マツダ｜営業利益72.3%減から来期回復計画｜2026年3月期通期決算

決算サマリー

項目	当期実績	前期実績	増減率	来期会社計画
売上高	49,182億円	50,189億円	-2.0%	55,000億円
営業利益	516億円	1,861億円	-72.3%	1,500億円
純利益	351億円	1,141億円	-69.2%	900億円
EPS	55.64円	181.00円	-69.3%	142.68円

今期は大幅減益だが、来期は営業利益の大幅回復を見込む。

EPS成長率は69.3%減、ROEは1.9%、自己資本比率は42.5%である。営業CFは2億円の黒字にとどまり、現金及び現金同等物は1兆2,932億円だった。2026年5月12日観測の株価1,051.5円に対し、来期予想EPSでみたPERは約7.4倍である。

来期営業利益は1,500億円、190.8%増を計画している。

現金及び現金同等物は1兆2,932億円で、流動性は厚い。

年間配当55円を来期も維持する予想である。

営業利益は72.3%減で、利益率は1.0%まで低下した。

自動車輸出は為替と通商政策の影響を強く受ける。

当該業界は景気循環の影響を強く受けるため、業績は一定ではありません。

総資産は4兆4,795億円、純資産は1兆9,250億円、自己資本比率は42.5%で中位である。営業CFはほぼ均衡で、財務CFは1,050億円のプラスだった。今後は営業CFの回復が重要である。

自動車業界は米国・中国・欧州需要、為替、関税、電動化投資に左右される。販売台数とミックス改善が進む場合は来期計画の蓋然性が高まるが、確定ではない。

株価は業績だけでなく市場期待や需給によって変動します。会社予想は外部環境により変動する可能性があります。

シナリオ	想定PER	予想EPS	理論株価
弱気	6倍	142.68円	856円
中立	8倍	142.68円	1,141円
強気	10倍	142.68円	1,427円

現在株価は中立シナリオ付近である。営業利益回復が進む場合は上振れ余地がある一方、為替や関税で計画未達となる場合は下振れる可能性がある。

2026年3月期は減収大幅減益で、営業利益率が大きく低下した。来期回復計画は重要だが、外部環境に左右されやすい。

2027年3月期は売上高5兆5,000億円、営業利益1,500億円、純利益900億円を計画する。販売回復とコスト改善が前提である。

総合判断は中立である。PERは低めだが、今期の減益幅が大きい。次は営業利益率と営業CFの回復が焦点となる。

本記事は、対象企業が開示した決算短信を基に作成しています。