決算サマリー
| 項目 | 2024年10月期 | 2024年4月期 | 見方 |
|---|---|---|---|
| 純資産 | 24.27億円 | 23.26億円 | ファンド規模は小幅拡大 |
| 主要投資資産 | 23.90億円 | 22.92億円 | 株式・投資証券が中心 |
| 現金・預金・その他資産 | 0.37億円 | 0.33億円 | 負債控除後ベース |
| 発行済口数 | 86.0万口 | 86.0万口 | 口数は横ばい |
| 100口当たり基準価額 | 282,007円 | 270,191円 | 基準価額は上昇 |
| 100口当たり分配金 | 2,700円 | 2,500円 | 分配金は増加 |
定量評価
| 指標 | 変化 | 見方 |
|---|---|---|
| 純資産増減率 | +4.3% | 基準価額上昇が主因 |
| 基準価額変化率 | +4.4% | 対象指数の値動きに沿った確認が必要 |
| 発行済口数変化率 | 0.0% | 需給は大きく動いていない |
| 分配金変化率 | +8.0% | 分配水準は上昇 |
ポジティブ要因
基準価額の上昇
100口当たり基準価額は270,191円から282,007円へ上昇した。伸びは大きくないが、純資産も同じ方向に増えており、期中の運用環境はやや追い風だった。
分配金の増加
100口当たり分配金は2,500円から2,700円へ増えた。分配水準の上昇は確認できるが、ETFでは分配金だけでなく基準価額と市場価格の動きも合わせて見る。
リスク要因
小型ETFとしての流動性
純資産は24.27億円で、巨大ETFと比べれば規模は小さい。市場価格と基準価額の乖離、出来高、スプレッドが実際の投資成果に効きやすい。
指数変更前の比較に注意
2024年10月期時点の連動対象はMSCIジャパンカントリーESGリーダーズ指数である。現在の2643と比較するときは、単純に同じ指数連動の履歴として並べず、当時の指数特性を分けて見る必要がある。
財務安全性
純資産は24.27億円、主要投資資産は23.90億円、現金・預金・その他資産は0.37億円だった。ETFでは企業の財務安全性ではなく、純資産規模、口数、流動性、基準価額との乖離を見る。
業界動向との関連
日本株ETF全体では、大型指数連動商品に資金が集まりやすい。2643のようなテーマ性を持つETFは、相場の関心が続くと見られやすいが、出来高が細ると売買コストが無視しにくくなる。
株価への示唆
基準価額は小幅に上昇したが、市場価格で売買するなら流動性を先に見るべきである。ETFでは、指数の方向感が正しくても、乖離やスプレッドで実際のリターンが削られることがある。
今期の総括
2024年10月期は、基準価額、純資産、分配金がいずれも増えた。数字だけ見ると落ち着いた改善だが、ファンド規模はまだ小さく、需給の厚みまでは強く言いにくい。
来期見通し
次期は、日本株全体の地合い、ESG関連指数への資金流入、発行済口数、出来高、基準価額と市場価格の乖離を確認する。
総合判断
総合判断は中立。基準価額と純資産は改善しているが、小型ETFとしての流動性と、指数変更前後の比較には注意したい。
出典
本記事は、対象ETFが開示した決算短信を基に作成しています。
- 「NEXT FUNDS MSCIジャパンカントリーESGリーダーズ指数連動型上場投信 2024年10月期 決算短信」、日本株セレクトＥＴＦ、開示日: 2024-11-29