期純利益200億円を示しています。

投資家が見る点： 営業損益の改善と最終赤字が並ぶため、販売台数、値引き、固定費削減、為替の寄与を分けて評価する局面です。通期の最終黒字予想へ向けた下期の利益回復ペースが株価反応を左右します。

6. 本日はINPEX、ブリヂストン、テルモなどが決算予定

日本取引所グループの決算発表予定会社一覧では、11月12日にINPEX、ブリヂストン、テルモ、トレンドマイクロ、パン・パシフィック・インターナショナルホールディングス、ゼンショーホールディングス、三井住友トラストグループ、三菱HCキャピタル、ソニーフィナンシャルグループ、西武ホールディングスなどが掲載されています。発表時刻は各社のIR情報で最終確認が必要です。

投資家が見る点： 資源、タイヤ、医療、金融、小売、鉄道と業種が分散しています。通期予想の修正、自社株買い、配当方針の変更があれば、指数より個別材料を優先する相場になりやすく、発表前後の流動性低下にも注意が必要です。

確認しておきたい日程

08:45　大阪取引所の日中取引開始。夜間終値62,020円からの変化を確認
09:00　東京証券取引所の前場開始。半導体株の寄与度とTOPIXの広がりに注目
11:30　前場終了。先物主導の上昇が現物の出来高を伴ったかを点検
15:30　現物市場終了後、国内企業の決算発表が本格化
終日　各社IRで発表時刻、通期予想、株主還元策の有無を確認