概要
東邦瓦斯は電気・ガス業に属する個別企業で、業績・需給・外部環境の影響を受けやすい銘柄です。 事業進捗と株主還元方針の継続性を確認しながら判断することが重要です。
- 特徴:業績モメンタムとバリュエーションのバランスが鍵
- ビジネス:主力事業の収益性・成長投資・資本効率を確認
- 戦略:決算進捗、需要動向、コスト管理を重視
=> 短期材料と中長期の収益体質を分けて評価したい銘柄
時間軸別分析
- ▶ 短期(3〜6ヶ月)
- ● 注目ポイント
- 直近決算の進捗率と会社計画の修正有無
- 原材料・為替・金利など外部要因の変化
- 需給イベント(出来高、テーマ性、セクター資金流入)
- ● 現状の力学
- 決算上振れやガイダンス改善は上昇要因
- コスト増や需要鈍化は利益圧迫要因
- 指数地合いが弱い局面ではボラティリティ上昇に注意
- ● テクニカル補助
- 移動平均線との位置関係、出来高増減、節目価格帯を確認
- ● 短期シナリオ
- 強気(35%):業績モメンタム継続で上値追い
- 中立(45%):材料待ちでレンジ推移
- 弱気(20%):外部環境悪化で調整
- ▶ 中長期(9〜12ヶ月)
- ● 成長ストーリー
- 主力事業のシェア拡大と高付加価値化
- 収益性改善と資本効率向上(ROE/ROICの改善)
- 配当・自社株買いなど株主還元の一貫性
- ● 競争優位性
- 事業基盤・顧客基盤・価格決定力の有無
- 財務健全性(自己資本比率・有利子負債)
- 景気変動時の利益耐性
=> 中長期では「持続可能な利益成長」が評価の中心
財務・バリュエーション(概略)
※最新数値は決算短信・有価証券報告書で確認してください
- 営業利益率:業種平均との差を確認
- ROE:資本効率の改善トレンドを確認
- PER:成長率と比較して割高/割安を判断
- PBR:資産効率と市場評価のバランスを確認
=> 特徴: 「業績進捗 × 収益性 × バリュエーション」の3点評価
マクロとの関係
- プラス要因
- 需要回復、政策支援、金利安定
- コスト低下や価格転嫁の進展
- マイナス要因
- 景気減速、為替急変、資源価格上昇
- 人件費や物流費の上昇
将来シナリオ分析
- ① ベースシナリオ(確率50%)
- 計画線上の業績推移 → 株価は業績連動で緩やか推移
- ② 上振れシナリオ(30%)
- 収益性改善や新規需要獲得 → EPS上振れで評価切り上げ
- ③ 下振れシナリオ(20%)
- 需要鈍化やコスト悪化 → 利益未達で調整
総合評価(シンセシス)
- ● 短期
- 決算と需給イベントの影響が大きい
- リスク管理を前提に機動的な判断が有効
- ● 中長期
- 収益体質と還元方針の持続性を重視
- 下落局面での段階的な評価が有効
投資視点の整理
- グロース性:★★★☆☆
- 安定性:★★★☆☆
- 収益性:★★★☆☆
- マクロ耐性:★★★☆☆
結論的ポジション
- 決算確認を軸に、バリュエーションとの整合で判断したい銘柄
- 中長期では利益成長と株主還元の継続性を重視
株主優待
毎年3月31日現在、当社株式を6か月以上継続して、1単元(100株) 以上保有する株主を対象とする。 (※)6か月以上継続保有の株主とは、毎年3月31日現在において、 当社株主名簿に、同一の株主番号で6か月以上継続して記載 または記録している株主。なお、対象となる株主は、株主 名簿に記載の株主番号で保有株式数および株式保有期間の 判定をする。株式の他人への譲渡、貸株サービスや株式の 一時売却により、保有年数が途切れることがあるので、 注意すること。 ≪優待内容≫ 保有株式数と株式保有期間に応じて、「株主優待ポイント」を 進呈する。株主は、「株主優待ポイント」を利用して、3つの コースから、希望の株主優待商品と交換することができる。 なお、その年度に獲得した「株主優待ポイント」は、翌々年度 まで繰り越して使用することができる。 【株主優待ポイント表(1ポイント=1円相当】 *保有株式数:6か月以上3年未満 100株以上 200株未満 1,000ポイント 200株以上 300株未満 2,000ポイント 300株以上 400株未満 3,000ポイント 400株以上 800株未満 4,000ポイント 800株以上1,200株未満 5,000ポイント 1,200株以上1,600株未満 6,000ポイント 1,600株以上2,000株未満 7,000ポイント 2,000株以上 8,000ポイント *保有株式数:3年以上5年未満(※) 100株以上 200株未満 1,500ポイント 200株以上 300株未満 3,000ポイント 300株以上 400株未満 4,500ポイント 400株以上 800株未満 6,000ポイント 800株以上1,200株未満 7,500ポイント 1,200株以上1,600株未満 9,000ポイント 1,600株以上2,000株未満 10,500ポイント 2,000株以上 12,000ポイント *保有株式数:5年以上(※) 100株以上 200株未満 2,000ポイント 200株以上 300株未満 4,000ポイント 300株以上 400株未満 6,000ポイント 400株以上 800株未満 8,000ポイント 800株以上1,200株未満 10,000ポイント 1,200株以上1,600株未満 12,000ポイント 1,600株以上2,000株未満 14,000ポイント 2,000株以上 16,000ポイント (※)3年以上保有の株主とは、毎年3月31日時点の当社株主名簿 に、同一の株主番号で、3年以上継続して記載または記録 されている株主。また、5年以上保有の株主とは、同様に 5年以上継続して記載または記録されている株主。 [株主優待商品] (1)いろいろ逸品コース ・「株主優待商品カタログ」に掲載の食品・雑貨の中から、 好きな商品と交換 東海地方をはじめ当社グループとつながりのある地域の名産品 や東邦ガスオリジナルグッズなど、あわせて60商品以上から 選択できる。 (2)寄付コース 社会貢献活動団体への寄付(緑の募金、日本赤十字社) (3)がすてきポイントコース (当社のガスまたは電気を契約の株主に限る。) ・「株主優待ポイント」の1.5倍相当の「がすてきポイント」と 交換が可能。 ・「がすてきポイント」を利用して、当社のガス料金・電気料金 の支払いや役立ち商品、提携ポイントと交換が可能。 ・なお、「がすてきポイント」と交換するには、Club TOHOGASの 会員登録(無料)が必要。 (2026年4月3日現在)
| 条件 | 優待内容 |
|---|---|
| 保有要件: 指定なし | 毎年3月31日現在、当社株式を6か月以上継続して、1単元(100株) 以上保有する株主を対象とする。 (※)6か月以上継続保有の株主とは、毎年3月31日現在において、 当社株主名簿に、同一の株主番号で6か月以上継続して記載 1円相当 毎年3月31日現在、当社株式を6か月以上継続して、1単元(100株) 以上保有する株主を対象とする。 (※)6か月以上継続保有の株主とは、毎年3月31日現在において、 当社株主名簿に、同一の株主番号で6か月以上継続して記載 または記録している株主。なお、対象となる株主は、株主 名簿に記載の株主番号で保有株式数および株式保有期間の 判定をする。株式の他人への譲渡、貸株サービスや株式の 一時売却により、保有年数が途切れることがあるので、 注意すること。 ≪優待内容≫ 保有株式数と株式保有期間に応じて、「株主優待ポイント」を 進呈する。株主は、「株主優待ポイント」を利用して、3つの コースから、希望の株主優待商品と交換することができる。 なお、その年度に獲得した「株主優待ポイント」は、翌々年度 まで繰り越して使用することができる。 【株主優待ポイント表(1ポイント=1円相当】 *保有株式数:6か月以上3年未満 100株以上 200株未満 1,000ポイント 200株以上 300株未満 2,000ポイント 300株以上 400株未満 3,000ポイント 400株以上 800株未満 4,000ポイント 800株以上1,200株未満 5,000ポイント 1,200株以上1,600株未満 6,000ポイント 1,600株以上2,000株未満 7,000ポイント 2,000株以上 8,000ポイント *保有株式数:3年以上5年未満(※) 100株以上 200株未満 1,500ポイント 200株以上 300株未満 3,000ポイント 300株以上 400株未満 4,500ポイント 400株以上 800株未満 6,000ポイント 800株以上1,200株未満 7,500ポイント 1,200株以上1,600株未満 9,000ポイント 1,600株以上2,000株未満 10,500ポイント 2,000株以上 12,000ポイント *保有株式数:5年以上(※) 100株以上 200株未満 2,000ポイント 200株以上 300株未満 4,000ポイント 300株以上 400株未満 6,000ポイント 400株以上 800株未満 8,000ポイント 800株以上1,200株未満 10,000ポイント 1,200株以上1,600株未満 12,000ポイント 1,600株以上2,000株未満 14,000ポイント 2,000株以上 16,000ポイント (※)3年以上保有の株主とは、毎年3月31日時点の当社株主名簿 に、同一の株主番号で、3年以上継続して記載または記録 されている株主。また、5年以上保有の株主とは、同様に 5年以上継続して記載または記録されている株主。 [株主優待商品] (1)いろいろ逸品コース ・「株主優待商品カタログ」に掲載の食品・雑貨の中から、 好きな商品と交換 東海地方をはじめ当社グループとつながりのある地域の名産品 や東邦ガスオリジナルグッズなど、あわせて60商品以上から 選択できる。 (2)寄付コース 社会貢献活動団体への寄付(緑の募金、日本赤十字社) (3)がすてきポイントコース (当社のガスまたは電気を契約の株主に限る。) ・「株主優待ポイント」の1.5倍相当の「がすてきポイント」と 交換が可能。 ・「がすてきポイント」を利用して、当社のガス料金・電気料金 の支払いや役立ち商品、提携ポイントと交換が可能。 ・なお、「がすてきポイント」と交換するには、Club TOHOGASの 会員登録(無料)が必要。 (2026年4月3日現在) |
四半期決算
- 東邦瓦斯|売上高6510.85億円(-0.8%)|2026年3月期通期決算 2026-04-30
- 東邦ガス|売上高4654.07億円(+1%)|2026年3月期第3四半期決算 2026-01-30
- 東邦ガス|売上高3071.61億円(+4.7%)|2026年3月期第2四半期決算 2025-10-28
- 東邦ガス|売上高1614.70億円(+10.5%)|2026年3月期第1四半期決算 2025-07-30