長く持つ予定でも、今日の判断は残る
長期投資を始めた人も、株価が上がれば「もう売るべきか」、下がれば「まだ戻るだろう」と迷います。「もうはまだなり、まだはもうなり」は、転換点への決めつけを点検する格言です。長期で持つという方針は、現在の事業条件や資金の事情を調べなくてよい理由にはなりません。
短期の値動きと、数年かけて実現する事業計画では、見る時間が違います。一日の下落だけで長期の投資理由が否定されたとは限りませんが、資金不足や競争力の低下が明らかなら、単なる一時的な価格変動として済ませることもできません。
値上がりで保有の割合が変わる独自例
一社の株式を1株1,000円で1,000株、合計100万円分持ち、ほかの金融資産を200万円持つ架空例です。初めの合計300万円に対し、その一社は約33.3％を占めています。
株価が2,000円になり、ほかの金融資産の額は変わらなければ、一社の時価は200万円、全体は400万円。その会社の割合は50％へ上がります。途中の売買や入出金、配当、費用、税金を除く仮定です。買い増していなくても、一社の値動きが資産全体へ与える影響は大きくなっています。
天井を当てずに、配分を見直す問いを持てる
例の人が考えるべきことは、「もう天井か」だけではありません。今その一社に半分を置く状態を引き受けられるか、その会社の事業を引き続き理解できるか、ほかに必要な現金があるかが問いになります。売却して配分を変える場合にも、その後に上昇を逃す可能性は残ります。
一方、割合が増えたから誰でも同じ比率へ戻すべきだという意味でもありません。資金の用途やほかの保有資産によって条件は異なります。長期の保有方針と、集中をどう管理するかは、別々に検討できる問題です。
まだ上がるはず、で生活の予定を動かさない
長期用と考えていたお金でも、住居や教育などに使う予定が近づけば、値動きを引き受けられる期間は変わります。必要な日に株価が都合よく上がるとは限りません。資金の期限を相場の願望へ合わせない読み方が必要です。
格言を思い出す際は、株価の予想が外れた場合も方針が維持できるかを、事業、配分、使う時期から調べます。「まだ続く」と信じるための言葉にも、「もう終わり」と急ぐための言葉にも固定しないことが、長期投資に生かす際の前提になります。