アマテイ｜減収でも経常利益2.2%増、来期は減益計画｜2026年3月期通期決算

決算サマリー

項目	当期実績	前期実績	増減率	来期会社計画
売上高	53.7億円	55.8億円	-3.7%	55.0億円
営業利益	2.35億円	2.39億円	-1.4%	2.15億円
純利益	1.47億円	1.42億円	+3.7%	1.35億円
EPS	12.43円	11.98円	+3.8%	11.39円

売上減でも利益はおおむね維持したが、来期は減益見通しである。

EPS成長率は3.8%増、ROEは9.6%、自己資本比率は31.6%である。営業CFは3.4億円の黒字、現金及び現金同等物は6.7億円だった。2026年5月12日観測の株価183円に対し、来期予想EPSでみたPERは約16.1倍である。

売上減でも経常利益は2.2%増となった。

自己資本比率は28.4%から31.6%へ改善した。

ROEは9.6%で、小型製造業として一定の資本効率を維持した。

売上高は3.7%減で、需要の弱さが残る。

来期は営業利益8.9%減、純利益8.4%減を見込む。

自己資本比率は改善したが、31.6%で高い水準ではない。

総資産は49.7億円、純資産は15.7億円、自己資本比率は31.6%で中位である。営業CFは黒字だが、現金残高は6.7億円と大きくはない。利益水準が小さいため、需要変動への耐性には注意したい。

釘・建材関連は住宅着工、建設投資、鋼材価格の影響を受ける。当該業界は景気循環の影響を強く受けるため、業績は一定ではありません。

株価は業績だけでなく市場期待や需給によって変動します。会社予想は外部環境により変動する可能性があります。

シナリオ	想定PER	予想EPS	理論株価
弱気	12倍	11.39円	137円
中立	15倍	11.39円	171円
強気	18倍	11.39円	205円

現在株価は中立シナリオをやや上回る。建材需要が改善する場合は評価維持の可能性がある一方、来期減益が強まる場合は下振れる可能性がある。

2026年3月期は減収ながら利益を維持し、自己資本比率も改善した。ただし来期減益計画で、成長余地は限定的である。

2027年3月期は売上高55億円、営業利益2.15億円、純利益1.35億円を計画する。売上は回復見通しだが、利益は減少する計画である。

総合判断は中立である。利益維持とROEは評価できるが、売上減と来期減益が重い。次は建材需要の回復と利益率を確認したい。

本記事は、対象企業が開示した決算短信を基に作成しています。