ミズノ｜売上・営業利益が過去最高｜2026年3月期通期決算

決算サマリー

項目	当期実績	前期実績	増減率	来期会社計画
売上高	2,590億円	2,402億円	+7.8%	2,800億円
営業利益	226億円	208億円	+8.8%	255億円
純利益	184億円	152億円	+20.6%	190億円
EPS	239.73円	198.40円	+20.8%	249.86円

売上・営業利益は過去最高で、営業利益率は8.7%だった。

EPS成長率は20.8%増、ROEは11.1%、自己資本比率は68.9%である。営業CFは173億円の黒字、現金及び現金同等物は460億円だった。2026年5月12日観測の株価3,430円に対し、来期予想EPSでみたPERは約13.7倍である。

売上高と営業利益が過去最高となり、ブランドと製品競争力が確認できる。

日本、欧州、米州、アジアの各地域でスポーツ関連需要が寄与した。

自己資本比率は68.9%で、財務基盤は高い。

米国関税や物流費、原材料費が利益率を圧迫する可能性がある。

スポーツ用品は消費マインドと競技トレンドに左右される。

来期純利益の伸びは3.4%で、営業利益ほど大きくない。

総資産は2,515億円、純資産は1,743億円、自己資本比率は68.9%で高い。営業CFは173億円の黒字で、投資CFはマイナス53億円だった。財務余力は十分に確認できる。

スポーツ用品業界は健康志向、競技人口、ブランド力に支えられる一方、為替や関税、在庫管理の影響を受ける。高機能品とスポーツスタイル需要が続くかが重要である。

株価は業績だけでなく市場期待や需給によって変動します。会社予想は外部環境により変動する可能性があります。

シナリオ	想定PER	予想EPS	理論株価
弱気	12倍	249.86円	2,998円
中立	15倍	249.86円	3,748円
強気	18倍	249.86円	4,497円

現在株価は中立シナリオをやや下回る。過去最高更新の流れが続く場合は上振れ余地がある一方、消費鈍化や関税負担が出る場合は下振れる可能性がある。

2026年3月期は過去最高売上・営業利益を達成し、財務も強い。来期も増収増益計画だが、利益成長率の鈍化と外部コストには注意が必要である。

2027年3月期は売上高2,800億円、営業利益255億円、純利益190億円を計画する。ブランド需要と海外展開の継続が前提となる。

総合判断は中立である。業績と財務は良好だが、来期純利益の伸びは限定的である。次は海外需要と営業利益率の維持が焦点となる。

本記事は、対象企業が開示した決算短信を基に作成しています。