決算サマリー
| 項目 | 当期実績 | 前年同期 | 増減率 | 会社計画 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 146.14億円 | 115.81億円 | +26.2% | 582.15億円 | 25.1% |
| 営業利益 | 11.97億円 | 5.03億円 | +137.9% | 27.44億円 | 43.6% |
| 経常利益 | 13.35億円 | 6.12億円 | +118.1% | 26.71億円 | 50.0% |
| 純利益 | 6.19億円 | 3.93億円 | +57.2% | 11.13億円 | 55.6% |
| EPS | 26.11円 | 16.59円 | +57.4% | 47.02円 | 55.5% |
会社計画欄は通期予想を基準にしており、進捗率は単純計算です。季節性がある企業では、進捗率だけで達成可能性を判断できません。
セグメント
| 事業 | 外部売上高（千円） | 前年同期（千円） | 前年同期比 | セグメント利益（千円） | 前年利益（千円） | 利益増減率 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 製造事業 | 11,933,240 | 9,125,744 | +30.8% | 1,198,526 | 539,979 | +122.0% |
| 販売事業 | 2,576,911 | 2,376,287 | +8.4% | 225,563 | 132,888 | +69.7% |
| その他事業 | 103,981 | 79,645 | +30.6% | -6,897 | -24,375 | 非表示 |
外部売上高を使用し、セグメント間売上高を重複計上していない。連結営業利益は1,197,898千円。セグメント利益の合計との差には、会社が開示する調整額が含まれる。
財務安全性
財務安全性では、総資産542.76億円、純資産137.94億円、自己資本比率または親会社所有者帰属持分比率17.6%を確認します。キャッシュ・フローは営業CF非開示、投資CF非開示、財務CF非開示、現金及び現金同等物の期末残高非開示です。
定量評価
| 指標 | 直近実績 | 比較対象 | 見方 |
|---|---|---|---|
| EPS成長率 | +57.4% | 当期EPSと前年同期EPS | EPSが確認できる場合は、純利益の伸びと合わせて確認します。 |
| ROE | 非開示 | 決算短信の収益性指標 | 自己資本に対する利益効率を確認する材料です。 |
| ROIC | 直接記載なし | 営業利益・総資産など | 投下資本の内訳が決算短信だけでは不足するため、簡易算定は保留します。 |
| PER推移 | 市場データ未反映 | 過去レンジとの比較は未実施 | 株価評価では別途市場データの確認が必要です。 |
営業利益率は8.2%、総資産経常利益率は非開示です。営業利益と純利益の方向を分けて確認することで、一時要因だけに引きずられない評価ができます。
ポジティブ要因
営業利益の変化
営業利益は11.97億円、前年比は+137.9%です。増益そのものより、営業利益率8.2%が次の四半期でも保てるかが見られます。
売上規模の確認
売上高は146.14億円、前年比は+26.2%です。売上だけで評価する局面ではなく、営業利益と営業CFにどう落ちるかを合わせて見ます。
財務基盤
自己資本比率または親会社所有者帰属持分比率は17.6%、純資産は137.94億円です。資本の厚みは確認できますが、案件ごとの採算や運転資金の振れとは分けて評価します。
リスク要因
利益率とキャッシュのずれ
営業キャッシュ・フローは非開示です。会計上の利益と資金収支を分けて確認します。
販売数量・コスト前提の変動
次期または通期予想は売上高582.15億円、営業利益27.44億円です。計画を見る時は、売上前提よりも営業利益率の前提を先に疑います。販売数量、為替、原材料費、人件費、案件進捗のどれかが崩れると、利益の薄い会社ほどすぐ数字に出ます。
市場評価の変動可能性
株価の反応を判断するには、発表時点の価格、出来高、市場予想との比較が必要です。
業界動向との関連
同業他社との同期間の数値比較は行っていません。同社の売上・利益の変化と、開示された事業別の状況を確認します。
株価への示唆
営業利益率と営業キャッシュ・フローを確認します。株価への影響は、発表時点の市場データとの照合が必要です。補足市場データ未取得のため、理論株価の算定は保留します。
今期の総括
今期は売上高146.14億円（+26.2%）、営業利益11.97億円（+137.9%）、親会社株主に帰属する当期純利益6.19億円（+57.2%）という内容でした。営業利益と純利益の方向が異なる場合は、特別損益や税効果を分けて読みます。本業の収益力とは異なる要因が混じると、株価の評価は長続きしません。
来期見通し
来期または通期見通しでは、売上高582.15億円、営業利益27.44億円、経常利益26.71億円、純利益11.13億円、EPS47.02円が示されています。会社予想は前提です。増収計画より、営業利益率と営業CFがその計画に届く形になっているかを次の開示で確認します。
総合判断
総合判断は中立。判断の根拠は、売上高146.14億円、営業利益11.97億円、純利益6.19億円という決算短信上の主要数値と、確認できる財務指標のバランスです。次回は営業利益率、営業CF、EPS、ROIC、PERを同じ方向で確認したいところです。
出典
本記事は、対象企業が開示した決算短信を基に作成しています。
- 「2025年２月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）」、ヨシムラ・フード・ホールディングス、開示日: 2024-07-12