ツルハＨＤ（3391）｜決算発表｜売上高1兆2755億円（ウエルシア統合後）｜2027年2月期第2四半期決算

決算サマリー

会社計画欄は通期予想を基準にしており、進捗率は単純計算です。季節性がある企業では、進捗率だけで達成可能性を判断できません。

セグメント

決算短信本文には、報告セグメント別の売上高・利益の表がありません。2026年８月期中間期は売上高1兆2,755億14百万円、営業利益547億70百万円ですが、前年同期は統合前の比較となるため、単純な前年比だけで既存事業の伸びを評価できません。

財務安全性

総資産は15882.72億円、純資産は9177.91億円、自己資本比率等は56.4%です。営業CFは-170.15億円、投資CFは-199.01億円、財務CFは-238.69億円、期末現金及び現金同等物は1406.94億円でした。

定量評価

営業利益率は4.3%、総資産経常利益率は非開示です。営業利益と純利益の方向を分けて確認することで、一時要因だけに引きずられない評価ができます。

ポジティブ要因

営業増益

営業利益は547.70億円で、前年同期比92.6%増です。増益幅に加え、営業利益率4.3%を次の四半期でも保てるかが見られます。

売上規模の確認

売上高は12755.14億円、前年比は+128.7%です。売上だけで評価する局面ではなく、営業利益と営業CFにどう落ちるかを合わせて見ます。

財務基盤

純資産は9177.91億円、自己資本比率等は56.4%です。

リスク要因

利益率とキャッシュのずれ

営業キャッシュ・フローは-170.15億円です。売上債権・棚卸資産・仕入債務の増減を確認すると、利益と現金収支の差を把握できます。

販売数量・コスト前提の変動

次期または通期予想は売上高25550億円、営業利益994億円です。通期計画に対する進捗率は単純計算です。季節性や下期の前提を含め、会社が示す計画の達成条件を次回開示で確認します。

市場評価の変動可能性

今回の短信だけでは株価の反応や市場評価は判断できません。次回は売上高、営業利益率、営業キャッシュ・フローの推移を今回実績と比較します。

業界動向との関連

同業比較や市場シェアの資料は今回の確認対象に含めていません。本稿では決算短信に記載された売上高、利益、キャッシュ・フローを基準に整理しています。

株価への示唆

決算短信だけでは株価、時価総額、予想PERを確認できないため、株価水準や理論株価の評価はしていません。業績面では、通期計画に対する利益の進捗と営業キャッシュ・フローを次回開示で照合します。

今期の総括

今期は売上高12755.14億円（+128.7%）、営業利益547.70億円（+92.6%）、親会社株主に帰属する当期純利益302.52億円（+48.5%）という結果でした。営業利益と純利益の増減率に差がある場合は、営業外損益、特別損益、税金費用の内訳をあわせて確認します。

来期見通し

来期または通期見通しでは、売上高25550億円、営業利益994億円、経常利益981億円、純利益415億円、EPS91.62円が示されています。会社予想は前提です。増収計画より、営業利益率と営業CFがその計画に届く形になっているかを次の開示で確認します。

総合判断

総合判断は強気。今回の判断は決算短信に記載された売上高、営業利益、純利益、キャッシュ・フローを基にしています。ツルハＨＤ（3391）の2027年2月期第2四半期決算は、売上高12755.14億円（+128.7%）、営業利益547.70億円（+92.6%）、親会社株主に帰属する当期純利益302.52億円（+48.5%）となった。増収率に対して営業利益の伸びが上回るか、営業利益率を維持できるかが次の確認点です。株価データを用いたバリュエーションは行っていません。

出典

本記事は、対象企業が開示した決算短信を基に作成しています。

• 「2027年２月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）」、ツルハＨＤ、開示日: 2026-10-07