1. 投資判断サマリー

項目内容
更新日2026年10月6日
総合評価★★★☆☆（中立）
一言サマリー受注24.6％増も営業利益34.4％減。

2. 投資評価（星評価・レーダーチャート）

投資評価は、成長性、収益性、財務、配当、安定性の5軸で整理します。星評価は直近の開示情報、プロフィール、還元情報をもとにした確認用の目安です。

評価軸星評価コメント
成長性★★★☆☆受注24.6％増も営業利益34.4％減。
収益性★★☆☆☆営業利益率3.5％。利益の継続性を確認。
財務★★★☆☆自己資本比率70.2％。資金収支も照合。
配当★☆☆☆☆年間配当予想115円（中間55円・期末60円）、予想の変更なし。前期実績は110円です。
安定性★★★☆☆今後は受注残28,614.809百万円の売上化と、営業利益率の回復を確認します。
時間軸見方
短期今後は受注残28,614.809百万円の売上化と、営業利益率の回復を確認します。
中期通期営業利益計画14.50億円に対する収益の持続性を確認。
長期受注高は前年の6,767.511百万円から8,431.116百万円へ24.6％増加しました。
成長性 収益性 財務 配当 安定性 5軸評価：成長性3、収益性2、財務3、配当1、安定性3 kabutrack.com

3. 最新決算サマリー

2026年10月6日公表の2027年5月期第1四半期決算を反映しています。

項目当期実績前年同期比
売上高71.9964億円+1.7%
営業利益2.5325億円-34.4%
経常利益4.4385億円-24.3%
純利益2.8934億円-34.3%

4. 今回の決算で注目するポイント

自動調節弁と遠隔操作装置が増収で、バタフライ弁は減収でした。受注高は8,431.116百万円、受注残は28,614.809百万円。受注増加を売上や利益と同じ時期の成果とみなさず、納入時期と採算を追います。

5. 投資判断のポイント

今後は受注残28,614.809百万円の売上化と、営業利益率の回復を確認します。販売品種ごとの売上変化が続く場合には、受注高の増加だけで業績を評価しにくくなります。

年間配当予想115円（中間55円・期末60円）、予想の変更なし。前期実績は110円です。

6. リスク要因

売上は1.7％増えましたが、売上原価は5,879.214百万円から6,124.647百万円へ増加しました。粗利益率が下がり、営業利益率は約3.5％。受注残が増えても採算が改善しなければ、通期営業利益14.5億円の支えにはなりません。

7. 成長性

受注高は前年の6,767.511百万円から8,431.116百万円へ24.6％増加しました。受注残も前期末27,443.598百万円を上回ります。造船・発電関連の営業活動が、今後の売上を確認する土台になっています。

8. 総合評価

総合評価は中立です。今後は受注残28,614.809百万円の売上化と、営業利益率の回復を確認します。販売品種ごとの売上変化が続く場合には、受注高の増加だけで業績を評価しにくくなります。

出典

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