概要
イエローハットは卸売業に属する個別企業で、業績・需給・外部環境の影響を受けやすい銘柄です。 事業進捗と株主還元方針の継続性を確認しながら判断することが重要です。
- 特徴:業績モメンタムとバリュエーションのバランスが鍵
- ビジネス:主力事業の収益性・成長投資・資本効率を確認
- 戦略:決算進捗、需要動向、コスト管理を重視
=> 短期材料と中長期の収益体質を分けて評価したい銘柄
時間軸別分析
- ▶ 短期(3〜6ヶ月)
- ● 注目ポイント
- 直近決算の進捗率と会社計画の修正有無
- 原材料・為替・金利など外部要因の変化
- 需給イベント(出来高、テーマ性、セクター資金流入)
- ● 現状の力学
- 決算上振れやガイダンス改善は上昇要因
- コスト増や需要鈍化は利益圧迫要因
- 指数地合いが弱い局面ではボラティリティ上昇に注意
- ● テクニカル補助
- 移動平均線との位置関係、出来高増減、節目価格帯を確認
- ● 短期シナリオ
- 強気(35%):業績モメンタム継続で上値追い
- 中立(45%):材料待ちでレンジ推移
- 弱気(20%):外部環境悪化で調整
- ▶ 中長期(9〜12ヶ月)
- ● 成長ストーリー
- 主力事業のシェア拡大と高付加価値化
- 収益性改善と資本効率向上(ROE/ROICの改善)
- 配当・自社株買いなど株主還元の一貫性
- ● 競争優位性
- 事業基盤・顧客基盤・価格決定力の有無
- 財務健全性(自己資本比率・有利子負債)
- 景気変動時の利益耐性
=> 中長期では「持続可能な利益成長」が評価の中心
財務・バリュエーション(概略)
※最新数値は決算短信・有価証券報告書で確認してください
- 営業利益率:業種平均との差を確認
- ROE:資本効率の改善トレンドを確認
- PER:成長率と比較して割高/割安を判断
- PBR:資産効率と市場評価のバランスを確認
=> 特徴: 「業績進捗 × 収益性 × バリュエーション」の3点評価
マクロとの関係
- プラス要因
- 需要回復、政策支援、金利安定
- コスト低下や価格転嫁の進展
- マイナス要因
- 景気減速、為替急変、資源価格上昇
- 人件費や物流費の上昇
将来シナリオ分析
- ① ベースシナリオ(確率50%)
- 計画線上の業績推移 → 株価は業績連動で緩やか推移
- ② 上振れシナリオ(30%)
- 収益性改善や新規需要獲得 → EPS上振れで評価切り上げ
- ③ 下振れシナリオ(20%)
- 需要鈍化やコスト悪化 → 利益未達で調整
総合評価(シンセシス)
- ● 短期
- 決算と需給イベントの影響が大きい
- リスク管理を前提に機動的な判断が有効
- ● 中長期
- 収益体質と還元方針の持続性を重視
- 下落局面での段階的な評価が有効
投資視点の整理
- グロース性:★★★☆☆
- 安定性:★★★☆☆
- 収益性:★★★☆☆
- マクロ耐性:★★★☆☆
結論的ポジション
- 決算確認を軸に、バリュエーションとの整合で判断したい銘柄
- 中長期では利益成長と株主還元の継続性を重視
株主優待
≪優待内容≫ (1)全国の「イエローハット」「イエローハット車検センター」 「2りんかん」「バイク館」「ワイズロード」の各店舗で 利用できる買物割引券(300円割引券)を送付する。 1回の買上げ金額1,000円(税込み)毎に1枚使用可能。 (2)全国の「イエローハット」店舗で引換えができる 『油膜取りウォッシャー液2.5L 1本』商品引換券を1枚送付 する。 基準日(3月末日及び9月末日)の株主名簿で100株以上保有かつ 1年以上の継続保有の株主 [継続保有期間:1年以上] 100株以上 (1)10枚( 3,000円分)+(2) 1枚 200株以上 (1)15枚( 4,500円分)+(2) 1枚 1,000株以上 (1)25枚( 7,500円分)+(2) 1枚 3,000株以上 (1)40枚(12,000円分)+(2) 1枚 5,000株以上 (1)50枚(15,000円分)+(2) 1枚 ※継続保有1年以上とは、毎年3月末日及び9月末日の当社株主 名簿に同一株主番号で3回以上連続して掲載又は記録されて いること。 ≪郵送時期≫ 3月末権利確定の株主 6月下旬 9月末権利確定の株主 12月中旬 ≪利用期限≫ 3月末権利確定の買物割引券 翌年 6月30日迄 3月末権利確定の商品引換券 翌年 1月31日迄 9月末権利確定の買物割引券 翌年12月31日迄 9月末権利確定の商品引換券 翌年 7月31日迄 ≪割引券利用案内≫ ・全国の「イエローハット」「2りんかん」「バイク館」の 各店舗及び「イエローハット車検センター」にて、1,000円 (税込み)買上げ毎に1枚(300円)利用可能。 ・「イエローハット車検センター」での利用は、車検に係る費用 (法定費用は除く)のみとする。 ・取扱期間が過ぎると割引券は無効となる。尚、取扱期間最終 日が店舗休日の場合、翌営業日まで利用可能。 ・切手、車検法定費用(重量税、自賠責保険料金、印紙代、自 動車リサイクル料金)は除外とする。 ・割引券と現金との引き換えはできない。 ・紛失しても再発行はしない。 ・他の割引券との併用はできない。 ・ポイントカードのポイントと割引券の併用は可能。但し、 買物金額を超える併用では利用はできない。 ≪商品引換券利用案内≫ ・1枚1回限り利用可能。 ・全国の「イエローハット」店舗でのみ引換えができる。 ・店頭にて『商品割引券』と引換えに店舗指定のウインド ウォッシャー液2.5L1本を渡す。 ・2りんかん、バイク館、YMS、トレッドの各店舗及び 車検センターでは引換えができない。 ・換金はできない。 ・商品引換券の再発行はできない。 【適用時期】 2025年3月末日の基準日から2026年3月末日の基準日にかけて、 段階的に次の表のとおり変更。 2025年3月末:2025年3月末の株主名簿に100株以上保有する株主 として記載または記録された株主 2025年9月末:2025年3月末と2025年9月末の株主名簿に連続して 100株以上保有する株主として記載または記録され た株主(連続2回) 2026年3月末:2025年3月末と2025年9月末、2026年3月末の株主 名簿に連続して100株以上保有する株主として記載 または記録された株主(連続3回) 2026年9月末:権利確定時を含む直近3回連続して株主名簿に100株 以上保有する株主として記載または記録された株主 (2025年4月8日現在)
| 条件 | 優待内容 |
|---|---|
| 保有要件: 指定なし | ≪優待内容≫ (1)全国の「イエローハット」「イエローハット車検センター」 「2りんかん」「バイク館」「ワイズロード」の各店舗で 利用できる買物割引券(300円割引券)を送付する。 1回の買上げ金額1,000円(税込み)毎に1枚使 300円相当 ≪優待内容≫ (1)全国の「イエローハット」「イエローハット車検センター」 「2りんかん」「バイク館」「ワイズロード」の各店舗で 利用できる買物割引券(300円割引券)を送付する。 1回の買上げ金額1,000円(税込み)毎に1枚使用可能。 (2)全国の「イエローハット」店舗で引換えができる 『油膜取りウォッシャー液2.5L 1本』商品引換券を1枚送付 する。 基準日(3月末日及び9月末日)の株主名簿で100株以上保有かつ 1年以上の継続保有の株主 [継続保有期間:1年以上] 100株以上 (1)10枚( 3,000円分)+(2) 1枚 200株以上 (1)15枚( 4,500円分)+(2) 1枚 1,000株以上 (1)25枚( 7,500円分)+(2) 1枚 3,000株以上 (1)40枚(12,000円分)+(2) 1枚 5,000株以上 (1)50枚(15,000円分)+(2) 1枚 ※継続保有1年以上とは、毎年3月末日及び9月末日の当社株主 名簿に同一株主番号で3回以上連続して掲載又は記録されて いること。 ≪郵送時期≫ 3月末権利確定の株主 6月下旬 9月末権利確定の株主 12月中旬 ≪利用期限≫ 3月末権利確定の買物割引券 翌年 6月30日迄 3月末権利確定の商品引換券 翌年 1月31日迄 9月末権利確定の買物割引券 翌年12月31日迄 9月末権利確定の商品引換券 翌年 7月31日迄 ≪割引券利用案内≫ ・全国の「イエローハット」「2りんかん」「バイク館」の 各店舗及び「イエローハット車検センター」にて、1,000円 (税込み)買上げ毎に1枚(300円)利用可能。 ・「イエローハット車検センター」での利用は、車検に係る費用 (法定費用は除く)のみとする。 ・取扱期間が過ぎると割引券は無効となる。尚、取扱期間最終 日が店舗休日の場合、翌営業日まで利用可能。 ・切手、車検法定費用(重量税、自賠責保険料金、印紙代、自 動車リサイクル料金)は除外とする。 ・割引券と現金との引き換えはできない。 ・紛失しても再発行はしない。 ・他の割引券との併用はできない。 ・ポイントカードのポイントと割引券の併用は可能。但し、 買物金額を超える併用では利用はできない。 ≪商品引換券利用案内≫ ・1枚1回限り利用可能。 ・全国の「イエローハット」店舗でのみ引換えができる。 ・店頭にて『商品割引券』と引換えに店舗指定のウインド ウォッシャー液2.5L1本を渡す。 ・2りんかん、バイク館、YMS、トレッドの各店舗及び 車検センターでは引換えができない。 ・換金はできない。 ・商品引換券の再発行はできない。 【適用時期】 2025年3月末日の基準日から2026年3月末日の基準日にかけて、 段階的に次の表のとおり変更。 2025年3月末:2025年3月末の株主名簿に100株以上保有する株主 として記載または記録された株主 2025年9月末:2025年3月末と2025年9月末の株主名簿に連続して 100株以上保有する株主として記載または記録され た株主(連続2回) 2026年3月末:2025年3月末と2025年9月末、2026年3月末の株主 名簿に連続して100株以上保有する株主として記載 または記録された株主(連続3回) 2026年9月末:権利確定時を含む直近3回連続して株主名簿に100株 以上保有する株主として記載または記録された株主 (2025年4月8日現在) |
四半期決算
- イエローハット|2026年3月期決算|売上2桁増も営業減益、物流投資と子会社化費用が先行 2026-05-08
- イエローハット|売上高1323.53億円(+11.1%)|2026年3月期第3四半期決算 2026-01-30
- イエローハット|売上高793.05億円(+14.5%)|2026年3月期第2四半期決算 2025-10-31
- イエローハット|売上高402.88億円(+16.2%)|2026年3月期第1四半期決算 2025-07-31