デンソー（6902）｜決算発表｜売上高38435.50億円（+7%）｜2027年3月期第2四半期決算

決算サマリー

会社計画欄は通期予想を基準にしており、進捗率は単純計算です。季節性がある企業では、進捗率だけで達成可能性を判断できません。

セグメント

2027年3月期中間期の外部顧客向け売上収益は、日本1,619,281百万円（前年同期1,456,925百万円）、北米1,027,113百万円（同967,707百万円）、欧州335,369百万円（同324,247百万円）、アジア791,005百万円（同779,748百万円）でした。セグメント利益は日本49,029百万円、北米39,456百万円、欧州は1,435百万円の損失、アジア69,082百万円です。地域別の営業損益は為替・消去・全社などを含む連結営業利益と異なり、連結営業利益は170,147百万円でした。

財務安全性

財務安全性では、総資産86755.20億円、純資産53263.69億円、自己資本比率または親会社所有者帰属持分比率59.3%を確認します。キャッシュ・フローは営業CF3358.57億円、投資CF-2176.54億円、財務CF-421.78億円、現金及び現金同等物の期末残高12570.29億円です。

定量評価

営業利益率は4.4%、総資産税引前利益率は非開示です。営業利益と純利益の方向を分けて確認することで、一時要因だけに引きずられない評価ができます。

数値から確認できる点

売上規模の確認

売上高は38435.50億円、前年比は+7%です。増収に対して営業損益は弱く、採算の確認が必要です。

財務基盤

自己資本比率または親会社所有者帰属持分比率は59.3%、純資産は53263.69億円です。資本余力は、案件ごとの採算や運転資金の振れとは分けて評価します。

リスク要因

営業減益

営業利益は1701.47億円で、前年同期比19.5%減です。減益要因が価格転嫁、数量、原価、人件費のどこにあるかが論点です。営業利益率は4.4%です。

利益率とキャッシュのずれ

営業キャッシュ・フローは3358.57億円です。売掛金、在庫、仕入れ条件による資金移動と、会計利益を照合する必要があります。

販売数量・コスト前提の変動

次期または通期予想は売上高77500億円、営業利益5000億円です。利益予想への進捗に加え、会社が開示する事業別の採算や予想前提の変化を確認します。

市場評価の変動可能性

株価の反応は、決算発表時の価格、出来高、市場予想などを併せて確認する必要があります。

業界動向との関連

同業他社との同期間の数値比較は行っていません。同社の売上・利益の変化と、開示された事業別の状況を確認します。

株価への示唆

増収と営業損益の動きが異なります。会社の営業利益予想は5000億円で、今後の実績と採算の変化が確認点です。補足市場データ未取得のため、理論株価の算定は保留します。

今期の総括

今期は売上高38435.50億円（+7%）、営業利益1701.47億円（-19.5%）、親会社株主に帰属する当期純利益1197.94億円（-8.8%）という内容でした。営業利益と純利益の方向が異なる場合は、特別損益や税効果を分けて読みます。一時的な損益や税効果は、本業の収益力と分けて確認します。

来期見通し

来期または通期見通しでは、売上高77500億円、営業利益5000億円、税引前利益5530億円、純利益3820億円、EPS149.74円が示されています。会社予想は前提です。増収計画より、営業利益率と営業CFがその計画に届く形になっているかを次の開示で確認します。

決算の読み方

本記事は決算短信と会社開示に記載された実績・予想を整理したものです。四半期の数値や一時要因だけから株価の方向を断定せず、会社予想の前提と次回開示を確認します。

出典

本記事は、対象企業が開示した決算短信を基に作成しています。

• 「2027年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）」、デンソー、開示日: 2026-10-29