ワールド（3612）｜決算発表｜2027年2月期第2四半期｜業績と利益率を確認

決算サマリー

項目	当期実績	前年同期	増減率	会社計画	進捗率
売上高	1424.89億円	1369.16億円	+4.1%	3000億円	47.5%
事業利益（会社定義）	83.58億円	83.33億円	+0.3%	185億円	45.2%
営業利益	84.09億円	83.07億円	+1.2%	175億円	48.1%
税引前利益	83.95億円	93.88億円	-10.6%	175.50億円	47.8%
親会社帰属中間利益	58.77億円	56.40億円	+4.2%	126億円	46.6%
EPS	77.11円	82.74円	-6.8%	173.1円	44.5%

会社予想の進捗率は単純計算です。事業利益は会社定義の指標で、会計上の営業利益と区別しています。

セグメント

新しい報告区分に基づき、B2C・B2B・共通部門の売上収益と事業利益を記載しています。外部収益と内部収益を含む各区分売上は連結売上収益と一致しない場合があります。

報告区分をB2C、B2B、共通部門へ変更。B2Cは売上収益1,084億3百万円（8.2％増）、事業利益45億59百万円（0.1％増）。B2Bは売上498億45百万円（3.3％増）、事業利益30億89百万円（12.3％増）。共通部門は売上72億84百万円（1.6％減）、事業利益6億37百万円（39.4％減）でした。外部収益と内部取引を含むため、連結売上との単純合算には注意します。

財務安全性

自己資本比率相当の親会社所有者帰属持分比率は約37.3％。総資産2,672億28百万円、純資産1,002億5百万円です。キャッシュフロー計算書は当中間短信の確認対象範囲で数値を掲載していないため、営業CFについて評価を保留します。

定量評価

指標	今回	確認できる範囲	見方
EPS	決算サマリー参照	前年同期比を同表に記載	1株利益の伸びと営業利益の動きを併せて確認します。
ROIC	開示なし	決算短信に記載なし	必要な投下資本情報がないため独自算定していません。
PER	市場データ未使用	比較未実施	株価と予想利益の観測値を含めず、決算情報に限定します。

今回の判断材料は、売上高だけでなく営業利益率、会社計画、財務数値の組み合わせです。

ポジティブ要因

B2CとB2Bは増収、B2B事業利益は12.3％増でした。一方、共通部門の事業利益は39.4％減。連結売上の伸びだけでは利益の内訳が見えにくく、新区分の利益構成を次期も追う必要があります。

リスク要因

当期は新中期経営計画の初年度で、報告セグメントとIFRS第18号適用に伴う比較数値の組み替えがあります。会社は前年同期を新しい区分・基準で組み替えていますが、旧開示との直接比較には注意が必要です。

業界動向との関連

アパレル小売・ECなどを含む複合事業で、B2CとB2Bの稼ぐ力に差が出ています。共通部門の費用や収益が回復するか、セグメント変更後の推移を複数期で確認します。

短信にない同業比較や市場規模の数値は加えず、会社が開示した事業環境と実績に絞って評価します。

株価への示唆

決算の評価は次の開示で利益率とキャッシュフローが維持されるかに左右されます。会社予想は売上収益3,000億円、事業利益175億円、営業利益175億円、税引前利益175億50百万円、純利益126億円です。中間期営業利益は84億9百万円、進捗は約48％。予想は据え置かれています。現時点の財務情報から株価水準や目標価格を算定することはできません。

今期の総括

売上収益は4.1％増、事業利益は0.3％増、営業利益は1.2％増でした。B2Cは増収増益、B2Bも利益を伸ばしましたが、共通部門の利益は39.4％減。新セグメント区分と会計基準変更後の比較です。

来期見通し

会社予想は売上収益3,000億円、事業利益175億円、営業利益175億円、税引前利益175億50百万円、純利益126億円です。中間期営業利益は84億9百万円、進捗は約48％。予想は据え置かれています。

総合判断

投資スタンスは中立です。B2CとB2Bは増収、B2B事業利益は12.3％増でした。一方、共通部門の事業利益は39.4％減。連結売上の伸びだけでは利益の内訳が見えにくく、新区分の利益構成を次期も追う必要があります。会社計画の修正有無と次回の利益率を確認し、今回の増減が継続するかを判断します。

出典

「2027年２月期第２四半期（中間期）決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）」、ワールド、開示日: 2026-10-05。数値は会社開示に基づき独自に要約。
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