決算サマリー
| 項目 | 当期実績 | 前年同期 | 増減率 | 会社計画 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 1352.09億円 | 1212.40億円 | +11.5% | 1487億円 | 該当なし |
| 営業利益 | 888.23億円 | 783.78億円 | +13.3% | 980億円 | 該当なし |
| 経常利益 | 1047.79億円 | 897.70億円 | +16.7% | 1145億円 | 該当なし |
| 純利益 | 751.91億円 | 646.21億円 | +16.4% | 820億円 | 該当なし |
| EPS | 171.61円 | 146.9円 | +16.821% | 189.23円 | 該当なし |
通期決算では会社計画欄に次期予想を置いているため、進捗率は該当なしとしています。前年比が非開示の場合は、決算短信側で前年実績または増減率が示されていないことを意味します。
セグメント
同社はシステムインテグレーション、システムサポート、オフィスオートメーションの3事業を報告セグメントとしています。補足資料の売上実績では、システムインテグレーション事業が552.50億円（構成比40.9%、前年同期比9.8%増）、システムサポート事業が715.08億円（構成比52.9%、前年同期比13.5%増）、オフィスオートメーション事業が84.51億円（構成比6.2%、前年同期比7.2%増）でした。最大の売上構成はシステムサポート事業で、クラウドソリューションを中心とする運用支援・保守サービスの積み上がりが、全体の安定成長を支えています。
定量評価
| 指標 | 直近実績 | 比較対象 | 見方 |
|---|---|---|---|
| EPS成長率 | +16.821% | 当期EPSと前年同期EPS | EPSが確認できる場合は、純利益の伸びと合わせて確認します。 |
| ROE | 15.8% | 決算短信の収益性指標 | 自己資本に対する利益効率を確認する材料です。 |
| ROIC | 直接記載なし | 営業利益・総資産など | 投下資本の内訳が決算短信だけでは不足するため、簡易算定は保留します。 |
| PER推移 | 市場データ未反映 | 過去レンジとの比較は未実施 | 株価評価では別途市場データの確認が必要です。 |
営業利益率は65.7%、総資産経常利益率は18.7%です。営業利益と純利益の方向を分けて確認することで、一時要因だけに引きずられない評価ができます。
ポジティブ要因
営業利益の変化
営業利益は888.23億円、前年比は+13.3%です。増益の場合は本業の採算改善が示唆されますが、減益の場合はコストや販売環境を追加確認する必要があります。
売上規模の確認
売上高は1352.09億円、前年比は+11.5%です。売上が伸びている場合でも、利益率とキャッシュ創出が伴っているかを合わせて見る必要があります。
財務基盤
自己資本比率または親会社所有者帰属持分比率は83.4%、純資産は5160.11億円です。財務安全性を判断する際は、利益水準だけでなく資本の厚みも確認します。
リスク要因
利益率とキャッシュのずれ
営業キャッシュ・フローは737.46億円です。利益が出ていても運転資金や投資負担でキャッシュ創出が弱い場合、本業の持続力を慎重に見る必要があります。
システム投資と採算前提の変動
次期または通期予想は売上高1487億円、営業利益980億円です。会社予想を見る際は、大手・中堅企業のシステム更新投資、クラウド運用支援の伸び、人件費やデータセンター関連投資が営業利益率にどう出るかを確認します。
市場評価の変動可能性
オービックではシステムサポートの伸び、OBIC7の案件獲得、高い営業利益率の持続性が市場評価の焦点になります。決算数値が改善しても、営業利益率の鈍化やシステム投資需要の弱さが見える場合は、市場反応が弱くなる可能性があります。
財務安全性
財務安全性では、総資産6187.96億円、純資産5160.11億円、自己資本比率または親会社所有者帰属持分比率83.4%を確認します。キャッシュ・フローは営業CF737.46億円、投資CF-20.22億円、財務CF-644.04億円、現金及び現金同等物の期末残高2073.85億円です。
業界動向との関連
業界全体との比較には、同業他社の同時期決算や市場統計の確認が必要です。今回の記事では対象企業の決算短信を主資料とし、業界平均との差やシェア変化は断定せず、売上・営業利益・会社予想を中心に整理します。
株価への示唆
株価への示唆は条件付きで見る必要があります。営業利益の改善が継続し、会社予想の前提が崩れない場合は評価の下支え要因になります。一方、利益率低下や一時要因の剥落が見える場合は、評価が下振れる可能性があります。補足市場データ未取得のため、理論株価の算定は保留します。
今期の総括
今期は売上高1352.09億円（+11.5%）、営業利益888.23億円（+13.3%）、親会社株主に帰属する当期純利益751.91億円（+16.4%）という内容でした。営業利益と純利益の方向が異なる場合は、特別損益や税効果を分けて確認することが重要です。本業の収益力とは異なる要因が含まれていないかを確認する必要があります。
来期見通し
来期または通期見通しでは、売上高1487億円、営業利益980億円、経常利益1145億円、純利益820億円、EPS189.23円が示されています。増収増益計画であっても、システム構築案件の進捗、クラウド・保守の継続収入、先行投資の増減で達成難易度は変わります。
総合判断
総合判断は中立である。判断の根拠は、売上高1352.09億円、営業利益888.23億円、純利益751.91億円という決算短信上の主要数値と、確認できる財務指標のバランスです。次回は営業利益率、EPS、ROIC、PERの追加確認が焦点になります。
出典
本記事は、対象企業が開示した決算短信を基に作成しています。
- 「2026年３月期 決算短信〔日本基準〕（連結）」、オービック、開示日: 2026-04-21