サカタのタネ（1377）銘柄分析

1. 投資判断サマリー

2. 投資評価（星評価・レーダーチャート）

投資評価は、成長性、収益性、財務、配当、安定性の5軸で整理します。星評価は直近の開示情報、プロフィール、還元情報をもとにした確認用の目安です。

3. 最新決算サマリー

2026年10月6日公表の2027年5月期第1四半期決算を反映しています。

4. 今回の決算で注目するポイント

海外卸売は円安換算で増収ですが、利益は前年の5,234百万円から3,813百万円へ減少しました。北中米は野菜・花の販売が増えた一方、欧州・中近東は主要野菜などが減収。地域・品目の違いを円換算売上の伸びだけで判断できません。

5. 投資判断のポイント

海外卸売の営業利益と売上総利益率が次の判断材料です。国内卸売の改善が続き、海外の粗利益率も戻る場合は通期増益計画の裏付けが増します。円換算売上だけが伸びる状態では、利益評価の改善は限定されます。

年間配当予想90円（中間40円・期末50円）、予想の変更なし。

6. リスク要因

海外卸売は売上が増えても利益が減っています。売上原価は6,959百万円から8,103百万円へ増加しており、販売量・品種構成・人件費の改善が確認できなければ、通期営業利益135億円への道筋は弱くなります。前年の特別利益も純利益の比較に影響しているため、純利益38.4％減と本業の減益を区別します。

7. 成長性

国内卸売の利益は2,298百万円から2,453百万円へ増え、小売の損失も210百万円から153百万円へ縮小しました。海外卸売だけが全社の状態を代表するわけではありません。年間配当予想は90円で、前期実績85円を上回ります。

8. 総合評価

総合評価は中立です。海外卸売の営業利益と売上総利益率が次の判断材料です。国内卸売の改善が続き、海外の粗利益率も戻る場合は通期増益計画の裏付けが増します。円換算売上だけが伸びる状態では、利益評価の改善は限定されます。

出典

• サカタのタネ 公式決算資料：2027年5月期第1四半期決算短信、2026年10月6日公表。
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