過去の買いを将来の保証にしてしまう
サポートラインは、以前の安値や反発を整理する目安で、株価の下限ではありません。使う弱点の一つは、何度も反発した帯なら次も守られると考え、会社や市場の条件の変化を見落としやすいことです。反発の回数だけで次の確率を断定することはできません。
また、後から都合のよい安値を選び直せば、いつも支持されていたように図を作れてしまいます。外れた事実を見えなくしないため、最初に使った価格と判定条件を保存します。
利益予想が変われば同じ1,000円でも違う
架空の会社で、株価1,000円、予想EPS100円なら予想PER10倍です。会社予想がEPS50円へ半減した場合、株価が同じ1,000円でもPER20倍になります。EPSは1株当たり利益、PERは株価をEPSで割った倍率です。
以前1,000円で買っていた参加者も、新しい見通しで同じ評価をするとは限りません。線が同じ位置にあることだけでは、事業の変化を確認したことになりません。倍率だけで正しい価格が決まるわけでもないため、減益が一時的か継続的かを資料で調べます。
支持帯付近で売れるとは限らない
図の最後は、1,000円の観測後に900円となる仮想例です。前日の1,000円から悪材料で翌朝900円へ飛んだ場面なら、途中の1,000円付近で売れたと仮定してはいけません。100株なら価格差は1万円です。費用や配当を除いても、売却代金の想定が変わります。
逆指値も、条件の価格で必ず約定する仕組みではありません。成行の実注文なら予想外の価格、指値なら不成立や一部だけの成立になる場合があります。支持帯に線を引いたことと、実際の売却価格が確保されたことを区別します。
帯の幅と数量を一緒に点検する
帯を狭くすると小さい値動きで割れ、広くすると見直すまでの値幅が大きくなる場合があります。どちらも必ず有利ではなく、投資期間、通常の変動、保有量に合わせて考えます。価格の基準だけでなく、減少額を金額で計算します。
近い支払いに使う資金は、支持帯の回復を待つ前提にしないようにします。会社の見通しと家計を確認し、売る場合は数量と注文方法を記録します。反発しても、戻らなくても、最初の基準を使った結果として残し、成功した線だけで有効性を評価しないことです。